光大银行的年报显示，公司2020年的营收为141.691亿元，同比增长7.12%；净利润为37.824亿元，同比增长1.26%。预计2021年营收为151.859亿元，同比增长7.18%；净利润为43.407亿元，同比增长14.76%。公司的拨备前利润在四季度营业支出加大的情况下增速放缓至5.2%。在稳定的资产质量下，拨备释放利润，净利润保持近15%的高增速。全年新增零售贷款占比近5成，零售端全年新增占比49.5%，按揭和经营消费贷增幅较快。净非息收入同比+27.7%，由净其他非息带动，同时中收财富服务收入支撑中收增长亦是不弱。净手续费同比增长11.9%，其中财富服务收入继续保持较好增长，较去年增长14.6亿，同比增57.9%，占比提升至13.2%，已经成为中收占比第二的业务。净其他非息收入同比增长85.6%，主要是投资收益上升带动。资产质量持续向好，不良双降。4季度公司不良率环比下行9bp至1.25%，存量风险资产持续化解，是2015年以来的最优水平。拨备对不良的覆盖程度环比提升1.3个百分点至187.0%。单季年化息差环比下行3bp至1.96%。主要是资产端拖累，资产收益率环比下行4bp，负债端成本环比稳定在2.31%。资产端收益下行预计是结构方面的因素，Q4资产规模扩张以债券投资和同业资产增长为主，一定程度上拖累资产收益率下行。成本收入比同比上升。累积管理费同比增长13.69%，较3季度的同比8.76%有较为明显的走阔。核心一级资本充足率环比下行。2021年核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为8.91%、11.41%、13.37%，环比-8bp、-15bp、-25bp。建议关注。
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