2022年股票市场大波动、震荡市、调整年,外部“乱云飞渡”,货币周期错位、地缘政治冲突、“滞胀”衰退迷雾。内部5.5%增长目标、稳增长力度加大、货币宽松加码,确定性较高,“大金融”(银行、地产链)配置有望贯穿全年。展望二季度,外乱内稳的态势延续,全球流动性利率拐点已经形成,资金回流低风险大类资产、回流发达市场,全球投资者对高估值品种产生阶段性厌恶。内部经济增长压力较大,企业盈利处于下行周期,使得二季度市场整体磨底、机会以“大金融”为主。待外部“乱事”基本pricein、韩国股市全球资金流动的指向意义出现、内部经济与盈利回升,市场有望迎接"诺曼底登陆"和“无限风光在险峰”的反攻时刻。
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