新能源装机有望加速储能需求增长，多家新能源车企宣布涨价

核心推荐组合：明阳智能、丰元股份、通威股份、亿纬锂能、山东威达、星云股份、晶澳科技、中环股份、宁德时代、福斯特、天合光能、天顺风能 新能源发电： 光伏：新增装机54.88GW，东部+西北地区成为装机主力。根据全国新能源消纳监测预警中心统计数据，2021年国内新增光伏装机54.88GW，其中在整县推动政策推动下，新增装机规模较大省份为山东4.75GW、河北3.63GW、安徽1.96GW，从累计装机占比来看，青海、河北、安徽、宁夏、西藏等地超过20%，其中青海达到39.7%；从发电量占比来看，青海、西藏在15%以上，山东、安徽、河北、宁夏、甘肃在5%以上。推荐关注多晶硅料和电池片龙头通威股份；组件龙头隆基股份、晶澳科技；大硅片龙头中环股份、晶盛机电；逆变器龙头阳光电源、锦浪科技、固德威；光伏辅材：福斯特、福莱特；布局新技术路线的爱康科技、迈为股份、捷佳伟创、东方日升、中来股份；光伏电站运营：晶科科技、太阳能、林洋能源。 风电：我国北部地区风电装机比例约为20%，发电量占比近15%，储能装机需求有望迎来快速增长。根据全国新能源消纳监测预警中心统计数据，2021年全年我国新增风电装机47.57GW，分省份来看，内蒙古、甘肃风电装机占比超过25%，分别为25.8%、28.0%，新疆、青海、宁夏、河北、黑龙江等北/西部地区装机占比也超过20%，考虑到十四五、十五五期间风光大基地开发规划，预期未来我国陆上风电开发资源将进一步向北部地区集中。从发电量占比来看，内蒙古、河北风电发电量占总发电量比例超过15%，分别为16.1%、16.6%，新疆、甘肃、青海、宁夏、河南、山西、东三省等地区发电占比也都超过10%，对区域性电网的消纳能力提出一定挑战，部分装机集中区域（蒙西、新疆、河北、青海）弃风情况仍然较为突出，考虑到当前各主要省份陆续出台新能源电站配臵储能的政策，预期储能装机需求有望迎来快速增长。推荐金风科技，明阳智能和业绩高速增长的零部件企业天顺风能、泰胜风能、双一科技、金雷股份、日月股份。 新能源车：原材料成本压力激增，多家新能源车企宣布涨价。碳酸锂价格企稳，初显反转迹象。 95号汽油进入9元时代，新能源车用车成本优势明显。在上游原材料价格不断高涨的成本压力下，本周包括特斯拉、小鹏、比亚迪、哪吒、广汽埃安等多家新能源车发布了涨价公告。特斯拉中国所有车型在本月进行了1.4-3万元/辆不等的价格调整。小鹏汽车P7涨价2万，P5和G3系列涨价1万。比亚迪对王朝网和海洋网系列车型上调价格3000-6000元不等。今年碳酸锂价格跳涨明显，较年初已上涨近7成。近期相关部门对部分锂盐企业进行了约谈，内容主要是促进价格的合理平稳运行，会议特别强调上游企业要共同推动产业链良性发展。就目前的情况来看，我们认为碳酸锂价格增幅已相对放缓。随着4至5月锂盐厂商复产复工、新增产能逐渐释放、库存量消化，碳酸锂供应紧缺局面或有所缓解，价格或有望反转。3月17日24时开始，国内汽油、柴油价格每吨分别提价750元和720元，新能源车成本优势明显，油价涨价趋势下新能源车购车意愿有望增强。推荐方面，推荐宁德时代、璞泰来、亿纬锂能、长远锂科、容百科技、丰元股份、山东威达、天赐材料、当升科技、中伟股份、中科电气、德方纳米、恩捷股份等。 风险提示：新能源装机需求不及预期，新能源发电政策不及预期，宏观经济不及预期。 重点标的 股票代码 一、行情回顾 电力设备新能源板块（中信）本周下跌1.4%，今年以来累计跌幅14.2%。 图表1：本周行业涨跌幅情况 图表2：2022年以来行业涨跌幅情况 细分板块方面，本周风电设备（申万）下跌6.4%；光伏设备（申万）下跌4.1%；储能设备（申万）下跌1.4%；工控自动化（申万）下跌4.8%。 图表3：本周板块涨跌幅 二、本周核心观点 2.1新能源发电 2.1.1光伏 新增装机54.88GW，东部+西北地区成为装机主力。