未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 国内市场 收盘点位 涨跌 涨跌幅% 上证综指 3223.53 -86.21 -2.60 深证成指 12063.63 -383.74 -3.08 沪深300 4174.76 -131.76 -3.06 中小100 8225.33 -259.19 -3.05 创业板指 2570.45 -95.01 -3.56 科创50 1126.28 -34.93 -3.01 香港恒生 19531.66 -1022.13 -4.97 恒生中国 6555.55 -505.05 -7.15 风格指数 收盘点位 涨跌 涨跌幅% 中证100 4059.34 -142.13 -3.38 中证500 6323.58 -150.55 -2.33 中证800 4531.69 -134.48 -2.88 股指期货 收盘点位 基差 涨跌幅% IF当月 4162.40 -12.36 -2.90 IF下月 4152.20 -22.56 -2.96 IF季后 4110.00 -64.76 -2.98 IF半年 4065.00 -109.76 -3.10 海外市场 收盘点位 涨跌 涨跌幅% 道-琼斯 32945.24 1.05 0.00 纳斯达克 12581.22 -262.59 -2.04 日经225 25307.85 145.07 0.58 英国FTSE 7193.47 37.83 0.53 德国DAX 13929.11 301.00 2.21 外汇市场 收盘点位 涨跌 涨跌幅% 美元指数 99.1263 0.6103 0.62 美元中间价 6.3506 0.0200 0.32 欧元/美元 1.0913 -0.0076 -0.69 美元/日元 117.2950 1.1600 1.00 英镑/美元 1.3040 -0.0044 -0.34 大宗商品 收盘点位 涨跌 涨跌幅% 黄金USD/oz 1953.20 -31.80 -1.60 布伦特原油 112.12 2.79 2.55 LME铜 10101.00 -16.00 -0.16 LME铝 3480.00 52.50 1.53 CBOT小麦 1092.25 -14.25 -1.29 CBOT玉米 745.00 -17.50 -2.30 上证综指 3296.09 39.70 1.22 深证成指 13549.99 252.88 1.90 沪深300 4623.05 48.89 1.07 中小100 9315.03 189.35 2.07 Xin 市场研究部证券研究报告 2022年3月15日 华融看市 ➢ 外资大幅流出 A股震荡回调 周一（3月14日）大盘震荡下挫，个股普跌。截至收盘，上证综指收报于3223.53点，下跌2.6%；深成指收报于12063.63点，下跌3.08%；中小100下跌3.05%；创业板指下跌3.56%。两市成交量共计9699亿元，较前一日明显下降。 昨日受外资大幅流出影响，大盘低开低走单边下行。行业个股多数收跌，量能环比明显下降。科技、消费等板块深度回调。近期市场再度靠近前期低点，机构止损及融资平仓等交易行为或有尾部冲击影响。建议保持谨慎乐观，关注宏观数据及MLF续作情况相机而动。 财经要闻 ➢ 李克强主持召开国务院常务会议 ➢ 商务部：1-2月全国实际使用外资金额2437亿元人民币，同比增长37.9% ➢ 国家邮政局：1-2月邮政行业业务收入同比增长15.7% ➢ 北向资金单边净卖出144.08亿元，近6日连续减仓累计超500亿元 ➢ 上周楼市整体成交下行，上海环比下降25.5% 海外市场综述 欧美股市涨跌不一，中概股大跌 周一（3月14日），欧美股市涨跌不一，俄乌第四轮谈判开始，市场避险情绪降温，原油期货大幅下跌。道指收平，标普500指数跌0.74%，纳指跌2.04%。万得美国TAMAMA科技指数跌2.4%，苹果跌2.7%，特斯拉跌3.6%。