华融证券晨会纪要

未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 国内市场 收盘点位 涨跌 涨跌幅% 上证综指 3283.43 0.71 0.02 深证成指 12172.91 -55.02 -0.45 沪深300 4263.84 -12.32 -0.29 中小100 8163.11 -55.41 -0.67 创业板指 2633.91 -33.06 -1.24 科创50 1058.49 -30.70 -2.82 香港恒生 22080.52 -421.79 -1.87 恒生中国 7608.80 -162.18 -2.09 风格指数 收盘点位 涨跌 涨跌幅% 中证100 4185.70 -10.76 -0.26 中证500 6356.93 -7.59 -0.12 中证800 4610.70 -11.44 -0.25 股指期货 收盘点位 基差 涨跌幅% IF当月 4242.00 -21.84 -0.56 IF下月 4225.00 -38.84 -0.59 IF季后 4203.20 -60.64 -0.62 IF半年 4139.20 -124.64 -0.63 海外市场 收盘点位 涨跌 涨跌幅% 道-琼斯 34496.51 -144.67 -0.42 纳斯达克 13888.82 -315.35 -2.22 日经225 27350.30 -437.68 -1.58 英国FTSE 7587.70 -26.02 -0.34 德国DAX 14151.69 -272.67 -1.89 外汇市场 收盘点位 涨跌 涨跌幅% 美元指数 99.4903 0.4781 0.48 美元中间价 6.3799 0.0290 0.46 欧元/美元 1.0905 -0.0066 -0.60 美元/日元 123.6000 0.8100 0.66 英镑/美元 1.3076 -0.0038 -0.29 大宗商品 收盘点位 涨跌 涨跌幅% 黄金USD/oz 1928.40 0.90 0.05 布伦特原油 101.65 -4.99 -4.68 LME铜 10302.50 -152.50 -1.46 LME铝 3431.50 -33.50 -0.97 CBOT小麦 1040.00 -5.25 -0.50 CBOT玉米 752.00 4.25 0.57 CBOT玉米 570.50 -2.50 -0.44 上证综指 3533.30 (5.80) (0.16) 深证成指 14636.39 (68.98) (0.47) 沪深300 4882.38 (6.00) (0.12) 市场研究部证券研究报告 2022年4月7日 华融看市 ➢ 横盘整理 尾盘收红 周三（4月6日）大盘横盘整理，尾盘收红。截至收盘，上证综指收报于3283.43点，上涨0.02%；深成指收报于12172.91点，下跌0.45%；中小100下跌0.67%；创业板指下跌1.24%。两市成交量共计9661亿元，较前一日有所上升。 昨日大盘在外资流出冲击下，表现出较强韧性。钢铁、建筑、建材等权重股走强，支撑指数表现。但半导体、新能源、煤炭等板块则明显回调。李总理在国常会表示，部署适时运用货币政策工具，更加有效支持实体经济发展，这有利于提振市场做多信心。建议保持谨慎乐观，挖掘绩优公司从容布局 。 财经要闻 ➢ 国常会：适时运用货币政策工具，更加有效支持实体经济发展 ➢ 央行对《中华人民共和国金融稳定法（草案征求意见稿）》公开征求意见 ➢ 商务部：今年1-2月，我国服务贸易继续保持较好增长态势 ➢ 国家发改委：进一步完善北斗产业发展支持政策 ➢ 一季度中国房企发债同比降43% 海外市场综述 欧美股市集体收跌，美联储会议纪要暗示5月加息50基点 周三（4月6日），欧美股市集体收跌，美联储会议纪要暗示可能在5月会议上加息50基点、并开始缩表。道指跌0.42%，标普500指数跌0.97%，纳指跌2.22%。