汽车行业周报：乘联会预计4月零售同比-31.9%，汽车产业链复产持续推进中

汽车 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 19 汽车 2022年04月24日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《行业周报-疫情影响逐步减弱，汽车产业链复产推进中》-2022.4.17 《行业点评报告-2022年3月乘用车零售157.9万辆，新能源车单月渗透率创历史新高》-2022.4.12 《行业周报-造车新势力3月成绩单亮眼，交付量同环比均实现高增长》-2022.4.5 乘联会预计4月零售同比-31.9%，汽车产业链复产持续推进中 ——行业周报 邓健全（分析师） dengjianquan@kysec.cn 证书编号：S0790521040001 ⚫ 本周（4.18-4.24）关注：乘联会预计4月零售110.0万辆，同比-31.9% 据乘联会统计，2022年4月国内主要汽车厂商零售第一、二周的日均同比分别为-32%、-39%，车市受生产停滞、终端闭店等影响，下滑幅度较大。预计第三周市场在复工复产的推动下将有所恢复，同比在-35%左右，第四周同比降幅进一步缩窄至-26%左右。乘联会综合估算4月零售将达到110.0万辆，同比下降31.9%。 ⚫ 行情回顾：行业跑赢大盘，约20%的个股本周（4.18-4.24）收涨 （1）本周（4.18-4.24）沪深300指数跌幅4.19%，创业板指数跌幅6.66%，汽车板块跌幅2.73%，跑赢大盘1.46个百分点。其中纺织服装板块周内涨幅最大，周涨幅为4.93%。 （2）个股方面，本周（4.18-4.24）汽车板块中有44家公司收涨，双林股份、恒帅股份领涨。新能源汽车子板块中，双林股份以37.32%的周涨幅领涨。 ⚫ 特斯拉发布2022年第一季度财报，常熟汽饰等发布年度报告 （1）4月21日，特斯拉发布2022年第一季度财报，特斯拉第一季度总营收为187.6亿美元，同比+81%；毛利润为54.6亿美元，同比+147%，毛利率为29.1%；调整后息税折旧摊销前利润为50.23亿美元，同比+173%。 （2）常熟汽饰、贝斯特等发布2021年年报。常熟汽饰2021年营收26.6亿元，同比+20.1%，归母净利润4.2亿元，同比+16.2%。贝斯特2021年营收10.6亿元，同比+13.5%；归母净利润2.0亿元，同比+11.4%。文灿股份2021年营收41.1亿元，同比+58.0%；归母净利润1.0亿元，同比+16.0%。阿尔特2021年营收12.7亿元，同比+55.0%；归母净利润2.1亿元，同比+85.1%。 （3）上市新车方面，本周（4.18-4.24）有智己L7、奥迪A7L等新车上市。其中，智己L7新车上市，售价为36.88-40.88万；奥迪A7L新车售价为45.97-77.77万。 ⚫ 本周观点（4.18-4.24） 受吉林、上海等地疫情影响，3月以来南北大众、一汽丰田、特斯拉、蔚来等多家整车厂生产受到一定扰动，4月乘用车零售也受较大影响。随着疫情影响逐步减弱，汽车产业链复产正在持续推进。电动化、智能化加速下，汽车行业迎来了长期向上周期。整车厂方面，受益标的包括比亚迪、长城汽车、长安汽车、吉利汽车、广汽集团、上汽集团以及新势力蔚来汽车、小鹏汽车、理想汽车等。零部件方面，受益标的包括贝斯特、常熟汽饰、菱电电控、凌云股份、上声电子、欣锐科技、隆盛科技、福耀玻璃、天润工业、科博达、得邦照明、中国汽研、星宇股份、文灿股份、骆驼股份、岱美股份、保隆科技、阿尔特、华域汽车、伯特利、拓普集团、银轮股份、旭升股份、新泉股份、三花智控等。 ⚫ 风险提示 宏观经济恢复不及预期、海内外汽车需求不及预期。 -30%-20%-10%0%10%20%30%40%50%2021-04-092021-05-092021-06-092021-07-092021-08-092021-09-092021-10-092021-11-092021-12-092022-01-092022-02-092022-03-092022-04-09汽车（中信）沪深300相关研究报告 开源证券 证券研究报告 行业周报 行业研究 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 19 目 录 1、 乘联会预计4月零售110.0万辆，同比-31.9%，汽车产业链复产持续推进中 .............................................................. 4 2、 板块市场表现：汽车板块跑赢大盘 .................................................................................................................................... 5 2.1、 板块行情回顾：汽车板块跑赢沪深300指数1.46个百分点 ................................................................................. 5 2.2、个股情况分析：本周（4.18-4.24）行业个股普遍下跌 ............................................................................................ 6 3、 行业动态及公司公告：特斯拉发布一季度财报，常熟汽饰发布年度报告 ..................................................................... 7 3.1、 行业重要新闻：特斯拉发布一季度财报：净利同比+658% .................................................................................. 7 3.2、 重点公司公告：常熟汽饰、阿尔特等发布年度报告 ............................................................................................ 10 3.3、 新上市车型：智己L7等新车上市 ......................................................................................................................... 10 4、重点数据跟踪：原材料价格涨幅较大 ................................................................................................................................ 11 4.1、锂电池及材料价格有所上涨 ..................................................................................................................................... 11 4.2、新能源汽车：3月混动车、纯电车产销量增速环比下降 ....................................................................................... 15 4.2.1、新能源汽车产销量数据：3月产销量同比增幅较大，乘用车销量环比上升 ............................................ 15 4.2.2、充电桩保有量情况：稳步上升 ...................................................................................................................... 16 4.3、汽车行业：行业总体3月销量环比上升 ................................................................................................................. 16 5、风险提示 ................................................................................................................................................................................ 17 图表目录 图1： 汽车板块本周（4.18-4.24）涨跌幅行业排名第6位 .................................................................................................... 5 图2： 子板块中摩托车及其他III板块本周（4.18-4.24）涨幅最大 ........................................................................................ 5 图3： 概念板块中吉利概念指数本周（4.18-4.24）领涨 ........................................................................................................ 5 图4： 本周（4.18-4.24）上涨个股个数为44家 ...................................................................................................................... 6 图5： 个股双林股份、恒帅股份本周（4.18-4.24）领涨 ........................................................................................................ 6 图6： 金属钴价格近3月有所上涨（万元/吨） .................................................................................................................... 11 图7： 电解钴价格近3月有所上涨（万元/吨） .................................................................................................................... 11 图8： 四氧化三钴价格近3月有所上涨（元/千克） ............................................................................................................ 11 图9： 金属锂价格近3月涨幅较大（万元/吨） ................................................................................................................