期指：利空扰动 弱势延续

期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 期指：利空扰动 弱势延续  毛磊 投资咨询从业资格号：Z0011222  maolei013138@gtjas.com 【观点及建议】 昨日市场调整幅度加大。从盘面来看，周期、赛道齐大跌，大消费逆势崛起。昨日出现此种行情原因主要有以下几个因素：一是政策不及预期，早上9点15分公布的LPR没有降息，加上上周五降准幅度并不大，此外，昨日早间消息称央行和银保监会召开金融支持实体经济座谈会，会上再次表态坚持“房住不炒”，周二深改组会议再提坚决遏制隐性债务增量，从严查处违法违规举债融资行为。整体上宽松不及预期，甚至相关领域重提防风险。因此昨日地产板块调整幅度也较大。第二，对金融领域换帅的一些忧虑仍在。某大行在换帅后近几日仍在调整，此外，某大型证券昨日也出现换帅消息，股价亦破位下跌，故近两日大金融疲弱。第三，周二美国10年期美债收益率接近3%，对宁德时代等高PE的价值蓝筹股利空。更直接的因素是，昨日新能源龙头阳光电源业绩低于预期股价20%跌停，因此新能源板块首当其冲。而宁德时代又是创业板第一大权重，沪深300前十大权重，故显著拖累指数。昨日唯一支撑盘面的板块就是旅游酒店，食品饮料和酿酒，主要是市场预期疫情拐点已出现，又临近51黄金周，所以存在政策刺激居民消费的利多预期。即“困境反转”成为昨日唯一的支撑因素。隔夜消息面来看，在美上市中概股继续明显调整，政策面也未出现一定利多，利空扰动延续，预计今日期指延续弱势，操作上区间思路或逢高做空思路，但不过度追空，注意止盈止损。 【正文】 【财经数据发布及重要事件提醒】 【国内】 04/27/2022 09:30 3月工业企业利润增速 04/29/2022 09:45 4月财新中国PMI制造业 04/30/2022 09:00 4月综合PMI、4月制造业采购经理指数 05/05/2022 09:45 4月财新中国PMI综合、4月财新中国PMI服务业 【美国】 04/21/2022 20:30 周度首次申领失业救济人数 04/22/2022 21:45 Markit美国制造业采购经理指数 04/26/2022 20:30 耐用品订单环比 04/26/2022 22:00 新建住宅销量年率 04/27/2022 20:30 零售库存月环比 04/28/2022 20:30 周度首次申领失业救济人数、GDP环比折合年率 04/28/2022 20:30 个人消费、核心个人消费支出 季环比、个人收入环比、个人支出环比 04/29/2022 20:30 PCE平减指数同比 04/29/2022 22:00 密歇根大学消费者信心指数 【技术分析】 从三大期指当月合约一小时K线图来看，整体延续回落走势，MACD红柱缩窄。KDJ指标死叉后有所回落。布林通道开口收窄，K线在中轨处运行，弱势格局明显。IF主力合约IF2205支撑位4022和4034点，2022年4月21日 金融衍生品研究 股指期货晨报 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 阻力位4087和4075点；IH主力合约IH2205支撑位2811和2820点，阻力位2857和2848点；IC主力合约IC2205支撑位5857和5875点，阻力位5951和5934点。 【财经资讯】 热点聚焦 1、国务院常务会议确定能源保供增供举措，提出通过核增产能、扩产、新投产等，今年新增煤炭产能3亿吨；运用市场化法治化办法，引导煤价运行在合理区间。会议决定，对经过多年准备和全面评估审查、已纳入国家规划的浙江三门、山东海阳、广东陆丰三个核电新建机组项目予以核准。据第一财经，上述“三个核电新建机组项目”共涉及6台核电机组，均为第三代核电技术，总投资额将高达1200亿元。 2、知情人士透露，备受关注的个人养老金制度将于近日落地。个人养老金实行个人账户制度，缴费完全由参加人个人承担，实行完全积累。每人每年缴纳个人养老金的上限可能为1.2万元。