海泰新光发布2021年报与2022年一季报，2021年全年实现收入3.1亿元，同比+12.53%，归母净利润1.18亿元，同比+22.19%，扣非后归母净利润0.94亿元，同比+12.02%。2022年第一季度实现收入0.93亿元，同比+39.21%，归母净利润0.36亿元，同比+36.98%，扣非后归母净利润0.34亿元，同比+34.19%。公司2021年克服疫情与汇率影响实现业绩较快增长，2022年一季度公司业绩实现快速增长。研发保持高投入，技术优势奠定增长基础。我们预计公司2022-2024年营业收入分别为4.33/5.42/6.64亿元，增速为39.9%/25.1%/22.5%，归母净利润分别为1.65/2.14/2.61亿元，增速为40.3%/29.7%/21.9%，对应PE分别为38/29/24X，维持“买入”评级。
