化工新材料行业周报：为什么现阶段要重点关注合成生物学？

1 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 Xml 为什么现阶段要重点关注合成生物学？ 化工新材料行业周报（20220221-20220227） 行业周报 | 化工 证券研究报告 2022年02月28日 分析师 杨晖 S0800520010003 13717871708 yanghui@research.xbmail.com.cn 联系人 郑轶 18810301712 zhengyi@research.xbmail.com.cn 侯星宇 17621840257 houxingyu@research.xbmail.com.cn 相关研究 化工：为资源再定价—化工行业周报（20220221-20220227） 2022-02-27 化工：黑色黄金大放异彩，国产布局迎来良机—碳纤维行业专题报告之一 2022-02-25 化工：原油推升春季化工品涨价，依然看好磷化工和煤化工—化 工 行 业 周 报（20220214-20220220） 2022-02-21 Tabl e_Title ● 核心结论 Tab le_Su mm ar y 本周专题推荐：合成生物学—未来已至，产业化进程提速 为什么现阶段要重点关注合成生物学？我们认为主要有以下四点：1）行业发展奇点已经显现，预示着未来行业有望实现快速的技术迭代和发展。2）资本市场关注度提升。国内外一级市场融资火爆、二级市场多家企业上市，而相关公司的里程碑突破从侧面印证了行业产业化的可行性和相对优势，为市场注入了信心。3）生物生产对比化学生产过程的优势逐步显现，未来有望从原料端颠覆现有的石化生产路线。4）生物基化学品可助力国内相关产业摆脱进口依赖，实现弯道超车。我国在制造业上具有良好的产业基础和配套的工业体系，在下游的发酵、分离提取等工业生产方面具备显著优势。由于合成生物学技术可以通过菌株改造和筛选，生产一些传统化工生产过程中壁垒较高的化合物，因此其有望使我国摆脱部分高壁垒化工品的进口依赖。 建议关注：凯赛生物（688065.SH）、华恒生物（688639.SH）。详细内容请见我们团队最新发表的合成生物学行业报告。 云天化联合玉溪市政府、亿纬锂能、恩捷股份、华友钴业进军粘土锂矿及锂电材料，上下游深度抱团或为锂电材料行业发展大趋势。2月16日，云天化宣布与玉溪市人民政府、恩捷股份、亿纬锂能、华友钴业在玉溪市共同设立两家合资公司，具体合作包括：1）共同开发粘土锂矿，2）投资合计约517亿建设新能源电池、锂电池隔离膜、磷酸铁及磷酸铁锂、铜箔项目等电池配套项目，分别在2023、2025、2030年前建成完成。本次合作联合了磷矿、锂电池、隔膜及正极企业，上下游多方角色入局将为项目落地提供有力的资源支持及技术支撑，有望成为锂电行业远期发展趋势。 国产替代正当时，我国碳纤维产业迎来发展布局良机。碳纤维凭借优异性能在诞生之初便作为战略性物资应用于国防军工行业，之后随着商业化推进及成本的不断降低，碳纤维应用范围持续拓宽并逐步在民用领域大放光彩。随着海外供给收紧，国内供需缺口持续扩大，然而在我国政策和资金不断扶持之下，国产碳纤维提质、增量、降本进展加速。未来全球碳纤维行业的产能增量将主要由我国厂商贡献，2025年我国碳纤维产量有望实现8.3万吨，届时国产化率将进一步提升至55%，我国碳纤维产业具备崛起的主观能力和客观基础。 风险提示：相关政策推行不及预期等。 行业周报 | 化工 2 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 西部证券 2022年02月28日 索引 内容目录 核心观点 .................................................................................................................................. 4 专题推荐：合成生物学—未来已至，产业化进程提速 ............................................................. 4 新材料子板块基本面跟踪 ......................................................................................................... 9 行业跟踪-磷化工：本周磷酸铁锂量价齐升，景气度持续 ................................................... 9 行业跟踪-氟化工：6F开工率持续上行 ............................................................................. 12 行业跟踪-可再生能源：联泓新科EVA装置停产1个月，EVA价格上行 ......................... 14 行业跟踪-氢能源：多项政策施力推氢能，2022年将迎拐点向上 ..................................... 18 行业跟踪-合成生物：双碳目标下的重点产业 ................................................................... 20 行业跟踪-再生行业：政策推动行业发展，2022年全球需求加码 ..................................... 25 行业跟踪-碳纤维：行业高景气延续，国产布局迎来良机 ................................................. 29 行业跟踪-国六概念：地方政府调控高速通行费，差异化收费促进国六进化 .................... 32 行业跟踪-可降解塑料：PBAT价差持续收窄 .................................................................... 35 风险提示 ................................................................................................................................ 37 图表目录 图1：本周西部化工行业指数为111.20，环比上周下跌0.53%，同比上涨18.26% .................. 7 图2：本周国际原油价格上升（美元/桶） ............................................................................... 7 图3：本周动力煤价格下降（元/吨） ...................................................................................... 7 图4：本周wind新材料指数周涨幅+3.0% ................................................................................ 8 图5：1月新能源车销量43.1万辆（单位：万辆） ............................................................... 11 图6：12月动力电池装机16.2GWh（单位：GWh） ............................................................ 11 图7：1月LFP装机占比55% .................................................................................................. 11 图8：本周磷酸铁锂价格环比+11.9%（单位：万元/吨） ...................................................... 12 图9：本周磷酸铁锂/磷酸铁开工率+2.8PCT/+3.4PCT .......................................................... 12 图10：本周6F价格维持高位（单位：万元/吨）.................................................................. 14 图11：本周电解液/六氟磷酸锂开工率分别+2.4PCT/ +1.6PCT ............................................. 14 图12：本周PVDF价格维持高位（元/吨） ........................................................................... 14 图13：1月PVDF开工率71%.............................................................................................. 14 图14：12月光伏电池产量为2268万千瓦（单位：万千瓦） ............................................... 17 图15：12月风电产量571.2亿千瓦时（单位：亿千瓦时） .................................................. 17 图16：本周工业硅价格不变（单位：元/吨） ........................................................................ 17 图17：本周三氯氢硅价格不变（单位：元/吨） .................................................................... 17 图18： 本周多晶硅料价格不变（单位：美元/kg） .............................................................. 18 行业周报 | 化工 3 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 西部证券 2022年02月28日 图19：本周EVA价格+3.24%（单位：元/吨） ....................................................................... 18 图20：本周环氧树脂价格-2.92%（单位：元/吨） ................................................................ 18 图21：本周碳纤维价格不变（单位：元/吨） ....................................................................... 18 图22：1月氢燃料电池车销量为192辆（单位：辆） .......................................................... 20 图23：本周氢气价格维持不变（单位：元/方） .................................................................... 20 图24：近一季度重点企业股价表现 ...............................