自主品牌经营持续好转，2022开局良好

国信证券（香港）发布研报，对广汽集团（02238.HK）进行了分析。2021年，公司录得收入756.8亿元人民币，同比增长19.8%；汇总口径（包括合营及联营公司）收入4297.6亿元，同比增加约8.7%；股东应占净利润录得75.1亿元，同比增长约26%。2021全年汽车销量录得214.4万辆，同比增长约4.9%。其中自主品牌广汽传祺销量32.4万辆，同比增长10.4%，广汽埃安销量12万辆，同比增长102%，合计销量同比增长25.8%。2022年1-2月，公司合计销售汽车38.1万辆，同比增长约18.1%，超越行业平均增速，市场占有率超10%。公司2022全年销量增长目标为15%，预计公司2022年收入将实现35%或以上增速，达到1000亿元人民币以上水平，净利润将有望实现15%或以上增速。维持买入评级。

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