电子元器件行业：俄乌冲突致半导体氖气短缺，看好国内半导体产业发展

短缺，看好国内 半导体产业发展 乌克兰氖气供应商停止运营，芯片短缺或进一步加剧：路透社报道，由于俄罗斯和乌克兰冲突，乌克兰的两家主要氖气Ingas和Cryoin供应商已停止运营。路透社根据上述两家以及市场研究公司Techcet的数据计算估计，全球约有45%至54%的半导体级氖气来自上述两家乌克兰公司，去年全球用于芯片生产的氖气消费量达到约540公吨。此次俄乌冲突导致乌克兰氖气供应商停止运营，或将加剧全球半导体供应短缺。 国内多家半导体公司1-2月业绩强劲增长：2022年1-2月中芯国际实现营业收入12.23亿美元左右，同比增长59.1%；实现母净利润3.09亿美元左右，同比增长94.9%。公司营收同比大幅增长，主要源于行业高景气，公司产能释放以及价格相比去年同期有所提高。1-2月北方华创实现营业收入13.66亿元，同比增长约135%；新增订单超过30亿元，同比增长超过60%。公司营收以及订单均同比大幅增长，主要源于晶圆厂扩大资本开支以及国产替代需求。1-2月华峰测控实现营业收入1.99亿元，同比增长171.97%；实现归母净利润1.05亿元，同比增长241.35%。1-2月立昂微实现营业收入约4.58亿元，同比增长84%左右； 实现扣非归母净利润约1.31亿元，同比增长253%左右；沪硅产业实现营业收入约5.11亿元，同比增长约51%；实现扣非归母净利润约-806万元，较上年同期减亏约2,376万元，减亏约74%。1-2月澜起科技实现营业收入6.2亿元，同比增长211%；实现归母净利润2.2亿元，同比增长157%。 2月全国新能源汽车销量33.4万辆，同比增长196.8%，碳化硅产业有望受益：中汽协公布2月份新能源车产销量数据，2022年2月，国内新能源汽车产量36.8万辆，同比增长196.8%，销量33.4万辆，同比增长203.6%，继续保持景气度上升趋势。目前新能源汽车所搭载的功率器件主要是IGBT和SiCMOSFET，相比于IGBT，采用SiC MOSFET可使系统效率更高、重量更轻且结构更紧凑，据公司官网信息，特斯拉Model 3车型已率先采用碳化硅功率器件替代IGBT，比亚迪也在汉、唐四驱等旗舰车型实现了碳化硅模块的应用，据第三代半导体风向，理想汽车预计将与三安半导体开展新能源汽车碳化硅芯片和模块的研发合作。未来随着碳化硅技术的进步、方案的成熟、成本的降低，碳化硅产业有望受益于新能源汽车市场的快速发展而逐渐起量。 TCL发布QD-Mini LED新品，行家说Research预测2025年Mini LED背光芯片产值有望突破13亿美元：据行家说Display，3月9日TCL举行QD-MiniLED春季新品发布会，共发布了三款QD-Mini LED电视新品，三款产品均搭载第三代QD-Mini LED技术，能够实现2304分区量子点点控光、2000nitHDR亮度和1000万：1的超感知对比度，TCL计划在未来三年内实现TCL大尺寸销量中QD-Mini LED渗透率超过60%的战略目标。据行家说Research预测，在平板、电视和车载产品的持续拉动下，2025年MiniLED背光芯片产值有望突破13亿美元。 本周半导体设备招标情况：根据机电产品招标投标电子交易平台数据，上海积塔本周新增招标设备11台，新增中标设备7台，华虹无锡本周新增中标设备22台，福建晋华本周新增招标设备3台，新增中标设备1台。 投资建议：功率半导体领域推荐斯达半导、闻泰科技、华润微，IC设计关注澜起科技、上海贝岭、圣邦股份、芯海科技、纳思达、晶晨股份、兆易创新等；关注SiC时代电气、露笑科技、中瓷电子、凤凰光学等；半导体设备推荐万业企业、新莱应材、和林微纳、北方华创，关注至纯科技、华兴源创等。 风险提示：下游需求不及预期；国产替代不及预期；疫情影响持续风险 1.