中概股大跌，金山云跌近48%，知乎跌近28%，爱奇艺跌超24%，阿里巴巴跌超10%。欧洲主要股指集体收涨，德国DAX指数涨2.21%。 分析师：吕梁 执业证书号：S1490516090001 电话：010-8555618 邮箱：lvliang@hrsec.com.cn 晨会纪要 晨会纪要：2022年3月15日 未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 2 华融看市 外资大幅流出 A股震荡回调 ➢ 市场综述 周一（3月14日）大盘震荡下挫，个股普跌。截至收盘，上证综指收报于3223.53点，下跌2.6%；深成指收报于12063.63点，下跌3.08%；中小100下跌3.05%；创业板指下跌3.56%。两市成交量共计9699亿元，较前一日明显下降。 行业方面，30个中信一级行业全线下跌。其中消费者服务、农林牧渔及食品饮料跌幅较大 。概念方面，仅有连板、新冠肺炎检测及打板指数表现较为活跃。 ➢ 驱动因素分析 国务院常务会议确定《政府工作报告》重点任务分工，要求扎实有力抓落实推动经济在爬坡过坎中保持平稳运行。会议强调，要密切跟踪国际局势变化、大宗商品走势等和对我国的影响，完善应对举措，确保经济增长、就业、物价等稳定在合理区间。要尽快推出增值税留抵退税实施方案，对其他减税降费政策，抓紧研究延期、扩围、加力的安排。推动特定国有金融机构和专营机构依法上缴利润及时入库。 昨日受外资大幅流出影响，大盘低开低走单边下行。行业个股多数收跌，量能环比明显下降。科技、消费等板块深度回调，热门赛道股也明显回撤，仅有军工、新冠防治、电子身份证等题材局部活跃。近期市场再度靠近前期低点，机构止损及融资平仓等交易行为或有尾部冲击影响。建议保持谨慎乐观，关注宏观数据及MLF续作情况相机而动。 tNoOpPmO6MbPaQtRoOoMmOlOpPnOeRoPqN8OpOnNvPpPmNvPnQpM 晨会纪要：2022年3月15日 未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 3 财经要闻 ➢ 李克强主持召开国务院常务会议 央视新闻报道，国务院总理李克强3月14日主持召开国务院常务会议，确定《政府工作报告》重点任务分工，要求扎实有力抓落实，推动经济在爬坡过坎中保持平稳运行。 会议指出，十三届全国人大五次会议审议通过的《政府工作报告》，确定了全年经济社会发展目标任务，必须保质保量落实到位。会议将《政府工作报告》提出的44个方面52项重点工作分解到国务院部门和有关地方，并明确责任和完成时限。 会议强调，当前经济面临新的下行压力，困难挑战增多。要贯彻党中央、国务院部署，统筹疫情防控和经济社会发展，强化周期性调节，把稳增长放在更突出位置，深化改革开放，努力完成全年目标任务。一是密切跟踪国际局势变化、大宗商品走势等和对我国的影响，完善应对举措，确保经济增长、就业、物价等稳定在合理区间。二是把围绕稳市场主体保就业的宏观政策落实落细。退税减税是稳定宏观经济大盘的关键性举措。要尽快推出增值税留抵退税实施方案，确保税款按既定时限退到企业账上。对其他减税降费政策，抓紧研究延期、扩围、加力的安排。推动特定国有金融机构和专营机构依法上缴利润及时入库、支持地方落实减税降费的转移支付及时直达市县基层。引导金融机构出台具体措施，提升中小微企业融资可得性、降低综合融资成本。同时，积极扩大内需。保障电力、煤炭稳定供应。三是推进重点领域和关键环节改革，深化“放管服”改革，推动大众创业万众创新，再推出一批便利创业创新、企业经营和居民办事的实招。推进身份证电子化，实现通过扫码办理需要用身份证的服务事项，同时保障好群众信息安全和隐私。加强市场监管，维护公平竞争。加快关键核心技术攻关。实施好促进企业科技创新的税收激励政策。抓实已确定的稳外贸稳外资政策落地，推动解决外贸外资企业实际困难。四是尽力量力、用心用情做好保障和改善民生实事。巩固拓展脱贫攻坚成果。