黄金期权周报：美联储如期加息，期权投资者情绪回归中性

美联储如期加息期权投资者情绪回归中性美尔雅期货期权组黄金期权周报20220321 内容要点标的分析：上周COMEX黄金大幅下跌，创下2021年11月26日当周以来最大跌幅，因俄乌战争引发的避险需求减弱，同时投资者消化美联储加息。但鉴于美联储上周加息25个基点符合预期，俄乌局势不确定性料继续对黄金价格走势起主导作用。美联储上周一如普遍预期，将联邦基金利率提高25个基点以抗击飞涨的物价，这是美联储近三年来的首次加息。经济合作暨发展组织(OECD)上周四估计，乌克兰危机可能会使今年全球经济增长减少逾1个百分点，通胀率提高2.5个百分点；虽然俄乌在和谈中均做出妥协姿态，但俄罗斯总统普京称将按计划实现军事行动目标，只要俄乌战争没有结束，这种担忧就会一直持续下去，将更加剧原本就已存在的通胀压力，黄金因而易涨难跌。期权策略：黄金期权隐含波动率上周持续回落，AU2204隐波率最新值25.85%，较前期高点35.63%大幅减小，AU2206及AU2208隐波率环比同样大幅降低；目前黄金价格在战争以及通胀的影响下易涨难跌，建议投资者继续在金价低位时布局买入看涨期权，稳健者暂且观望。 目录ONTENTSCPPT模板：www.1ppt.com/moban/ PPT素材：www.1ppt.com/sucai/PPT背景：www.1ppt.com/beijing/ PPT图表：www.1ppt.com/tubiao/ PPT下载：www.1ppt.com/xiazai/ PPT教程：www.1ppt.com/powerpoint/ 资料下载：www.1ppt.com/ziliao/ 范文下载：www.1ppt.com/fanwen/ 试卷下载：www.1ppt.com/shiti/ 教案下载：www.1ppt.com/jiaoan/ PPT论坛：www.1ppt.cn PPT课件：www.1ppt.com/kejian/ 语文课件：www.1ppt.com/kejian/yuwen/ 数学课件：www.1ppt.com/kejian/shuxue/ 英语课件：www.1ppt.com/kejian/yingyu/ 美术课件：www.1ppt.com/kejian/meishu/ 科学课件：www.1ppt.com/kejian/kexue/ 物理课件：www.1ppt.com/kejian/wuli/ 化学课件：www.1ppt.com/kejian/huaxue/ 生物课件：www.1ppt.com/kejian/shengwu/ 地理课件：www.1ppt.com/kejian/dili/ 历史课件：www.1ppt.com/kejian/lishi/ 黄金期权标的行情回顾期权行情回顾期权策略推荐1223 标的行情回顾1.1 标的行情回顾上周COMEX金价收下行大阴线。上周COMEX金开盘于1988.7美元/盎司，最高触及1994.8美元/盎司，最低1895.2美元/盎司，收盘1921.5美元/盎司，涨跌幅-3.55%。沪金主力合约AU2206上周收下跌中阴线。上周沪金AU2206合约开盘于402.36元/克，最高406.48元/克，最低388.50元/克，收盘395.90，涨跌-2.19%，周五隔夜低开低走，收小阴线。。 2.1期权成交持仓分析期权行情回顾上周黄金期权总成交72505手，环比减少12042手，最新持仓量为36799手，环比增加2316手，交易活跃度小幅下降。从PCR指标来看，成交量PCR先扬后抑，最新值0.51，持仓量PCR有所降低，当前值0.76，目前期权对于黄金看法回归中性。 2.1 期权成交持仓分析期权行情回顾黄金期权主力AU2204合约系列，上周总成交47647手，环比减少8177手，最新持仓量17389手，交易活跃度有所降低。AU2204成交量PCR先扬后抑，当前值0.50，持仓量PCR震荡走低，当前值0.66，目前期权投资者对于黄金看法中性。 2.2 波动率分析期权行情回顾黄金主连短期历史波动率震荡走高，目前10日HV最新值27.81%，环比前值25.15%大幅增加；30HV及90HV环比均明显增加。从波动率锥来看，目前10日、30日和60日历史波动率均达到近一年最大值附近，且历史波动率明显高于中长期历史波动率。 2.2 波动率分析期权行情回顾黄金期权隐含波动率上周持续回落，AU2204隐波率最新值25.85%，较前期高点35.63%大幅减小，AU2206及AU2208隐波率环比同样大幅降低。