【天风电子】纳芯微深耕隔离芯片围绕汽车应用持续拓宽产品线公司发布22年一季报，22Q1实现营收3.39亿，同比+146.17%；实现归母净利0.84亿，同比+150.09%。公司驱动与采样产品拓展顺利，同比实现大幅增长，信号感知与隔离芯片保持稳健增长。公司聚焦新能源车规级芯片，通过安规等级具有较高的壁垒。公司客户覆盖国内新能源车自主品牌主力车型，包含电源、主驱动、OBC、BMS等皆有应用。下游应用快速增长，国产替代实力强劲。隔离芯片全球市场规模20亿美金市场，国内约50亿人民币，未来3-5年随新能源应用高速成长；公司作为国内龙头为纳芯微，国内市占率达10%-20%，大幅领先其他竞争对手。公司聚焦汽车应用，持续拓宽产品品线。包括电机驱动、通用电源、MCU等模拟芯片；核心竞争力在于对汽车行业积累的经验、客户关系、渠道能力、一整套汽车研发质量管理体系。 公司作为国内隔离芯片龙头，下游同步新能源应用快速增长且技术壁垒较高，未来成长空间大，建议重点关注。