半导体：国内多家半导体公司迎开门红 1.1俄乌冲突致半导体氖气短缺，国内多家半导体公司1-2月业绩强劲增长 路透社报道，由于俄罗斯和乌克兰冲突，乌克兰的两家主要氖气Ingas和Cryoin供应商已停止运营。路透社根据上述两家以及市场研究公司Techcet的数据计算估计，全球约有45%至54%的半导体级氖气来自上述两家乌克兰公司，去年全球用于芯片生产的氖气消费量达到约540公吨。此次俄乌冲突导致乌克兰氖气供应商停止运营，或将加剧全球半导体供应短缺 国内多家半导体企业公布今年1-2月经营数据，主要情况如下： （1）中芯国际：实现营业收入12.23亿美元左右，同比增长59.1%；实现母净利润3.09亿美元左右，同比增长94.9%。 （2）北方华创：实现营业收入13.66亿元，同比增长约135%；新增订单超过30亿元，同比增长超过60%。 （3）立昂微：实现营业收入约4.58亿元，同比增长84%左右；实现扣非归母净利润约1.31亿元，同比增长253%左右。 （4）沪硅产业：实现营业收入约5.11亿元，同比增长约51%；实现扣非归母净利润约-806万元，较上年同期减亏约2,376万元，减亏约74%。 （5）华峰测控：实现营业收入1.99亿元，同比增长171.97%；实现归母净利润1.05亿元，同比增长241.35%。 （6）澜起科技：实现营业收入6.2亿元，同比增长211%；实现归母净利润2.2亿元，同比增长157%。 （7）华润微：实现营业收入16.4亿元左右，同比增长25%左右；实现归母净利润3.6亿元左右，同比增长75%左右。 （8）新益昌：实现营业收入2.38亿元左右，同比增长约114.09%；实现归母净利润0.43亿元，同比增长约133.62%。 2022年2月台积电单月营收1469.33亿新台币，同比增长37.9%，环比增长-14.7%，较上月有明显回落。 图1：台积电月度营收 2022年1月联电单月营收204.73亿新台币，同比增长31.8%，环比增长0.95%。1月联电营收同比保持超30%的高增长，环比略有上升。 2022年1月世界先进单月营收41.79亿新台币，同比增长50.3%，环比增长-9.23%，环比有所回落。 图2：联电月度营收 图3：世界先进月度营收 2022年1月环球晶圆单月营收52.16亿新台币，同比增长14.67%，环比增长-1.55%。 图4：环球晶圆月度营收 2022年2月日月光单月营收438.31亿新台币，同比增长19.7%，环比增长-9.8%，有较大回落。 图5：日月光月度营收 2022年1月全球半导体销售额507亿美元，同比增长26.8%，环比增长-0.29%，中国半导体市场销售额170.4亿美元，同比增长24.4%，环比增长-0.7%，占全球市场份额33.61%； 中国以及全球半导体销售额环比都有所下降。 图6：中国半导体销售额 图7：全球半导体销售额 2022年1月日本半导体设备出货额3063.21亿日元，同比增长69.4%，环比增长0.97%，创历史新高。 2021年12月北美半导体设备出货金额39.17亿美元（再创历史新高），同比增长46.1%，环比增长0.09%。 图8：北美半导体设备出货额（亿美元） 图9：日本半导体设备出货额（亿日元） 1.22月全国新能源汽车销量33.4万辆，碳化硅产业有望受益 根据中国汽车工业协会数据，我国新能源汽车销量由2013年的1.8万辆增至2021年的352.1万辆，复合增长率达38%，渗透率达到4.7%。根据工信部发布的《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》，2025年我国汽车销量有望达到3000万辆，其中新能源汽车占新车总销量20%，新能源汽车销量有望达到600万辆。据天科合达招股书披露，根据现有技术方案，每辆新能源汽车使用的功率器件价值约700美元到1000美元。粗略估计，我国2025年新能源汽车使用的功率器件市场达42~60亿美元。 