N型组件招标近1GW，1月新能源车销量43万辆略超预期

核心推荐组合：明阳智能、丰元股份、通威股份、亿纬锂能、山东威达、星云股份、晶澳科技、中环股份、宁德时代、福斯特、天合光能、天顺风能 新能源发电： 光伏：中核汇能启动6~7.5GW组件招标，N型双面组件近1GW。2022年2月14日，中核汇能发布《2022年度光伏组件设备第一次集中采购招标公告》，总规模为6~7.5GW，其中500MW以下组件0.3~0.5GW，500MW以上组件5.7~7GW，大型化组件占比接近95%，行业大型化转型趋势明显。此外，公告中单独对N型双面组件进行招标，规模约为0.7~1GW，2022年年初以来，晶科、中来等厂商布局的TOPCon新增产能加速推进，年内或将实现大规模落地，TOPCon等N型技术有望在2022年迎来较大规模的量产应用。推荐关注多晶硅料和电池片龙头通威股份；组件龙头隆基股份、晶澳科技；大硅片龙头中环股份、晶盛机电；逆变器龙头阳光电源、锦浪科技、固德威；光伏辅材：福斯特、福莱特；布局新技术路线的爱康科技、迈为股份、捷佳伟创、东方日升、中来股份；光伏电站运营：晶科科技、太阳能、林洋能源。 风电：内蒙古：十四五新能源装机实现倍增，要求配臵10%（2h）储能系统，未来四年年均新增风光装机近12GW，新增储能装机1.2GW（2.4GWh）。2022年2月15日，内蒙古正式印发《内蒙古自治区“十四五”节能规划》，通知强调坚持集中和分布开发并重、自用和外送消纳并举，构建以新能源为主体的能源供给体系，同时提出，到2025年，全区新能源装机总规模达到100GW以上，2030年新能源发电总量超过火电发电总量。为解决大规模新能源装机的出力波动问题，自治区要求新建新能源电站按照不低于装机容量10%（2小时）配臵储能，鼓励存量新能源电站配臵一定规模储能设施。根据中国电力知库发布的2021年全国电力版图，截止2021年底，内蒙古分别实现风电、光伏累计装机39.96GW、14.12GW，实现累计新能源装机约54GW，按照十四五末达到100GW目标，未来四年新增装机量或达46GW，年均近12GW，新增储能装机约1.2GW（2.4GWh）。建议关注储能及核电产业链，携手宁德储能生态圈标的的星云股份；推荐金风科技，明阳智能和业绩高速增长的零部件企业天顺风能、泰胜风能、双一科技、金雷股份、日月股份。 新能源车：1月国内电车销量43.1万辆，略超预期；亿纬、恩捷等公司携手玉溪政府加码新能源布局。中汽协数据，国内1月新能源车产量45.2万辆，环比-12.6%，同比+133.2%；销量43.1万辆，环比-18.6%，同比+135.8%，销量略超预期。从渗透率来看，1月国内新能源车渗透率17%，环比下降2pcts（21年12月年底放量较大，基数高），和2021年全年13.4%的渗透率相比提升明显。1月国内动力电池装机量16.2GWh，同比+87%，环比-38%。从结构上来看，1月磷酸铁锂电池装机量8.87GWh，占比55%；三元电池装机量7.30GWh，占比45%。 亿纬锂能、恩捷股份、华友钴业、云天化和云南玉溪市政府签订《新能源电池全产业链项目合作协议》：成立两家合资公司开展采矿和深加工业务，并投资至少517亿元在玉溪打造新能源集群。推荐方面，推荐宁德时代、璞泰来、亿纬锂能、长远锂科、容百科技、丰元股份、山东威达、天赐材料、当升科技、中伟股份、中科电气、德方纳米、恩捷股份等。 风险提示：新能源装机需求不及预期，新能源发电政策不及预期，宏观经济不及预期。 重点标的 股票代码 一、行情回顾 电力设备新能源板块（中信）本周上涨4.8%，迎来明显反弹，今年以来累计跌幅为13.6%。 图表1：本周行业涨跌幅情况 图表2：2022年以来行业涨跌幅情况 细分板块方面，本周风电设备（申万）上涨5.7%；光伏设备（申万）上涨5.0%；储能设备（申万）上涨4.2%；工控自动化（申万）上周上涨1.8%。 