托管医院落定一城，发力康复领域

盈康生命发布托管公告，拟与上海永慈医院投资管理有限公司、上海永慈康复医院签订《关于上海永慈康复医院之委托管理协议》，协议约定将永慈医院的经营权、管理权委托给公司行使，公司对永慈医院的运营实施管理，托管期限为三年。本次交易构成关联交易，不构成重大资产重组。盈康生命以食用菌业务起家，2015年8月重组收购玛西普、2017年1月重组剥离食用菌业务后以“一体两翼”战略转型肿瘤放疗设备与肿瘤医疗服务。本次公司托管永慈医院将以托管费形式获得收入，布局康复领域后有望持续发力，乘康复行业政策东风，进一步提振公司业绩。我们持续看好公司双业务线协同发展的能力，维持“买入”评级。我们预计公司21~23年分别实现营业收入11.1/14.1/17.8亿元，实现归母净利润1.65/2.58/3.31亿元，对应P/E 45/28/22x；对应EPS 0.26/0.40/0.51。