欧洲主要股指全线收跌，德国DAX指数跌1.89%。 分析师：吕梁 执业证书号：S1490516090001 电话：010-8555618 邮箱：lvliang@hrsec.com.cn 晨会纪要 晨会纪要：2022年4月7日 未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 2 华融看市 横盘整理 尾盘收红 ➢ 市场综述 周三（4月6日）大盘横盘整理，尾盘收红。截至收盘，上证综指收报于3283.43点，上涨0.02%；深成指收报于12172.91点，下跌0.45%；中小100下跌0.67%；创业板指下跌1.24%。两市成交量共计9661亿元，较前一日有所上升。 行业方面，30个中信一级行业涨跌互现。其中钢铁、建筑及建材涨幅较大，而电子、消费者服务、电力设备及新能源则跌幅居前。概念方面，鸡产业、大基建央企及铁矿石等指数表现较为活跃。 ➢ 驱动因素分析 国务院常务会议部署适时运用货币政策工具，更加有效支持实体经济发展。会议指出，要加大稳健的货币政策实施力度；研究采取金融支持消费和有效投资的举措，提升对新市民的金融服务水平，优化保障性住房金融服务，保障重点项目建设融资；设立科技创新和普惠养老两项专项再贷款，央行对贷款本金分别提供再贷款支持。 昨日大盘表现出较强韧性，但走势有所分化。北上资金大幅流出，量能环比小幅回升。钢铁、建筑、建材等权重股走强，支撑指数表现。但半导体、新能源、煤炭等板块则明显回调。李总理在国常会表示，部署适时运用货币政策工具，更加有效支持实体经济发展，有利于提振市场做多信心。建议保持谨慎乐观，挖掘绩优公司从容布局。 nXkXiYbYhYdYkXoOuMmNpP9PbP6MsQoOtRoMfQqQnRfQoOtM9PqRpOuOoMmMvPmOnP 晨会纪要：2022年4月7日 未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 3 财经要闻 ➢ 国常会：适时运用货币政策工具，更加有效支持实体经济发展 央视新闻报道，国务院总理李克强4月6日主持召开国务院常务会议，决定对特困行业实行阶段性缓缴养老保险费政策，加大失业保险支持稳岗和培训力度；部署适时运用货币政策工具，更加有效支持实体经济发展。 会议指出，我国经济运行总体保持在合理区间，但国内外环境复杂性不确定性有的超出预期。世界经济复苏放缓，粮食能源等大宗商品市场大幅波动，国内疫情近期多发，市场主体困难增加，经济新的下行压力加大，既要坚定信心，又要高度重视和警觉新挑战。要贯彻党中央、国务院部署，统筹疫情防控和经济社会发展，抓紧落实中央经济工作会议精神和《政府工作报告》举措，有的可提前实施。把稳增长放在更加突出的位置，统筹稳增长、调结构、推改革，稳住宏观经济大盘。保持经济运行在合理区间主要是就业和物价基本稳定，要通过稳市场主体保就业，综合施策保物流畅通和产业链供应链稳定，保粮食能源安全。各部门要针对形势变化抓紧研究政策预案，及时出台有利于市场预期稳定的措施。 会议指出，当前一些市场主体受到严重冲击，必须加大纾困和就业兜底等保障力度。一是对餐饮、零售、旅游、民航、公路水路铁路运输等特困行业，在二季度实施暂缓缴纳养老保险费，缓解这些行业特别是中小微企业、个体工商户资金压力。二是延续执行失业保险保障扩围政策，继续向参保失业人员、失业农民工发放补助。三是提高中小微企业失业保险稳岗返还比例，加大失业保险金对职业技能培训的支持。 会议指出，要适时灵活运用多种货币政策工具，更好发挥总量和结构双重功能，加大对实体经济的支持。一是加大稳健的货币政策实施力度，保持流动性合理充裕。增加支农支小再贷款，用市场化法治化办法促进金融机构向实体经济合理让利。二是研究采取金融支持消费和有效投资的举措，提升对新市民的金融服务水平，优化保障性住房金融服务，保障重点项目建设融 晨会纪要：2022年4月7日 未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 4 资，推动制造业中长期贷款较快增长。