新能源产业风向标：中国动力电池企业市占率领先，中国电池品牌将加速出海

——新能源产业风向标 2022.02.18 相关行业：新能源，锂电池 作者 作者：王浩 正文摘要 电话：0755-23976068 邮箱：wanghao013539@gtjas.com 国内动力电池装机宁德时代和比亚迪保持领先地位。据高工锂电数据，2021年中国动力电池装机量约139.98GWh，同比增长128%。其中，宁德时代2021年动力电池装机量69.33GWh，同比增长132%，国内市场占有率达到49.53%。宁德时代向上构建技术优势、成本竞争力、盈利能力，向下扩大规模效应、增强客户粘度，维稳运营资金安全，构建产业链版图等核心壁垒，龙头领先地位持续稳固 。2021年中国动力电池装机排名第二名的比亚迪， 总装机23.56GWh，市占率为16.83%，市场地位同样较为稳定。 资格证书编号：S0880513090004作者：鲍雁辛 电话：0755-23976830 邮箱：baoyanxin@gtjas.com 资格证书编号：S0880513070005 全球动力电池装机宁德时代市占率持续提升，日韩企业则呈现市占率下降趋势。据高工锂电数据，全球市场统计，宁德时代2021年全球电池装机量96.7GWh，同比增长167.1%，市占率从2020年的24.7%提升至2021年的32.6%。反观日韩企业，LG化学市占率由2020年的23.4%下跌至2021年的20.3%；松下也从18.4%下跌至12.2%；三星SDI市占率也下降了1.4%；SKI则基本持平。 未来动力电池将有更多大项目上马，规模化和集约化将有效推动电池企业持续降本增效。供应链方面，宁德时代具备超强的供应链管理能力及前瞻性战略部署。2021年，电池大部分材料因供应短缺，价格呈不同程度上涨，而宁德时代国内动力电池价格维持稳定，内部消化。规模方面，产能已成为宁德时代降本的最大优势之一，依托规模效应，成本优势差距或进一步扩大。 高工锂电统计数据显示，2021年规划投扩建动力及储能电池项目达12个，涉及总投资超1293.4亿元。动力电池扩产或导致ROE或ROIC增高，扩产ROE、ROIC的提高也依赖于技术进步，随着单线产能提升，生产效率提高，从而实现降低生产成本。 电动车和储能市场双轮驱动，锂电池将迎来中国制造的品牌大时代。短期市场机遇看，2022年全球电动车仍将保持较高增长态势，储能市场高速启动，带动锂电池需求大幅增长。长期来看，全球能源变革大势已定，电动车及储能两大赛道将加速推动锂电池进入TWh时代，高端锂电池市场空间巨大。中国在动力电池和储能电池领域具备一定的先发优势，在市场渗透率快速提升的背景下，技术迭代加速推进，将有望成为全球电池发展的风向标，中国品牌将引领全球电池加速向前发展。 风险提示：新能源汽车销量不及预期，电池排产进度不及预期。