实施好基本民生保障举措。五是各地各部门要 晨会纪要：2022年3月15日 未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 4 担当实干，调动一切积极因素，创造性开展工作。继续抓好督查督办，防止和纠正敷衍塞责、“一刀切”等不作为、乱作为，确保各项工作取得实效。 会议还研究了其他事项。 ➢ 商务部：1-2月全国实际使用外资金额2437亿元人民币，同比增长37.9% 3月14日，商务部官网消息，2022年1-2月，全国实际使用外资金额2437亿元人民币，同比增长37.9%（折合378.6亿美元，同比增长45.2%；不含银行、证券、保险领域，下同）。 从行业看，服务业实际使用外资金额1757亿元人民币，同比增长24%。高技术产业实际使用外资同比增长73.8%，其中高技术制造业增长69.2%，高技术服务业增长74.9%。 从来源地看，“一带一路”沿线国家和东盟实际投资同比分别增长27.8%和25.5%（含通过自由港投资数据）。 从区域分布看，我国东部、中部、西部地区实际使用外资同比分别增长36.6%、74.9%和13%。 ➢ 国家邮政局：1-2月邮政行业业务收入同比增长15.7% 3月14日，国家邮政局公布2022年2月邮政行业运行情况，1-2月，邮政行业业务收入（不包括邮政储蓄银行直接营业收入）累计完成2168.0亿元，同比增长15.7%；业务总量累计完成2215.6亿元，同比增长17.4%。 2月份，全行业业务收入完成896.9亿元，同比增长27.3%；业务总量完成962.7亿元，同比增长38.6%。 1-2月，邮政服务业务总量累计完成448.6亿元，同比增长5.1%；邮政 晨会纪要：2022年3月15日 未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 5 寄递服务业务量累计完成47.0亿件，同比增长15.8%；邮政寄递服务业务收入累计完成71.4亿元，同比增长9.1%。 2月份，邮政服务业务总量完成188.0亿元，同比增长14.9%；邮政寄递服务业务量完成21.4亿件，同比增长59.8%；邮政寄递服务业务收入完成31.2亿元，同比增长10.4%。 1-2月，全国快递服务企业业务量累计完成156.9亿件，同比增长19.6%；业务收入累计完成1574.3亿元，同比增长13.8%。其中，同城业务量累计完成18.5亿件，同比增长12.8%；异地业务量累计完成135.4亿件，同比增长21.5%；国际/港澳台业务量累计完成3.0亿件，同比下降10.8%。 2月份，全国快递服务企业业务量完成69.1亿件，同比增长49.7%；业务收入完成657.1亿元，同比增长27.4%。 1-2月，同城、异地、国际/港澳台快递业务量分别占全部快递业务量的11.8%、86.3%和1.9%；业务收入分别占全部快递业务收入的6.5%、49.4%和10.2%。与去年同期相比，同城快递业务量的比重下降0.7个百分点，异地快递业务量的比重上升1.3个百分点，国际/港澳台业务量的比重下降0.6个百分点。 1-2月，东、中、西部地区快递业务量比重分别为77.7%、15.2%和7.1%，业务收入比重分别为77.2%、13.6%和9.2%。与去年同期相比，东部地区快递业务量比重上升0.1个百分点，快递业务收入比重下降0.5个百分点；中部地区快递业务量比重上升0.6个百分点，快递业务收入比重上升0.6个百分点；西部地区快递业务量比重下降0.7个百分点，快递业务收入比重下降0.1个百分点。 1-2月，快递与包裹服务品牌集中度指数CR8为85.3。 晨会纪要：2022年3月15日 未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 6 ➢ 北向资金单边净卖出144.08亿元，近6日连续减仓累计超500亿元 3月14日，外资离场意愿坚决，全天呈单边流出态势。Wind数