先进制造锂电行业周报：受疫情影响，正极材料供需均弱

关于莫尼塔研究 莫尼塔研究是财新集团旗下的独立研究公司。 自2005年成立伊始，莫尼塔研究一直为全球大型投资机构及各类企业提供资本市场投资策略，信息数据以及产业相关的研究服务。 我们的客户包括国内外大型资产管理公司，保险公司，私募基金及各类企业。 2015年莫尼塔研究加入财新集团，成为中国最具影响力的财经媒体集团+顶级智库的一员。 www.caixininsight.com 财新集团旗下公司 1 请务必阅读正文之后的免责条款部分。 受疫情影响，正极材料供需均弱 先进制造锂电行业周报｜2022年4月25日 研究部 报告摘要 陈兵 bchen@cebm.com.cn 韩家宝 jbhan@cebm.com.cn ◼ 上游钴矿、锂矿价格有所抬升，碳酸锂价格多因素影响下有所下跌：截至4月24日，钴精矿（华东）本周价格有所提升，达到31.70美元/磅，环比提升0.15美元/磅。目前全球钴供应链相对比较脆弱，船运问题尚未解决叠加疫情扰动，进口原料库存相对紧张，当前价格有所抬升。截至4月24日，锂辉石精矿（Li2O 6%）到岸价3420美元/吨，环比上周提升150美元/吨。 锂盐方面，电池级氢氧化锂（>56.5%）均价下降至49.75万元/吨，电池级碳酸锂均价为47.54万元/吨，较上周有所下降。目前现货市场成交重心走低，新成交寥寥无几，长协价格居高不下，整体市场供应紧张仍存在，观望情绪浓厚。锂精矿资源供应紧张，价格高位运行，预计月末PLS拍卖会价格继续突破；同时云母价格节节攀升，辅料价格飙升，原料有限，产量增加不明显，厂家多为执行老客户订单，现货流通较少，预计短期内国内电池级碳酸锂市场持稳运行或者幅度调整。 ◼ 三元523正极材料环比跌0.6万元/吨，磷酸铁锂价格环比持平。截至4月24日，三元材料523市场价格在36.2万元/吨，较上周下降0.6万元/吨；磷酸铁锂市场主流价格在16.3万元/吨，较上周持平。周产量方面，前驱体、三元正极及磷酸铁锂正极产量分别为13080吨、10450吨、16020吨，较上周变幅分别为-0.15%、-0.29%、3.52%；库存方面同比变幅为-4.31%、-2.33%、-3.76%。 ◼ 人造石墨价格较上周有所提升。截至4月24日，低端、中端和高端人造石墨负极价格分别是3.80万元/吨、5.60万元/吨和7.25万元/吨。近期国内多地爆发疫情，市场运输、物流方面受影响较大，叠加石墨化代加工成本小幅上行，负极石墨化产能供不应求，石墨化企业多执行前期订单生产。截至4月24日，石墨化加工费用，负极轻料2.8-3.0万元/吨；负极重料2.2-2.8万元/吨。 ◼ 隔膜材料价格平稳：截至4月24日5μm、7μm、9μm湿法隔膜价格保持在2.9元/平、2元/平、1.4元/平；涂覆膜价格（涂覆水系/5μm+2μm+2μm）为3.47元/平，涂覆膜价格（涂覆水系/7μm+2μm+3μm）为2.5元/平，涂覆膜价格（涂覆水系/9μm+2μm+4μm）为2.24元/平。隔膜周度产量（第16周）19666吨，较上周上升0.53%。 ◼ 六氟磷酸锂价格下降：截至4月24日报价40.0万元/吨，较上周价格下降6.98%，六氟新增产能持续爬产，市场供应有所增加，个别企业产区疫情波及物流，对库存及出货量一定程度的影响。 风险提示 新能源车产销不及预期、政策不及预期；订单新接或交付低于预期；技术更新的风险；市场竞争加剧风险；供应链短缺风险等。 莫尼塔研究 CEBM Group 先进制造行业周报 财新集团旗下公司 2 2022年4月25日 目录 一、主要观点 ................................................................................................................................................................. 4 二、产业链数据跟踪 ...................................................................................................................................................... 4 （一）新能源汽车销量追踪：3月新能源车国内产销量超预期 ....................................... 4 （二）动力电池数据跟踪：产量装机量同环比大增 ................................................. 4 （三）锂电池材料数据跟踪： 受疫情影响，正极材料供需均弱 ...................................... 5 三、行业新闻 ................................................................................................................................................................. 9 四、近期重要报告 .......................................................................................................................................................... 9 五、风险提示 ............................................................................................................................................................... 11 oPrPpNtRmPsNsRyRoPnPuNaQaOaQmOmMtRoMkPpPsOjMoMzR7NoMtRvPtOtRwMoOwO莫尼塔研究 CEBM Group 先进制造行业周报 财新集团旗下公司 3 2022年4月25日 图表目录 图表1：中国新能源汽车月度销量走势（万辆） .....................................................................................................4 图表2：中国新能源汽车月度产量走势（万辆） .....................................................................................................4 图表3：2022年3月国内铁锂装机量13.2GWh ........................................................................................................5 图表4：2022年3月国内三元装机量8.2GWh ..........................................................................................................5 图表5：2022年3月国内整体装机量21.4GWh ........................................................................................................5 图表6：三元、铁锂装机量各自占比 .......................................................................................................................5 图表7：钴精矿价格（华东）31.70美元/磅（20220424） ....................................................................................6 图表8：本周碳酸锂价格降至47.54万元/吨（20220424） ...................................................................................6 图表9：三元523正极环比跌0.6万元/吨（20220424） ........................................................................................6 图表10：磷酸铁锂价格环比持平（20220424） .......................................................................................................6 图表11：正极材料产量本周环比略降（第16周） .................................................................................................7 图表12：正极材料库存量环比有所下降（第16周） ..............................................................................................7 图表13：人造石墨负极价格略升（元/吨）（20220424） ......................................................................................7 图表14：石墨化价格小幅上行（元/吨）（20220424） ..........................................................................................7 图表15：隔膜价格平稳 ..........................................................................................................................................8 图表16：隔膜周度产量上升0.53% ........................................................................................................................8 图表17：六氟磷酸锂价格下降6.98% ...................