大类资产运行周报：地缘局势持续紧张,全球股市承压运行

1 本报告版权属于国投安信期货有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 地缘局势持续紧张 全球股市承压运行  全球大类资产表现情况：股市回落 债市商品震荡运行02月14日—02月18日当周，俄乌局势使得市场避险情绪升温。10年期美债收益率冲高回落。股市下跌，债市震荡为主，商品偏强运行。综合来看，以美元计价，商品＞债＞股。  国内大类资产表现情况：股市反弹 债市商品震荡 02月14日—02月18日当周，国家统计局发布的数据显示，1月CPI同比0.9%，1月PPI同比9.1%，均低于预期及前值。1月份CPI环比0.4%，1月PPI环比-0.2%。通胀数据表现相对温和。国务院常务会议推出一揽子纾困帮扶政策，促进工业和困难服务业平稳增长。国家发改委等部门出台政策，助力工业和服务业发展。逆周期调节稳步推进。市场情绪有所回暖，A股反弹，债市及商品市场震荡为主。综合来看，股＞商品＞债。  大类资产价格展望：海外权益资产或持续承压 综合来看，当前宏观事件持续发酵，不论是地缘因素升温，还是美联储收紧货币政策的预期，均对海外权益资产形成一定压力。短期股票市场的上行压力或将持续。 风险提示：通胀超预期增长 全球流动性风险 M Tabl e_Title 2022年02月21日 大类资产运行周报（20220214-20220218） Tabl e_Bas eI nfo 大类资产运行报告 Table_FirstStock 主要资产涨跌幅表现 姓名 分析师 SAC执业证书编号：S1111111111111 Xxxxxx @essence.com.cn 021-68767839 丁沛舟 高级分析师 期货从业资格号：F3002969 投资咨询从业证书号：Z0012005 dingpz@essence.com.cn 010-58747724 相关报告 大类资产运行周报（20211129 -20211203)- 政策环境温和 国内权益资产偏强运行 大类资产运行周报（20211206 -20211210)- 市场情绪回暖 风险资产价格上涨 大类资产运行周报（20211213 -20211217)- 欧美货币政策分化 权益资产价格回落 大类资产运行周报（20211220 -20211224)- 新兴市场承压，全球权益资产走势分化 大类资产运行周报（20211227 -20211231)- 年底交投清淡 全球权益市场涨势收官 大类资产运行周报（20220103 -20220107)- 鹰派会议纪要施压 股债承压回落 大类资产运行周报（20220110 -20220114)- 地缘风险有所抬升 国际油价强劲反弹 大类资产运行周报（20220117 -20220121)- 全球风险情绪回落 权益资产弱势运行 大类资产运行周报（20220124 -20220205)- 欧央行意外转鹰，全球债市大幅回落 大类资产运行周报（20220207 -20220211)- 全球地缘局势动荡 大宗商品涨势延续 全球主要资产表现 近一周涨跌幅 新兴市场股市指数 -0.70% 发达市场股市指数 -1.83% 世界投资级公司债 -0.58% 世界投资级债券指数 -0.05% 世界国债指数 0.18% 美元指数 0.07% RJ/CRB商品价格指数 0.21% 标普高盛商品全收益指数 0.09% 资料来源：Wind资讯 大类资产运行周报 2 本报告版权属于国投安信期货有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 内容目录 1、全球大类资产整体表现情况：股市回落 债市商品震荡运行 .................................................. 3 １.１、全球股市概况：主要股票市场回落 ........................................................................... 3 １.２、全球债市概况：1月美联储会议纪要相对鸽派 ......................................................... 4 １.３、全球汇市概况：美元指数震荡上行 ........................................................................... 4 １.４、全球商品市场概况：国际油价冲高回落 ................................................................... 5 ２、国内大类资产表现情况：股市反弹 债市商品震荡 ............................................................... 6 ２.１、国内股市概况：成长风格有所企稳 ........................................................................... 6 ２.２、国内债市概况：债市偏强震荡 .................................................................................. 7 ２.３、国内商品市场概况：大宗商品涨势延续 ................................................................... 7 ３、大类资产价格展望：海外权益资产或持续承压 .................................................................... 8 图表目录 图1：全球主要资产涨跌情况（02月14日—02月18日） ................................................................................ 3 图2：全球主要股票市场涨跌情况（02月14日—02月18日） ......................................................................... 3 图3：全球主要股市概况：亚太市场 .................................................................................................................. 4 图4：全球主要股市概况：欧洲市场 .................................................................................................................. 4 图5：全球主要股市概况：美洲市场 .................................................................................................................. 4 图6：全球主要股市概况：其他市场 .................................................................................................................. 4 图7：全球重要债券指数涨跌情况 ...................................................................................................................... 4 图8：主要国债收益率涨跌情况（02月14日—02月18日） ............................................................................. 4 图9：主要国家与地区货币美元计价涨跌情况（02月14日—02月18日） ....................................................... 5 图10：全球主要大宗商品价格涨跌情况（期货价格按主力合约收盘价计算） .................................................... 6 图11：国内股市涨跌情况（02月14日—02月18日） ..................................................................................... 6 图12：国内债市涨跌情况（02月14日—02月18日） ..................................................................................... 7 图13：国内大宗商品指数涨跌情况 .................................................................................................................... 7 图14：国内主要大宗商品期货价格涨跌情况（02月14日—02月18日） ......................................................... 8 表1：此处录入标题 ............................................................. 错误!未定义书签。 表2：此处录入标题 ............................................................. 错误!未定义书签。 9ZjWlXdVaXjZlU9UjY7N9RbRsQqQoMoMlOnNoMiNmOtNbRmNrRMYtQoPxNsQtN大类资产运行周报 3 本报告版权属于国投安信期货有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 1、 全球大类资产整体表现情况：股市回落 债市商品震荡运行 02月14日—02月18日当周，俄乌局势使得市场避险情绪升温。10年期美债收益率冲高回落。股市下跌，债市震荡为主，商品偏强运行。综合来看，以美元计价，商品＞债＞股。 图1：全球主要资产涨跌情况（02月14日—02月18日） 资料来源：Wind，国投安信期货 １.１、全球股市概况：主要股票市场回落 02月14日—02月18日当周，避险情绪升温使得权益资产普遍承压。欧洲股市承压最为明显。新兴市场表现好于发达市场。VIX指数周度连续收涨。 图2：全球主要股票市场涨跌情况（02月14日—02月18日） 资料来源：Wind，国投安信期货 大类资产运行周报 4 本报告版权属于国投安信期货有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 图3：全球主要股市概况：亚太市场 图4：全球主要股市概况：欧洲市场 资料来源：Wind，国投安信期货 资料来源：Wind，国投安信期货 图5：全球主要股市概况：美洲市场 图6：全球主要股市概况：其他市场 资料来源：Wind，国投安信期货 资料来源：Wind，国投安信期货 １.２、全球债市概况：1月美联储会议纪要相对鸽派 02月14日—02月18日当周，美联储发布1月会议纪要，纪要内容未透露可能一次加息50个基点的线索，也未提及缩表可能时点及规模。由于纪要并未体现出收紧货币的更多内容，市场对近期美元加息的较强预期有所缓解。全