中汽协公布2月份新能源车产销量数据，2022年2月，国内新能源汽车产量36.8万辆，同比增长196.8%，销量33.4万辆，同比增长203.6%，继续保持景气度上升趋势。新能源汽车行业销量持续超预期，而用户对充电时间、续航里程、动力性能等指标的要求也越来越高。 据斯达半导2021年度非公开发行A股股票预案，目前新能源汽车所搭载的功率器件主要是IGBT和SiCMOSFET，相比于IGBT，采用SiC MOSFET可使系统效率更高、重量更轻且结构更紧凑，是解决新能源汽车800V高压快充等一系列行业难题的关键方案。据公司官网信息，特斯拉Model 3车型已率先采用碳化硅功率器件替代IGBT。据第三代半导体风向，国家反垄断局公示显示理想汽车关联公司100%持股的北京车和家汽车科技有限公司将与三安半导体共同设立并经营一家合资公司，公示附件披露了二者在新能源乘用车驱动电机控制器SiC芯片和模块研发市场所占份额，预计后期将开展新能源汽车碳化硅芯片和模块的研发合作。据半导体在线，全球碳化硅龙头厂商Cree预计，2022年碳化硅在电动车市场空间有望达到24亿美元。未来随着碳化硅技术的进步、方案的成熟、成本的降低，碳化硅产业有望受益于新能源汽车市场的快速发展而逐渐起量。 图10：2013-2021年新能源汽车销量及增长率 图11：2021年以来新能源汽车产销量 光伏方面，全球光伏安装量由2011年的31GW逐年上升至2020年的133.5GW。从国内来看，近年来季度光伏安装量增长迅速。光伏产业的迅速发展同样能够带动对第三代半导体（碳化硅）功率器件的需求。 图12：2011-2020年全球光伏安装量 图13：国内光伏安装量（季度） 1.3.本周半导体设备招投标情况： 本周（2022.03.07-2022.03.12）半导体设备招投标情况： 根据机电产品招标投标电子交易平台数据，上海积塔本周新增招标设备11台，新增中标设备7台，华虹无锡本周新增中标设备22台，福建晋华本周新增招标设备3台，新增中标设备1台。 长江存储：本周新增招标设备0台，新增中标设备0台。 上海积塔：本周新增招标设备11台，新增中标设备7台。招标设备为1台铜金属层化学机械研磨机，1台低温快速退火工艺生产机台，1台高温快速退火工艺生产机台，1台解耦等离子体氮化工艺生产机台，1台中束流离子注入工艺生产机台，1台高束流离子注入工艺生产机台，1台高张应力氮化硅化学气相沉积机，1台绝缘层氧化硅化学沉积机，1台抗反射层/硬掩膜/高深孔氧化硅化学气相沉积机，1台镍硅金属/氮化钛沉积物理气相沉积机，1台金属有机物气相沉积机。中标设备包括荷兰ASM Europe B.V.的1台薄片退火炉管，1台多晶硅沉积炉管，1台氮化硅沉积炉管，4台氧化硅沉积炉管。 上海华虹：本周新增招标设备0台，新增中标设备0台。 上海华力集成（二期）：本周新增招标设备0台，新增中标设备0台。 上海华力微电子（一期）：本周新增招标设备0台，新增中标设备0台。 华虹无锡：本周新增招标设备0台，新增中标设备22台。中标设备包括3台以色列Camtek Ltd的自动表面缺陷检测机，2台中国香港Longhill Industries Limited的薄片外观检测机，新加坡是德科技有限公司的高性能并行电特性测试仪，7台晶圆电特性测试仪，2台美国Eagle Test Systems,Inc.的晶圆测试仪，1台日本Nikon Corporation的 193nm 深紫外干式扫描式光刻机。 合肥晶合：本周新增招标设备0台，新增中标设备0台。 福建晋华：本周新增招标设备3台，新增中标设备1台。招标设备包括1台12吋黄光涂胶显影机，2台电子束缺陷检测机。中标设备包括1台韩国WONIK IPS CO., LTD.的12吋晶圆化学气相钨金属沉积系统。 2.消费电子：TCL发布QD-Mini LED新品，行家说Research预测2025年Mini LED背光芯片产值有望突破13亿美元 2022年1月中国智能手机出货量3236.6万台，同比下降18.2%，环比下降