2022春季策略研讨会：当前国内资产配置的困境与突围

本报告对全球经济周期的相对位置进行了分析，认为当前全球经济金融周期的位置相对平稳，但美国、日本、欧元区等发达国家的经济周期已经偏离，而中国与新兴国家的经济周期相对稳定。此外，报告还对中国的货币财政政策用意进行了解读，认为未来政策将逐渐转向稳经济和市场呵护，但过程不会一蹴而就。报告还对全球经济数据下的宏观因子组合状态进行了预测，并对未来资产配置的预期回报率排序和波动率展望进行了分析。报告建议通过增配黄金和债券，以及增加某些维度的风险敞口，来控制组合回撤。