三是设立科技创新和普惠养老两项专项再贷款，人民银行对贷款本金分别提供再贷款支持。做好用政府专项债补充中小银行资本等工作，增强银行信贷能力。 ➢ 央行对《中华人民共和国金融稳定法（草案征求意见稿）》公开征求意见 央行官网4月6日消息，为贯彻落实党中央、国务院关于防范化解金融风险、健全金融法治的决策部署，建立维护金融稳定的长效机制，人民银行会同有关部门深入研究、反复论证，起草了《中华人民共和国金融稳定法（草案征求意见稿）》，现向社会公开征求意见。 党中央、国务院高度重视金融法治建设。近年来，我国金融立法工作稳步推进，形成了以《中国人民银行法》《商业银行法》《证券法》《保险法》等金融基础法律为统领，以金融行政法规、部门规章和规范性文件为重要内容、地方性法规为补充的多层次金融法律体系。但涉及金融稳定的法律制度缺乏整体设计和跨行业跨部门的统筹安排，相关条款分散，规定过于原则，一些重要问题还缺乏制度规范。有必要专门制定《金融稳定法》，建立金融风险防范、化解和处置的制度安排，与其他金融法律各有侧重、互为补充。 防范化解金融风险是金融工作的永恒主题。在党中央、国务院的坚强领导下，国务院金融稳定发展委员会统筹协调、靠前指挥，近年来各部门、各地区协作联动，防范化解重大金融风险攻坚战取得重要阶段性成果，长期积累的风险点得到有效处置，金融风险整体收敛、总体可控，金融稳定基础更加牢靠，金融业总体平稳健康发展。当前我国正向实现第二个百年奋斗目标迈进，立足“两个大局”，有必要制度先行、未雨绸缪，制定《金融稳定法》，总结重大金融风险攻坚战中行之有效的经验做法，健全维护金融稳定的长效机制，切实维护国家经济金融安全和社会稳定。 《金融稳定法》草案征求意见稿共六章四十八条，分为总则、金融风险防范、金融风险化解、金融风险处置、法律责任、附则。草案旨在建立健全高效权威、协调有力的金融稳定工作机制，进一步压实金融机构及其主要股 晨会纪要：2022年4月7日 未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 5 东、实际控制人的主体责任，地方政府的属地责任和金融监管部门的监管责任；加强金融风险防范和早期纠正，实现风险早发现、早干预；建立市场化、法治化处置机制，明确处置资金来源和使用安排，完善处置措施工具，保护市场主体合法权益；强化对违法违规行为的责任追究，以进一步筑牢金融安全网，坚决守住不发生系统性金融风险的底线。 下一步，人民银行将会同有关部门坚持以习近平法治思想为指导，坚持科学立法、民主立法、依法立法，充分吸收社会各界反馈的意见建议，进一步修改完善《金融稳定法》草案，按照立法程序配合立法机关高质量推进后续工作，推动《金融稳定法》早日出台。 ➢ 商务部：今年1-2月，我国服务贸易继续保持较好增长态势 4月6日，商务部服贸司负责人介绍2022年1-2月服务贸易发展情况，今年1-2月，我国服务贸易继续保持较好增长态势。服务进出口总额9534.8亿元（人民币，下同），同比增长33.5%；其中服务出口4675.8亿元，增长39.4%；进口4859亿元，增长28.3%。服务出口增幅大于进口11.1个百分点，带动服务贸易逆差下降57.6%至183.1亿元，同比减少249.1亿元。主要呈现以下特点： 知识密集型服务贸易稳定增长。1-2月，知识密集型服务进出口3824亿元，增长17.9%。其中，知识密集型服务出口2196.9亿元，增长20.3%；出口增长较快的领域是知识产权使用费，电信计算机和信息服务，其他商业服务，分别增长72.1%、25.7%、17.1%。知识密集型服务进口1627.1亿元，增长15%；进口增长较快的领域是保险服务，增速达124.9%。 旅行服务进出口有所恢复。1-2月，我国旅行服务进出口1497.7亿元，增长16.9%，其中出口下降7.1%，进口增长19.1%。剔除旅行服务，1-2月我