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美3月ADP就业人数略高于预期,EIA原油库存下降

2022-03-31方慧玲东证期货改***
美3月ADP就业人数略高于预期,EIA原油库存下降

综合晨报重要事项:本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权,任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料,我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正,但文中的观点、结论和建议仅供参考,报告中的信息或意见并不构成交易建议,投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。有关分析师承诺,见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。日度报告——综合晨报美3月ADP就业人数略高于预期,EIA原油库存下降[Table_Rank]报告日期:2022-03-31外汇期货俄乌谈判进展存疑俄乌谈判进展存疑,俄罗斯称周二的谈判未取得明显进展,市场再度受到影响,风险偏好短期回落,地缘风险依旧存在非常大的变数,因此目前还没有到乐观时刻。股指期货A股情绪回暖,迎来放量大涨随着俄乌阶段性取得进展,外围市场隐忧下降,A股风险偏好回升。但应留意海外局势动荡,不确定性依然很大,国内基本面数据真空期内,市场风险偏好随时有反复的可能。国债期货央行公布一季度银行家、企业家及城镇储户问卷调查报告当前国内疫情形势依然较为严峻,预计3月PMI或将回落至荣枯线之下。央行一季度例会对比货币政策的表态整体仍偏积极,降准降息可以期待,期债存在反弹可能。黑色金属找钢网五大品种社会库存周环比增加3.46万吨随着唐山和华南地区疫情基本得到控制,钢厂复产补库的预期升温,推动成本端上移。同时地产政策进一步放松,稳增长预期下钢价仍呈偏强震荡的走势。有色金属CSPT敲定2022年二季度铜精矿现货TC/RC指导价短期基本面矛盾不大,结构方面内弱外强格局有所弱化,宏观预期反复及俄乌战争走向对市场情绪影响较大,铜价或继续处于宽幅震荡格局。能源化工EIA原油库存下降油价小幅反弹,俄乌谈判预期再次反转,前景不明。EIA原油库存下降,库存水平偏低。[Table_Analyser]责任编辑方慧玲从业资格号:F3039861投资咨询号:Z0010565Tel:63325888-3907Email:huiling.fang@orientfutures.com 综合晨报-日度报告2022-03-312期货研究报告目录1、金融要闻及点评.................................................................................................................................................................31.1、外汇期货(美元指数)....................................................................................................................................................31.2、股指期货(沪深300/中证500)....................................................................................................................................31.3、国债期货(10年期国债)...............................................................................................................................................42、商品要闻及点评.................................................................................................................................................................52.1、贵金属(黄金)................................................................................................................................................................52.2、黑色金属(螺纹钢/热轧卷板)......................................................................................................................................62.3、有色金属(铜)................................................................................................................................................................72.4、有色金属(锌)................................................................................................................................................................72.5、有色金属(铝)................................................................................................................................................................82.6、能源化工(原油)............................................................................................................................................................92.7、能源化工(LLDPE/PP)....................................................................................................................................................92.8、能源化工(天然橡胶)..................................................................................................................................................102.9、农产品(棉花)..............................................................................................................................................................10 综合晨报-日度报告2022-03-313期货研究报告1、金融要闻及点评1.1、外汇期货(美元指数)3月ADP就业人数大增逾40万(来源:Bloomberg)周三晚间公布的美国3月ADP就业人数录得增加45.5万人,略微高于预期的增加45万人,前值从增加47.5万人上修至增加48.6万人。德国通胀率跃升至1990年代初以来的最高水平(来源:Bloomberg)德国通胀率跃升至1990年代初两德统一后开始统计该数据以来的最高水平。在政府启动应急计划管理有限的供应之前,能源成本飙升就已经对居民和企业造成了沉重负担。3月份消费价格同比飙升7.6%,超过彭博调查得到的预估中值6.8%。接受调查的27位经济学家中除了一人之外,其他所有人预测的CPI升幅都小于上述实际数据。俄乌谈判进展存疑(来源:Bloomberg)周三克里姆林宫发言人佩斯科夫称,周二在伊斯坦布尔与乌克兰的谈判没有取得突破,在达成协议之前还有很多工作要做,这条消息刺激原油期货价格恢复上涨。里士满联储行长:对5月加息50基点持开放态度(来源:Bloomberg)里士满联储行长ThomasBarkin表示,他对在5月份美联储政策会议上加息0.5个百分点持开放态度,具体将取决于到时候美国经济有多强。“我对此持开放态度,”Barkin表示。“我认为问题——我们将在5月份的会议上做出这个决定——是经济承受加息的能力有多强,以及通胀多高。我正在关注这两个方面,我们将在5月份作出决定。”点评:我们看到俄乌谈判进展存疑,俄罗斯称周二的谈判未取得明显进展,市场再度受到影响,风险偏好短期回落,地缘风险依旧存在非常大的变数,因此目前还没有到乐观时刻。最新的俄乌谈判进展存疑,最新消息称周二的谈判未取得明显进展,我们依旧认为双方还是存有较大的分歧,尤其是对于乌克兰领土的归属上可能很难达成一致,因此地缘风险继续存在。市场风险偏好短期受到负面影响,但是幅度明显走低,对于地缘风险的反应逐渐钝化。值得注意的是美元表现稍弱。投资建议:短期美元弱势震荡。1.2、股指期货(沪深300/中证500)A股情绪回暖,迎来放量大涨(来源:wind)沪深股指今日迎来强劲反弹,均高开高走,两市成交额0.96万亿元,环比增加近1000亿元。央行:增强货币政策的前瞻性(来源:wind)央行货币政策委员会召开第一季度例会。会议提出,要稳字当头、稳中求进,强化跨周期 综合晨报-日度报告2022-03-314期货研究报告和逆周期调节,加大稳健的货币政策实施力度,增强前瞻性、精准性、自主性,发挥好货币政策工具的总量和结构双重功能,主动应对,提振信心,为实体经济提供更有力支持,稳定宏观经济大盘。进一步疏通货币政策传导机制,保持流动性合理充裕,增强信贷总量增长的稳定性,保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配,保持宏观杠杆率基本稳定。国常会部署用好政府债券扩大有效投资(来源:wind)国务院常务会议部署用好政府债券扩大有效投资,促进补短板增后劲和经济稳定增长。会议指出,要抓紧下达剩余地方政府专项债额度,去年提前下达的额度5月底前发行完毕,今年下达的额度9月底前发行完毕。合理扩大专项债使用范围,支持有一定收益的公共服务等项目。统筹把握国债、地方债发行,鼓励境外中长期资金购买国债,金融系统要加强配合,保障国债有序发行。会议决定新开工南水北调后续工程等一批条件成熟的水利工程,全年可完成水利投资约8000亿元。央行公布一季度银行家、企业家及城镇储户问卷调查报告(来源:wind)一季度银行家宏观经济热度指数为34.4%,环比下降0.9个百分点。其中,有62.2%银行家认为当前宏观经济“正常”,比上季减少3.7个百分点。一季度企业家宏观经济热度指数为35.7%,环比下降1.6个百分点,同比下降3.2个百分点。一季度收入感受指数为50.2%,环比上升0.3个百分点。对二季度,物价预期指数为58.7%,环比下降5.1个百分点。其中,23.8%居民预期二季度物价将“上升”,56.3%居民预期“基本不变”。对二季度房价,16.3%居民预期“上涨”,56.7%居民预期“基本不变”,14.4%居民预期“下降”