宏观策略日报：欧央行加速结束QE，美国2月CPI续创40年新高

HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 1 市场有风险，投资需谨慎 [table_page] 宏观策略日报 [table_subject] 2022年03月11日 证券研究报告—宏观策略日报 宏观策略日报：欧央行加速结束QE，美国2月CPI续创40年新高 [table_date] 分析日期 2022年03月11日 [table_research] 证券分析师：刘思佳 执业证书编号：S0630516080002 电话：021-20333778 邮箱：liusj@longone.com.cn 联系人：王珏人 电话：02120333793 邮箱wjr@longone.com.cn 证券分析师：张季恺 执业证书编号：S0630521110001 电话：021-20333634 邮箱：zjk@longone.com.cn [table_product] [table_main] 东海策略研究类模板 投资要点： 欧洲央行宣布将加速结束资产购买计划 当地时间3月10日，欧洲央行维持三大利率保持不变，再融资利率为零，边际借款利率为0.25%，存款利率为-0.50%。欧洲央行同时决定将在今年第二季度的三个月分别购债400亿、300亿和200亿欧元，最终可能在第三季度结束资产购买计划。利率决议声明中删除了有关利率可能低于目前水平的措辞，并删除了将在加息前结束资产购买计划的承诺。同时欧央行下调了今年的经济增长预期至3.7%，上调今年CPI预期至5.1%。尽管如此，欧洲央行称在今年三季度前仍然不会考虑加息。 利率决议公布后，欧元区货币市场预计欧洲央行12月22日前加息幅度超过40个基点，此前为35个基点。欧元兑美元短线明显拉升，但在美国公布2月CPI数据之后重新回落。 美国2月CPI续创40年以来新高 当地时间3月10日，美国劳工部公布的数据显示，美国2月CPI同比升7.9%，续创四十年新高，预期升7.9%，前值升7.5%；环比升0.8%，预期升0.8%，前值升0.6%。 美国2月CPI环比和同比涨幅均较1月明显扩大，凸显美国通胀压力仍未有缓和迹象。2月物价大幅攀升主要受能源、住房和食品价格上涨等因素影响。剔除波动较大的食品和能源价格后，核心CPI环比上涨0.5%，同比上涨6.4%，为1982年8月以来最大同比涨幅。 美国2月CPI数据可能还未反应俄乌局势升级之后油价以及其他大宗商品价格的上涨，预计美国通胀压力可能暂未见顶。 俄乌外长会持续约90分钟，三大焦点问题双方各执一词 当地时间3月10日上午11时20分左右，在土耳其外长恰武什奥卢在场的情况下，俄罗斯外长拉夫罗夫和乌克兰外长库列巴在土耳其安塔利亚举行的会谈正式开始。这是自2月24日俄罗斯发起特别军事行动之后，俄乌两国高层首次直接接触。 会谈结束后，俄乌外长分别举行了记者会。在停火、人道主义走廊、西方介入三大焦点问题双方各执一词。 停火。俄外长表示，没有计划攻击其他国家包括乌克兰，不相信也不想相信会开始核战争；乌外长表示俄方提出如果乌克兰不投降，俄罗斯就不会停火，但乌克兰不会投降。 人道主义走廊。俄外长表示，双方谈及如何减轻被扣为人质的平民的痛苦；乌外长称会谈主要目标是开放人道主义走廊。 西方介入。俄外长表示，西方正向乌克兰提供致命武器，他们应为自己的行为负责；乌外长透露，西方给了乌克兰很多单兵防空导弹，之后也不知道这些导弹会跑去哪里，这会对民航安全产生威胁。 普泽会面。俄外长说，在与乌外长的会谈中讨论了普京与泽连斯基会面的相关研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 2 市场有风险，投资需谨慎 [table_page] 宏观策略日报 可能性。普京并没有拒绝与泽连斯基会面，但需要做一些准备工作。 会谈成果。针对央视记者提出的有关此次会谈有何积极成果的问题，俄外长说，和库列巴的会谈不能替代俄乌在白俄罗斯的会谈，白俄罗斯才是会谈的主要场所。所有具体的问题，去军事化、去纳粹化等都在白俄罗斯谈。乌外长则表示，会谈上各方谈到了停火，但在这个问题上没有取得任何进展。 证监会回应五家在美上市公司有退市风险 证监会3月10日晚间在官网回应关于美国证监会依据《外国公司问责法》认定了五家在美上市公司为有退市风险的“相关发行人”的消息。 证监会回应称，这是美国监管部门执行《外国公司问责法》及相关实施细则的一个正常步骤。我们此前已多次就《外国公司问责法》的实施表明过态度。我们尊重境外监管机构为提高上市公司财务信息质量加强对相关会计师事务所的监管，但坚决反对一些势力将证券监管政治化的错误做法。我们始终坚持开放合作精神，愿意通过监管合作解决美方监管部门对相关事务所开展检查和调查问题，这也符合国际通行的做法。 昨日中概股大跌，逸仙电商跌39.52%，贝壳跌23.93%，爱奇艺跌21.71%，拼多多跌17.49%，京东跌15.83%，阿里巴巴跌7.96%。 融资余额减少。3月9日，A股融资余额16215.76亿元，环比减少78.24亿元；融资融券余额17124.29亿元，环比减少77.53亿元。融资余额减融券余额15307.23亿元，环比减少78.96亿元。 陆股通净流出，港股通净流入。3月10日，陆股通当日净买入成交-33.74亿元，其中买入成交522.63亿元，卖出成交556.37亿元，累计净买入成交16262.81亿元。港股通当日净买入成交34.50亿港元，其中买入成交178.08亿港元，卖出成交143.58亿港元，累计净买入成交22532.24亿港元。 货币市场利率上涨。3月10日，上海银行间同业拆放利率SHIBOR隔夜利率为2.0250%，上涨0.10BP，SHIBOR一周为2.0820%，上涨2.30BP。