清科数据：1月并购市场共完成197笔交易，交通运输行业规模领先

1月并购市场共完成197笔交易，交通运输行业规模领先 清科研究中心 2022.02 清科数据：1月并购市场共完成197笔交易，交通运输行业规模领先 2022-2-24清科研究中心 谢海珊 根据清科创业（1945.HK）旗下清科研究中心数据，2022年1月中国并购市场共完成197笔并购交易，数量环比下降37.5%，同比上升10.7%。其中披露金额的有165笔，交易总金额约为1265.02亿人民币，环比上升15.9%，同比上升160.4%。 图 1 2021年1月至2022年1月并购市场交易趋势图 来源：清科研究中心 2022.02 www.pedata.cn 表 1 2022年1月并购市场并购类型1统计 来源：清科研究中心 2022.02 www.pedata.cn 从并购交易类型来看，本月共发生188笔境内并购，占并购案例总数的95.4%，其中披露金额的案例159笔，总金额为1192.57亿人民币；境外并购共发生9笔，其中披露金额的案例6笔，总金额为72.46亿人民币；本月交易金额最大的并购案例为：辽宁方大集团实业有限公司旗下的海南方大航空发展有限公司对海航航空集团有限公司及海南航空控股股份有限公司进行增资，总交易金额为380亿人民币。 2022年1月并购事件广东省案例数居首 表 2 2022年1月并购市场案例数量地域情况统计 1 并购类型包含境内并购及跨境并购。境内并购：境内企业（中国境内，不包含港澳台地区）并购境内企业；跨境并购：包含境外并购和外资并购，境外并购指境内企业并购境外企业，外资并购指境外企业并购境内企业。 来源：清科研究中心 2022.02 www.pedata.cn 按被并购企业所属地域来看，197笔交易分布在北上广以及江浙等33个省市、自治区和海外地区。从案例数量来看，广东省位列第一，共完成30笔并购交易，占本月并购案例数量的15.2%；浙江省位列第二，共完成18笔并购交易，占本月并购案例数量的9.1%；上海市位列第三，共完成16笔并购交易，占本月并购案例数量的8.1%。 并购金额方面，海南省在1月并购交易中表现突出，涉及交易金额达384.00亿人民币，占本月总交易金额的30.4%；北京市紧随其后，交易金额达到186.03亿人民币；云南省以86.97亿人民币占比6.9%的成绩排名第三。 房地产行业交易较为活跃 图 2 2022年1月并购市场行业分布（按被并购方） 来源：清科研究中心 2022.02 www.pedata.cn 本月并购交易共涉及22个一级行业，从案例数量来看，房地产行业位列第一，共完成26笔并购交易，占本月案例数量的13.2%；清洁技术与能源及矿产行业并列第二，各完成20笔交易，分别占本月案例数量的10.2%。金额方面，交通运输行业位居第一，涉及金额为380亿人民币，占本月总交易金额的30.0%；房地产行业以261.71亿人民币的交易金额位居第二，占总交易金额的20.7%。 1月境内并购典型案例 方大集团收购海航集团，正式进入航空业务板块 2022年1月21日，辽宁方大集团实业有限公司（简称：方大集团）通过子公司海南方大航空发展有限公司（简称：方大航空）对海航航空集团有限公司（简称：海航航空）及海南航空控股股份有限公司（简称：海航控股）进行增资，总交易金额为380亿人民币。 2021年3月19日，海航集团基于破产重整的背景下，引入战略投资者，为公司发展带来新的资金支持，加速重回健康发展轨道，其中海航集团最优质的航空业务控制权，由方大集团正式接手。方大集团是以炭素、钢铁、医药、商业四大板块为核心的大型民营企业集团，旗下有方大炭素、方大特钢、东北制药等多家上市公司，于本次交易完成后，方大集团的业务版图中，将正式切入了航空领域。此次交易高度契合方大集团迈向服务业、参与海南自贸港建设的战略规划，符合“制造+服务”双轮驱动产业布局的战略目标。 龙源电力收购平庄能源100%股权，打通境内外融资渠道 2022年1月24日，龙源电力集团股份有限公司（简称：龙源电力）通过发行股份购买及吸收合并的方式成功受让内蒙古平庄煤业（集团）有限责任公司（简称：平煤集团）等持有的内蒙古平庄能源股份有限公司（简称：平庄能源）的100%的股权，作价39.05亿人民币。 龙源电力是国家能源集团旗下一家以新能源业务为主的综合性发电集团，拥有光伏、生物质、潮汐、地热和火电等发电项目，业务分布于中国和加拿大、南非等国家。本次交易完成后，龙源电力通过换股吸收合并平庄能源的方式回归A股市场，实现A+H两地上市，同时在两地市场开展资本运作，打通境内外融资渠道。