图表3：上周板块涨跌幅 二、本周核心观点 2.1新能源发电 2.1.1光伏 中核汇能启动6~7.5GW组件招标，N型双面组件近1GW。2022年2月14日，中核汇能发布《2022年度光伏组件设备第一次集中采购招标公告》，总规模为6~7.5GW，其中500MW以下组件0.3~0.5GW，500MW以上组件5.7~7GW，大型化组件占比接近95%，行业大型化转型趋势明显。此外，公告中单独对N型双面组件进行招标，规模约为0.7~1GW，2022年年初以来，晶科、中来等厂商布局的TOPCon新增产能加速推进，年内或将实现大规模落地，TOPCon等N型技术有望在2022年迎来较大规模的量产应用。 图表4：中核汇能2022年组件第一批采购规格 展望2022年，在瓶颈环节新增产能逐步释放背景下，集中式地面电站将迎来明显的需求修复；在整县推进逐步落地与工业电价上涨预期的双重催化下，以户用和工商业为代表的分布式装机或将迎来快速发展，根据CPIA的乐观预期，国内新增光伏装机将达到75GW（+42%），全球装机将达到220GW。 2022年硅料的有效供给依旧有限，硅料会降价刺激需求，但是降价幅度有限，硅料环节盈利确定性强。同时随着硅片盈利向下传导，电池片环节盈利有望改善。当前硅料环节还处在行业估值洼地，重点关注多晶硅料和电池片龙头通威股份；组件龙头隆基股份、晶澳科技、天合光能；硅片龙头中环股份；逆变器龙头阳光电源、锦浪科技、固德威； 光伏辅材：福斯特、福莱特；布局新技术路线和受益于扩产的爱康科技、东方日升、迈为股份、捷佳伟创、中来股份。 2.1.2风电 内蒙古：十四五新能源装机实现倍增，要求配臵10%（2h）储能系统。2022年2月15日，内蒙古正式印发《内蒙古自治区“十四五”节能规划》，通知强调坚持集中和分布开发并重、自用和外送消纳并举，构建以新能源为主体的能源供给体系，同时提出，到2025年，全区新能源装机总规模达到100GW以上，2030年新能源发电总量超过火电发电总量。为解决大规模新能源装机的出力波动问题，自治区要求新建新能源电站按照不低于装机容量10%（2小时）配臵储能，鼓励存量新能源电站配臵一定规模储能设施。 内蒙古未来四年年均新增风光装机近12GW，新增储能装机1.2GW（2.4GWh）。根据中国电力知库发布2021年全国电力版图，截止2021年底，内蒙古分别实现风电、光伏累计装机39.96GW、14.12GW，实现累计新能源装机约54GW，按照十四五末达到100GW目标，未来四年新增装机量或达46GW，年均近12GW，新增储能装机约1.2GW（2.4GWh）。 在大型新能源基地方面，内蒙古有望凭借自身优质的风电光伏资源实现快速发展： 风电：重点打造包头、通辽、乌兰察布、鄂尔多斯、巴彦淖尔、阿拉善等千万千瓦级风电基地； 光伏+生态治理：重点在库布齐、乌兰布和、腾格里、毛乌素、巴丹吉林沙漠和浑善达克沙地推进大规模“光伏+生态治理”建设； 光伏+生态修复：鼓励呼伦贝尔、锡林郭勒、鄂尔多斯等地在采煤沉陷区、露天矿排土场推进“光伏+生态修复”项目建设； 推荐方面，建议关注储能产业链，携手宁德储能生态圈标的星云股份；迎来业绩拐点的风机龙头金风科技，明阳智能和业绩高速增长的零部件企业天顺风能、泰胜风能、双一科技、金雷股份、日月股份。 2.2新能源汽车 1月份国内新能源车销量43.1万辆，略超预期。中汽协数据，国内1月新能源车产量45.2万辆，环比-12.6%，同比+133.2%；销量43.1万辆，环比-18.6%，同比+135.8%，销量略超预期。此前市场担心可能受补贴退坡、节假日等因素影响1月销量低迷，从目前公布的数据来看1月销量相当坚挺，基本接近2021年11月份水平。 1月新能源车渗透率17%，环比-2pcts。从渗透率来看，1月国内新能源车渗透率17%，环比下降2pcts（21年12月年底放量较大，基数高），和2021年全年13.4%的渗透率相比提升明显。 