2021年，中国银行业信用经历了回归常态的过程。货币政策已回归至疫情前常态，社会融资规模增速回落，银行信贷和总资产增速亦有放缓。结构性货币政策和信贷监管继续导向普惠小微和制造业领域，加之互联网贷款强监管以及房地产金融审慎管理，信贷结构有所调整。其中短期消费贷款恢复增长，中长期消费贷款增速大幅回落；经营性贷款增速下滑，但中长期贷款增长保持一定韧性。银行业继续回归本源，资产端同业业务及资管类投资份额持续收缩，贷款及债券投资比重上升。负债端存款增速回落，但占比总体稳定，结构性存款依然处于下降通道；主动负债中同业融资较上年末压降，债券融资规模保持上升。商业银行理财子公司不断扩容，机构背景也有所丰富，但获批及设立节奏放缓。资管新规过渡期结束，理财产品净值化转型效果显著，但如估值方法应用等新规执行细节仍需明确，未来可能继续带来调整压力。2021年，贷款加权平均利率创有统计以来新低，降准及存款利率监管改革为商业银行节约了资金成本，综合表现为净息差收窄。信用成本方面，行业不良贷款率及关注类贷款比例双降，拨备覆盖率较年初回升，但房地产企业违约风险明显上升，非信贷资产信用风险也可能低估。不同机构类型之间贷款资产质量及拨备水平分化，中小银行信用风险控制压力仍较大。受益于支持中小银行发展专项债、商业银行二级资本债和永续债的发行，以及股权上市、合并重组等操作，2021年商业银行资本充足率趋稳，但仍有部分中小银行资本充足率低于警戒线。展望2022年，我国经济发展面临“需求收缩、供给冲击、预期转弱”三重压力，在稳增长的政策基调下，货币政策有望边际宽松，总量和结构货币政策将综合发力。预计商业银行资产增速可维持，净息差或继续小幅收窄，信用成本依然分化。房地产企业信用风险暴露以及普惠小微贷款延期政策退出等因素，将对商业银行的资产质量构成冲击。部分区域仍面临高风险机构处置压力，地方中小银行整合或将继续。
