Q1业绩符合预期，高景气持续

找报告就来发现报告（www.fxbaogao.com），这里的研报数量多得数不清，覆盖了宏观、行业、财报等各个维度。作为用户量巨大的专业平台，我们深受市场信赖。我们致力于提供最全面及时的数据，用极简的设计和前沿技术，帮您屏蔽无效信息，直击核心内容。让您在复杂的金融世界里，轻松实现深度洞察和精准决策。

恒生电子发布2022年一季报，实现收入9.73亿元，同比增长29.59%；实现归母净利润-0.41亿元，同比下滑124.49%；实现扣非净利润0.15亿元，同比下滑59.13%。公司为打造驶向数智金融2030的“高铁模式”，对各业务条线进行调整。新口径下，公司大零售IT、大资管IT业务保持稳健增长，分别同比增长35.81%、35.85%至2.36亿元、3.94亿元。2022年北交所、全面注册制等资本市场改革红利持续，公司作为金融IT龙头有望充分受益。公司投资收益及公允价值变动致利润短期波动，全年关注人效改善带来的扣非净利润积极变化。公司人员成本上升致现金流承压，经营活动现金流入达5年来最高点验证高景气。我们预计公司2022-2024年分别实现营业收入71.3/85.61/101.84亿元，同比增长29.7%、20.1%、19%；实现归母净利润17.65/20.49/22.97亿元，同比增长20.6%、16.1%、12.1%；EPS分别为1.21元、1.40元、1.57元，以2022年4月27日收盘价35元为参考，对应PE分别为29x/25x/22x。公司持续深耕金融科技领域，金融IT龙头地位稳固，我们持续看好公司发展前景，维持“买入”评级。