为鼓励符合条件的人员参加个人养老金制度，相关方面或将考虑制定相关的税收优惠政策；个人养老金资金账户资金或用于购买符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等金融产品。据业内人士透露，个人养老金或结合实际分步实施，即选择部分城市先试行1年，再逐步推开。 3、宁德时代股价周三遭遇重挫，收盘跌7.55%，报407元，创下本轮调整新低，总市值也跌破万亿。宁德时代将于4月22日披露2021年年报，4月28日披露2022年一季报，但4月19日盘后市场有传言称，公司一季度预计盈利不到50亿元。对于股价大跌，业内专家表示，碳酸锂等原材料价格上涨已将压力不断传导给下游。另外，宁德时代有关人士透露，公司近期将准备发布新的动力电池技术，股价预计会有所回调。 4、“股神”巴菲特遭“逼宫”。美国最大公共养老基金——加州公务员退休基金提交监管文件披露，将在4月30日的伯克希尔哈撒韦股东大会上投票支持一项股东提案，罢免巴菲特的伯克希尔哈撒韦董事长职位，但仍将让他继续担任CEO。伯克希尔反对这一提议。巴菲特目前持有伯克希尔约16%的股份，同时控制着32%的投票权。所以伯克希尔董事会反对的股东提案，通常会以巨大或压倒性的优势被否决。 环球市场 1、美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.71%报35160.79点，标普500指数跌0.06%报4459.45点，纳指跌1.22%报13453.07点。IBM涨超7%，宝洁、家得宝、思科涨超2%，领涨道指。万得美国TAMAMA科技指数跌1.65%，脸书跌7.77%，特斯拉跌近5%。奈飞跌超35%，市值蒸发500亿美元。热门中概股走低，拼多多跌6.26%，京东跌5.52%，阿里巴巴跌4.36%。 2、欧洲主要股指集体收涨，德国DAX指数涨1.47%报14362.03点，法国CAC40指数涨1.38%报6624.91点，英国富时100指数涨0.37%报7629.22点，意大利富时MIB指数涨1.03%报24878.23点，欧洲STOXX600指数涨0.82%报460.03点。 3、亚太主要股指收盘多数走高，日经225指数涨0.86%，创两周收盘高位至27217.85点；新西兰NZX50指数涨1.1%，报11966.19点；澳洲标普200指数涨0.05%，报7569.20点；韩国综合指数跌0.01%，报2718.69点。 4、COMEX黄金期货收涨0.06%报1960.1美元/盎司，COMEX白银期货收跌0.37%报25.385美元/盎司。 金价微涨，对通胀和乌克兰战争的担忧推动避险买盘。 5、国际油价涨跌不一，美油2022年6月合约涨0.39%报102.45美元/桶，布油2022年6月合约跌0.02%报107.23美元/桶。美国能源信息署报告称美国上周原油库存减少800万桶，令油价获得一些支撑。 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 6、伦敦基本金属收盘多数下跌，LME铜跌0.58%报10245美元/吨，LME锌跌1.85%报4415.5美元/吨，LME镍跌0.28%报33675美元/吨，LME铝涨0.06%报3263美元/吨，LME锡跌0.21%报43000美元/吨，LME铅跌1.29%报2416美元/吨。 7、欧债收益率全线下跌，英国10年期国债收益率跌5.2个基点报1.913%，法国10年期国债收益率跌4.6个基点报1.330%，德国10年期国债收益率跌5.5个基点报0.851%，意大利10年期国债收益率跌3.6个基点报2.505%，西班牙10年期国债收益率跌4.3个基点报1.796%，葡萄牙10年期国债收益率跌3.6个基点报1.835%。 8、美债收益率全线走低，2年期美债收益率跌1.2个基点报2.588%，3年期美债收益率跌3.7个基点报2.791%，5年期美债收益率跌5.5个基点报2.868%，10年期美债收益率跌10.4个基点报2.839%，30年期美债收益率跌12.3个基点报2.875%。 