2021年国内新增光伏装机54.88GW，其中在整县推动政策推动下，新增装机规模较大省份为山东4.75GW、河北3.63GW、安徽1.96GW，从累计装机占比来看，青海、河北、安徽、宁夏、西藏等地超过20%，其中青海达到39.7%；从发电量占比来看，青海、西藏在15%以上，山东、安徽、河北、宁夏、甘肃在5%以上。 图表4：2021年底累计光伏装机情况单位：万千瓦 图表5：2021年累计光伏发电量情况单位：亿千瓦时 2022年硅料的有效供给依旧有限，硅料会降价刺激需求，但是降价幅度有限，硅料环节盈利确定性强。同时随着硅片盈利向下传导，电池片环节盈利有望改善。当前硅料环节还处在行业估值洼地，重点关注多晶硅料和电池片龙头通威股份；组件龙头隆基股份、晶澳科技、天合光能；硅片龙头中环股份；逆变器龙头阳光电源、锦浪科技、固德威； 光伏辅材：福斯特、福莱特；布局新技术路线和受益于扩产的爱康科技、东方日升、迈为股份、捷佳伟创、中来股份。 2.1.2风电 我国北部地区风电装机比例约为20%，发电量占比近15%。根据全国新能源消纳监测预警中心统计数据，2021年全年我国新增风电装机47.57GW，截止年底累计并网风电装机328GW，同比增长17.3%，分省份来看，内蒙古、甘肃风电装机占比超过25%，分别为25.8%、28.0%，新疆、青海、宁夏、河北、黑龙江等北/西部地区装机占比也超过20%，考虑到十四五、十五五期间风光大基地开发规划，预期未来我国陆上风电开发资源将进一步向北部地区集中。 从发电量来看，2021年全国风电发电量为1831.8亿度电，同比增长60.4%，其中内蒙古、河北风电发电量占总发电量比例超过15%，分别为16.1%、16.6%，新疆、甘肃、青海、宁夏、河南、山西、东三省等地区发电占比也都超过10%。 图表6：2021年底累计风电装机情况单位：万千瓦 图表7：2021年累计风电发电量情况单位：亿千瓦时 保障电网消纳，储能装机需求迎来快速增长。新能源快速发展对区域性电网的消纳能力提出一定挑战，部分装机集中区域（蒙西、新疆、河北、青海）弃风情况仍然较为突出，当前各主要省份陆续出台新能源电站配臵储能的政策，预期储能装机需求有望迎来快速增长。 图表8：2021年累计弃风电量及弃风率单位：亿千瓦时 推荐方面，建议关注储能产业链，携手宁德储能生态圈标的星云股份；迎来业绩拐点的风机龙头金风科技，明阳智能和业绩高速增长的零部件企业天顺风能、泰胜风能、双一科技、金雷股份、日月股份。 2.2新能源汽车 原材料成本压力激增，多家新能源车企宣布涨价。在上游原材料价格不断高涨的成本压力下，本周多家新能源车发布了涨价公告： 特斯拉：自3月10日以来，一周三次上调价格。至此，特斯拉中国所有车型均进行了不同程度的价格调整。Model3后轮驱动版（标准续航版）上调1.42万元，起售价27.99万元；ModelY后轮驱动版（标准续航版）上调1.51万元，起售价31.69万元。高性能版和长续航版调价幅度更高，在2-3万不等。 小鹏汽车：3月18日宣布调价，P7涨价2万，P5和G3系列涨价1万，价格从3月21日起执行。 比亚迪：3月15日宣布对王朝网和海洋网系列车型上调价格3000-6000元不等，于3月16日起执行。 哪吒汽车：3月17日宣布调价3000-5000元不等，3月18日起执行。 奇瑞新能源：3月17日，奇瑞新能源汽车针对部分车型进行3000-4100元的价格上调，主要车型是奇瑞小蚂蚁和QQ冰淇淋等，在此之前支付定金且签约的用户不受影响。 图表9：国内主要新能源车品牌2022年涨价情况一览 碳酸锂价格企稳，初显反转迹象。22年Q1，碳酸锂供应紧张，价格跳涨。1月伊始，突破30万元/吨大关，2月中旬碳酸锂价格冲上40万元/吨，并在3月初突破50万元/吨大关，至今较年初已上涨近7成，对下游造成较大压力。