从隐含波动率与历史波动率的走势对比来看，AU2204隐含波动率冲高回落，30日历史波动率持续走高，二者差距明显缩小。 期权策略推荐3 期权策略推荐上周COMEX黄金大幅下跌，创下2021年11月26日当周以来最大跌幅，因俄乌战争引发的避险需求减弱，同时投资者消化美联储加息。但鉴于美联储上周加息25个基点符合预期，俄乌局势不确定性料继续对黄金价格走势起主导作用。美联储上周一如普遍预期，将联邦基金利率提高25个基点以抗击飞涨的物价，这是美联储近三年来的首次加息；经济合作暨发展组织(OECD)上周四估计，乌克兰危机可能会使今年全球经济增长减少逾1个百分点，通胀率提高2.5个百分点；虽然俄乌在和谈中均做出妥协姿态，但俄罗斯总统普京称将按计划实现军事行动目标，只要俄乌战争没有结束，这种担忧就会一直持续下去，将更加剧原本就已存在的通胀压力，黄金因而易涨难跌。黄金期权隐含波动率上周持续回落，AU2204隐波率最新值25.85%，较前期高点35.63%大幅减小，AU2206及AU2208隐波率环比同样大幅降低；目前黄金价格在战争以及通胀的影响下易涨难跌，建议投资者继续在金价低位时布局买入看涨期权，稳健者暂且观望。 免责声明本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为美尔雅期货研发部，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。Text 公司总部及分支机构Text华北地区济南营业部济南市历下区趵突泉北路1号开元广场A416电话：0531-86085909石家庄营业部石家庄市中山西路83号东购广场东方大厦写字楼9楼0927室电话：0311-89103825北京朝外营业部北京市朝阳区朝外大街甲6号万通中心C座1006室电话：010-65389967安徽分公司合肥市蜀山区梅山路安徽国际金融中心2502-03室电话：0551-66199580华中地区汉口营业部湖北省武汉市江汉北路8号金茂大楼展厅四楼电话：027-85804810武昌营业部武汉市武昌区中南路7号中商广场写字楼B座1709电话：027-87300866黄石营业部黄石市颐阳路41号名门世界7楼（黄石金花大酒店旁）电话：0714-6309781荆州营业部荆州市北京西路508号万达广场写字楼SOHO B栋8楼815室电话：0716-8512605宜昌营业部宜昌市伍家岗区沿江大道130号御峰写字楼1-1-2202、2203、2204室电话：0717-6464516十堰营业部十堰市人民北路68号大都会广场21楼电话：0719-8662689 8663190襄阳营业部襄阳市高新区长虹路9号万达广场写字楼1幢8层A-801室电话：0710—3472966华南地区福州营业部福州市鼓楼区东水路55号地质勘查中心大楼2层电话：0591-28308777公司总部：湖北省武汉市江汉区新华路218号400-700-0068 公司总部及分支机构公司总部：湖北省武汉市江汉区新华路218号400-700-0068Text华东地区上海源深路营业部上海浦东新区源深路1088号平安财富大厦1806室电话：021-51758111常州营业部常州市新北区高新科技园3号楼B座302室联系电话：0519-81290686杭州营业部杭州市上城区长生路58号西湖国贸401室电话：0571-89978782杭州古玉路营业部杭州市西湖区玉古路173号中田大厦21层D座电话：0571-86623280泉州营业部泉州市浦西万达广场甲A写字楼4110室电话：0595-22589182广州营业部广州市荔湾区黄沙大道144号大冶有色大厦1008室电话：020-83888366南昌营业部南昌市青山湖区洪都北大道299号高能金域名都12栋14层电话：0791-85239616深圳营业部深圳市福田区福田街道深南大道与彩田路交界西南星河世纪大厦A栋1702电话：0755－83203580上海陆家嘴东路营业部上海浦东新区陆家嘴东路161号招商局大厦1204室电话：15026938653 富阳营业部杭州市富阳区江滨西大道10号1301-6室电话：13567133673 成都营业部成都高新区吉泰五路88号香年广场T2栋31层2、3号电话：028-65785466南京营业部南京市玄武区珠江路88号新世界中心A座1515A电话：025-83191151 谢谢观看公司地址：湖北省武汉市江汉区新华路218号销售热线：15172542213（江经理）公司网站：www.mfc.com.cn产业研究中心：公众号mqdyjhello