9、纽约尾盘，美元指数跌0.67%报100.3037，五日来首次下跌，创一周新低；非美货币多数上涨，欧元兑美元涨0.61%报1.0855，英镑兑美元涨0.53%报1.3069，澳元兑美元涨1%报0.745，美元兑日元跌0.78%报127.892，美元兑加元跌1%报1.2495，美元兑瑞郎跌0.4%报0.9484，离岸人民币兑美元跌266个基点报6.4450。 宏观 1、4月LPR报价出炉：1年期LPR报3.70%，5年期以上品种报4.60%，均与上期持平。这是LPR连续三个月“按兵不动”，市场对于降息的预期再度落空。央行4月20日开展100亿元7天期逆回购操作，完全对冲到期量。 2、国务院副总理孙春兰4月19日至20日在上海调研指导疫情防控工作。孙春兰指出，开展疫情防控攻坚行动，加快实现社会面清零目标，是坚持人民至上、生命至上的重要举措，已取得阶段性成效。要坚定不移执行“动态清零”总方针，坚决做到“四应四尽”，明确重点，攻坚克难，彻底阻断病毒传播链条。 3、财政部披露，一季度，全国一般公共预算收入62037亿元，同比增长8.6%。全国税收收入52452亿元，同比增长7.7%；其中，证券交易印花税1067亿元，同比增长21.3%；契税1581亿元，同比下降22.4%。 4、央行、银保监会联合召开金融支持实体经济座谈会，要求重点围绕接触型服务业、小微受困主体、货运物流、投资消费等重点支持领域，强化对重点消费、新市民和有效投资的金融服务。要因城施策落实好差别化住房信贷政策，更好满足购房者合理住房需求。要执行好房地产金融宏观审慎管理制度，区分项目风险与企业集团风险，不盲目抽贷、断贷、压贷。做好重点房地产企业风险处置项目并购的金融服务。要及时优化信贷政策，灵活调整受疫情影响人群个人住房贷款还款计划。 5、财政部，税务总局发布公告，要求加快留抵退税进度，以尽快释放大规模留抵退税政策红利，帮扶市场主体渡难关上产生更大政策效应。公告要求，加快小微企业留抵退税政策实施进度；提前退还中型企业存量留抵税额，符合条件的企业申请退还存量留抵税时间由7月调整为5月。 6、农业农村部介绍，一季度我国农业农村经济运行总体平稳。春播粮食意向种植面积9.4亿亩，比上年有所增加。“菜篮子”产品供应有保障，生猪产能回归正常区间，牛羊禽渔业生产平稳发展，蔬菜供给总体稳定。一季度全国农副食品加工业增加值同比增长6.4%，农产品网络零售额增速预计10%左右。下一步将在高标准农田、农产品仓储保鲜冷链物流设施、乡村建设等领域，启动一批重大工程。 7、国家卫健委通报，4月19日，31个省区市和新疆生产建设兵团新增本土新冠肺炎确诊病例2753例（上海2494例，吉林133例，黑龙江45例，江西25例，广东14例，山西9例，江苏、浙江各8例，陕西5例，河南3例，湖南3例，北京2例，福建2例，河北、青海各1例）；新增无症状感染者17066例（上 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 4 海16407例，吉林262例，江苏95例，河北61例，安徽48例，浙江47例，黑龙江28例，江西28例，山东25例，山西21例，河南13例，辽宁9例，广东、广西各6例，云南5例，湖北4例，青海1例）；新增死亡病例7例，均为本土病例，在上海。 国内股市 1、周三A股全天弱势，宁德时代、迈瑞医疗遭遇空头爆破，双双放量大跌，宁德时代退出万亿市值阵营，创业板指连创阶段新低。截至收盘，上证指数跌1.35%报3151.05点，创业板指跌3.66%报2363.65点，深证成指跌2.07%报11392.23点；大市成交0.82万亿元。盘面上，煤炭、房地产、黄金、钢铁、建筑板块领跌，阳光电源跌停令光伏股承压，锂矿、稀土、储能、风电跌成一片；食品、旅游出行、白酒板块走强。 2、北向资金净卖出52.88亿元，连续3日净卖出。招商银行再遭净卖出9.82亿元，近两日累计净卖出近23亿元；东方财富净卖出8.18亿元，阳光电源遭净卖出4.59亿元，中国平安、保利发展