据财联社报道，3月18日，从锂盐企业等多方获悉，近期相关部门对部分锂盐企业进行了约谈，内容主要是促进价格的合理平稳运行，会议特别强调上游企业要共同推动产业链良性发展。就目前的情况来看，我们认为碳酸锂价格增幅已相对放缓。随着4至5月锂盐厂商复产复工，新增产能逐渐释放，碳酸锂供应紧缺局面或有所缓解，价格或有望反转。 图表10：2021年至今碳酸锂价格单位：万元/吨 95号汽油进入9元时代，新能源车用车成本优势明显。3月17日24时开始，国内汽油、柴油价格每吨分别提价750元和720元，对应到加油价格则为92号汽油涨至每升8.66元，95号汽油涨至每升9.39元，95号汽油正式进入9元时代。如果是以50升油箱计算的话，加满一箱油需要多花30元。我们对新能源车和传统燃油车进行了用车成本测算，如下表所示，同样车价、同样开10万公里的情况下，新能源车全成本比燃油车低10万元左右，成本优势明显，油价涨价趋势下新能源车购车意愿有望增强。 图表11：新能源车相比燃油车具有明显经济效益 推荐方面，推荐宁德时代、璞泰来、亿纬锂能、长远锂科、容百科技、丰元股份、山东威达、天赐材料、当升科技、中伟股份、中科电气、德方纳米、恩捷股份等。 三、产业链价格动态 3.1光伏产业链 图表12：光伏产业链价格涨跌情况，报价时间截至：2022-03-09 3.2锂电池及主要材料 图表13：锂电池及主要材料价格涨跌情况，报价时间截至：2022-03-19 四、一周重要新闻 4.1新闻概览 新能源汽车行业资讯： 1.远景动力再次斩获国际大单！ 2.零跑汽车向港交所提交上市申请书 3.重庆：2023年建成换电站200座，推广换电车辆1万辆4.三星SDI全固态电池实验线破土动工 公司新闻： 1.国轩高科：关于筹划境外发行全球存托凭证的提示性公告2.杉杉股份：关于筹划境外发行全球存托凭证的提示性公告 3.欣旺达：关于子公司拟与什邡市人民政府签署《项目投资协议书》的公告4.恩捷股份：2021年度业绩快报 新能源发电 太阳能 行业资讯： 1.东方希望宁夏晶体新能源材料项目开工2.捷佳伟创TOPcon整线设备成功交付3.欧盟碳关税提案获通过 4.名单涉及赛伍、福斯特、中来、晶科、天合、晶澳等，印度对我国光伏背板反倾销结果出炉！ 公司新闻： 1.福斯特：2021年年度报告 2.上机数控：关于公司签订重大销售合同的公告3.旗滨集团： 关于投资新建2条1200t/d光伏玻璃生产线项目的公告关于投资建设马来西亚石英砂生产基地的公告 4.晶科科技：关于与双柏县人民政府签订合作框架协议的公告5.特变电工： 对外投资公告 控股子公司新特能源股份有限公司拟首次公开发行人民币普通股（A股）股票并于上海证券交易所主板上市的提示性公告 6.隆基股份：关于签订重大投资协议的公告 风电 行业资讯： 1.最低1700元/kW！中节能768MW风机采购开标 2.新疆第二批5.25GW风光竞配全部启动：已完成竞配3.7GW，国电投、华电拿标超500MW 3.新疆首个1GW“风光火储”清洁能源基地投建！ 4.中国气象局首次下发风能太阳能短期预报产品，预报频次每天1次 公司新闻： 1.中材科技： 2021年年度报告 投资项目（叶片榆林）公告 投资项目（锂电池隔膜生产线）公告投资项目（叶片阳江）公告2.中环海陆：2021年年度报告 3.金盘科技：关于自愿披露公司在手订单情况的公告4.天顺风能： 关于获取湖北省新能源项目建设指标的公告 关于公司与运达股份签署《战略合作协议》的公告5.东方电缆：关于中标海上风电项目的提示性公告 核电及其他能源行业资讯： 1.辽宁省首个核能供暖项目进入实质性推进阶段2.中国核电：福清核电6号机组预计将于近期商运 4.2行业资讯 新能源汽车 1.国轩高科：关于筹划境外发行全球存托凭证的提示性公告 公司筹划境外发行全球存托凭证“GDR”并在瑞士证券交易所上市，发行所募集的资金 将 用于公司国际化产业布局，加快公司国际化战略步伐。 ——数据来源：wind