在吸收合并平庄能源之后，龙源电力还将收购国家能源集团下属九家新能源公司的股权，有利于减少同业竞争，实现资源整合，契合国家新能源发展战略，提升国际竞争力。 表 3 2022年1月境内并购交易大额案例 来源：清科研究中心 2022.02 www.pedata.cn 1月跨境并购典型案例 紫金矿业收购Neo Lithium100%股权，进入新能源矿产领域 2022年1月25日，紫金矿业集团股份有限公司（简称：紫金矿业）成功受让持有的Neo Lithium Corp.（简称：Neo Lithium）的100%的股权，作价9.6亿加拿大元（约48.05亿人民币）。 Neo Lithium主要在阿根廷从事勘探和矿产资源开发，其核心资产为位于阿根廷的 Tres Quebradas Salar(简称“3Q”)锂盐湖项目，锂是新能源的战略性矿种，是紫金矿业现需拓展的战略性资源。紫金矿业主要从事金、铜、锌等矿产资源勘查与开发，现提出将新能源新材料作为重要发展方向。对于此次收购Neo Lithium，紫金矿业将依托公司矿业开发以及化工、冶金、环保等技术优势，进一步拓展与新能源相关战略性矿种，扩大公司发展空间，利于公司可持续发展。 深高速收购深投控基建100%股权，提升收费公路核心优势 2022年1月11日，深圳高速公路集团股份有限公司（简称：深高速）成功受让深圳投控国际资本控股有限公司（简称：投控国际资本）持有的深圳投控国际资本控股基建有限公司（简称：深投控基建）的100%的股权，作价24.5亿港币（约20.05亿人民币）。 深投控基建目前持有唯一经营性资产为深圳投控湾区发展有限公司（简称：湾区发展）的 71.83%股份。本次交易完成后，深高速将间接持有湾区发展，湾区发展拥有广深高速公路和广东广珠西线高速公路部分权益，该两项公路资产位于粤港澳大湾区的核心区域，拥有良好的经营记录。深高速通过加强广深高速与沿江高速等深圳区域收费公路统筹管理，增加路网交通流量，提升路产管养的协同效应。本次交易完成后，深高速将进一步巩固于公路的投资、建设及营运方面的核心优势。 表 4 2022年1月跨境并购部分案例 来源：清科研究中心 2022.02 www.pedata.cn VC/PE支持并购2市场渗透率仅为5% 1月VC/PE支持并购案例共有11笔，案例数量环比下降60.7%，交易数量渗透率为5.6%，涉及并购金额为68.03亿人民币。该11笔案例的被并购方主要分布在包装、化工原料及加 2 “VC/PE支持并购”是指并购交易中有VC/PE机构直接参与，即买方（并购方）为VC/PE机构，或卖方（标的企业股权出让方）中包含VC/PE机构的并购交易 工等6个行业中，其中化工原料及加工行业共完成3笔并购交易，涉及交易金额19.89亿人民币。 表 5 2022年1月VC/PE支持并购案例列表 来源：清科研究中心 2022.02 www.pedata.cn 1月VC/PE机构并购退出活跃度较高 本月并购退出事件共有12笔，涉及金额为42.87亿人民币。其中比较具有代表性的并购退出事件有：雪天盐业集团股份有限公司收购重庆湘渝盐化有限责任公司22.95%股权,湖南轻盐晟富盐化产业私募股权基金合伙企业（有限合伙）成功退出，回笼资金约4.43亿人民币，账面回报倍数为3.44倍，内部收益率为49.68%；上海宝钢包装股份有限公司收购武汉宝钢包装有限公司的2.49%股权，北京金石鸿汭股权投资基金合伙企业（有限合伙）成功退出，回笼资金约0.18亿人民币，账面回报倍数1.78倍，内部收益率为25.58%。 关于我们 清科创业(HK:01945)旗下清科研究中心成立20年来为超过4000家LP、政府、园区、VC/PE投资机构、战略投资者以及中介机构等提供专业的全行业数据系统，定期专项的研究分析，20年经验积累的咨询服务以及实战总结出来的培训课程。 清科研究中心研究覆盖2万家境内外投资机构，跟踪研究股权投资行业历史26年，累计尽调超过5000支基金，绩效评价超过2000支基金，为国家发改委、国家科技部、证监会等部委以及40个省市地区的金融办、证监局、科技局等机构提供市场分析和政策制定参考依据。 清科研究中心研发的PEDATA MAX大数据系统、PE MAST机构管理系统、政府引导基金管理系统为行业从业人员、机构管理以及国资机构均提供了行业级IT解决方案。 了解清科研究服务详情，请垂询： 研究中心网址：www.pedata.cn 研究及产品咨询：400-600-9460 清科研究中心邮箱：research@zero2ipo.com.cn