存款类机构质押式回购加权利率隔夜为2.0289%，上涨1.26BP，一周为2.0752%，上涨2.37BP。中债国债到期收益率10年期为2.8502%，上涨0.76BP。 欧美股市普跌。3月10日，道琼斯工业平均指数报收33174.07点，下跌0.34%；标普500指数报收4259.52点，下跌0.43%；纳斯达克指数报收13129.96点，下跌0.95%。欧洲股市，法国CAC指数报收6207.20点，下跌2.83%；德国DAX指数报收13442.10点，下跌2.93%；英国富时100指数报收7099.09点，下跌1.27%。亚太市场方面，日经指数报收25690.40点，上涨3.94%；恒生指数报收20890.26点，上涨1.27%。 美元指数上涨。3月10日，美元指数上涨0.57%，至98.5160。欧元兑美元下跌0.89%，至1.0977。美元兑日元上涨0.23%，至116.1295。英镑兑美元下跌0.79%，至1.3084。人民币兑美元即期汇率报收6.3216，贬值0.08%。离岸人民币兑美元即期汇率报收6.3283，贬值0.08%。人民币兑美元中间价报收6.3105，升值0.12%。 黄金上涨、原油下跌，伦铜上涨。3月10日，COMEX黄金期货上涨0.31%，报收2001.80美元/盎司。WTI原油期货下跌3.36%，报收105.85美元/桶。布伦特原油期货下跌2.96%，报收109.18美元/桶。COMEX铜期货上涨0.97%，报收4.6375美元/磅。LME铜3个月期货上涨1.53%，报收10130美元/吨。 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 3 市场有风险，投资需谨慎 [table_page] 宏观策略日报 正文目录 1. 宏观要点 ................................................................................................................................................................ 4 2. A股市场 .................................................................................................................................................................. 5 3. 市场资金情况 ......................................................................................................................................................... 9 3.1. 融资融券 .............................................................................................................................................................. 9 3.2. 沪港通、深港通 ................................................................................................................................................... 9 4. 利率情况 ................................................................................................................................................................ 9 5. 海外市场 .............................................................................................................................................................. 10 5.1. 股市 ................................................................................................................................................................... 10 5.2. 汇率 ................................................................................................................................................................... 11 5.3. 大宗商品 ..........................................................................................