图表5：国内新能源车销量情况单位：万辆 图表6：国内新能源车渗透率情况 动力电池装机量16.2Gwh，铁锂占55%。1月国内动力电池装机量16.2GWh，同比增长87%，环比下降38%。从结构上来看，1月磷酸铁锂电池装机量8.87GWh，同比增长173%，环比下降41%，占比55%；三元电池装机量7.30GWh，同比增长35%，环比下降34%，占比45%。 图表7：国内动力电池装机量单位：GWh 图表8：2022年1月国内动力电池装机量按结构占比 亿纬、恩捷等公司携手玉溪政府加码新能源布局。亿纬锂能、恩捷股份、华友钴业、云天化和云南玉溪市政府签订《新能源电池全产业链项目合作协议》： （1）成立两家合资公司，一家采矿，一家矿产深加工。玉溪政府/恩捷/亿纬/华友/云天化分别持股23%/22%/20%/18%/17% （2）投资至少517亿元，建设产业链配套项目，打造新能源集群。一期投资180亿，23年底前完成；二期投资336亿元，25年年底前完成；三期30年前完成。 云南矿产资源丰富，锂、磷、铁资源量均位居全国前列。玉溪政府牵头，携手产业链优质龙头公司，打造资源+政策+产业一体化配套能力。 推荐方面，推荐宁德时代、璞泰来、亿纬锂能、长远锂科、容百科技、丰元股份、山东威达、天赐材料、当升科技、中伟股份、中科电气、德方纳米、恩捷股份等。 三、产业链价格动态 3.1光伏产业链 图表9：光伏产业链价格涨跌情况，报价时间截至：2022-02-17 3.2锂电池及主要材料 图表10：锂电池及主要材料价格涨跌情况，报价时间截至：2022-02-18 四、一周重要新闻 4.1新闻概览 新能源汽车行业资讯： 1.宁德时代起诉蜂巢能源不正当竞争 2.捷威动力拟投资100亿建设20GWh锂电池生产基地项目 3.特斯拉召回部分国产Model 3和Model Y电动汽车共26047辆4.《“十四五”国家应急体系规划》将电动汽车安全列入重点 公司新闻： 1.永兴材料：关于全资子公司与江西钨业股份有限公司签署合作意向书的公告2.富临精工：关于子公司引进战略投资者暨签署补充协议的进展公告3.长远锂科：2021年度业绩快报公告 4.贝特瑞：对外投资公告 新能源发电 太阳能 行业资讯： 1.新疆昌吉、喀什700MW风光竞配业主公示，吐鲁番300MW招标启动 2.540+双面最低1.8元/瓦，一线均价1.877元/瓦，华润3GW组件集采开标3.新疆第二批1.8GW风光竞配公示：国家电投、华电、昌吉国投经营集团前三4.龙源电力签订黑龙江3.53GW新能源项目 公司新闻： 1.双良节能：关于控股子公司签署日常经营性合同的公告&关于全资子公司签订重大销售合同的公告 2.中信博：2022年限制性股票激励计划（草案）摘要公告3.上机数控：2021年度业绩快报 4.迈为股份：关于回购公司股份方案的公告 风电 行业资讯： 1.黑龙江省“十四五”新增风光等可再生能源装机30GW以上 2.浙江：到2030年风光装机达54GW以上，打造若干百万千瓦级海上风电基地3.最低1705元/kW！龙源电力675MW风机采购开标 公司新闻： 1.振江股份：股东集中竞价减持股份计划公告 2.东方电缆：关于中标海上风电海缆总包项目的提示性公告3.明阳智能：非公开发行股票发行结果暨股本变动的公告 4.上海电气：关于控股子公司发行股份购买资产并向关联方募集配套资金暨关联交易公告 核电及其他能源行业资讯： 1.防城港核电站二期4号机组4台高加吊装就位 4.2行业资讯 新能源汽车 1.宁德时代起诉蜂巢能源不正当竞争 宁德时代起诉蜂巢能源不正当竞争，2018年至2019年间，九位宁德时代员工在离职后分别加入无锡天宏和保定亿新，为宁德时代竞争对手蜂巢能源提供服务，宁德时代认为九人违反了《保密和竞业限制协议》，要求九人赔偿违约金100万元，案件将于本月23日开庭审理。 ——数据来源：https://mp.weixin.qq.com