2022年保险行业展望

关于德勤金融服务行业研究中心 德勤金融服务行业研究中心为德勤金融服务业务提供专业支持，凭借精深洞察和行业研究协助银行、资本市场机构、投资管理公司、保险公司和房地产企业高级管理层做出最优决策。 德勤金融服务行业研究中心的专业人士拥有广泛而深入的行业经验，具备最前沿的研究和分析能力。我们通过研究、圆桌讨论会以及其他方式，致力于提供中肯、及时且可靠的专业洞察，成为值得信赖的专业机构。敬请访问Deloitte.com了解有关本中心的更多信息并阅读本中心最新刊物。 联系 如欲了解更多关于德勤金融服务行业研究中心的愿景、解决方案、领先理念及相关活动，敬请访问www.deloitte.com/us/cfs。 订阅 如欲接收邮件通讯，敬请访问www.deloitte.com/us/cfs注册订阅。 互动 敬请关注Twitter@DeloitteFinSvcs。 德勤保险行业 德勤保险行业服务团队汇聚精算、风险、运营、科技、税务及审计方面的专业人士，凭借卓越能力和精深行业专长，为寿险、财险、再保险及保险经纪客户提供广泛全面的服务。更多详情，敬请访问Deloitte.com。 尽管对新冠病毒变异的担忧持续存在，但参与德勤全球展望调研的大多数受访保险公司表示，其预计2022年将迎来经济加速复苏，并通过加大数字化技术投资力度实现强劲增长。 除持续发力应对疫情影响外，德勤调研还确认了保险行业领军人物2022年面临的其他诸多方面的阻力与挑战：包括经济方面（如持续通胀的可能性）、可持续发展问题（如气候风险、多元化、普惠金融）以及瞬息万变的客户产品与购买偏好。 鉴于保险公司不仅在竞争激烈的人才市场奋力留任和招募高层次人才（尤其是精通先进技术和具备数据分析能力的人才），同时还致力于制定灵活多变的重返办公室战略。因此，未来的工作事项的考量亦随之成倍增加。 保险公司日益依赖于新兴技术和数据资源，从而在整个公司层面提升效率、强化网络安全和拓展能力。但大多数保险公司还应通过自动化技术精简流程以及适时提供首选定制化服务着力提升客户体验。 更重要的是，诸多保险公司还应多措并举增强利益相关者信任，从而提高保单持续率和盈利水平。提高个人信息收集及利用方式的透明度有助于实现这一目标。同时，保险公司还应针对普遍存在的社会问题更加积极主动地寻求全面解决方案——例如减轻未来疫情的经济影响以及弥补自然灾害保险保障缺口。 保险公司2022年或迎加速增长 管新冠病毒的不断变异或对整体业务恢复和重返办公室战略产生影响的担忧持续存在，但在谈及2022年的增长前景时，由德勤金融服务行业研究中心于2021年夏季开展的一项调研显示，全球范围内的受访保险公司仍持相当乐观态度。 从保险行业的两大主要分支来看，全球寿险公司得益于新冠疫情所致的客户风险意识增强，其2021年及2022年的保费增幅均高于行业平均水平，分别为3.8%和4.0%。 全球非寿险公司2021年的保费预计温和增长2.8%，并将于2022年升至3.7%，原因在于更多员工或将重返办公室办公，业务因此有望加速恢复。相较于非寿险业务，商业保险保费的反弹幅度会因业务活动的加速推进而变得更加强劲。 大多数受访者表示拟增加赋能技术和人才模型改进方面的投资，以搭建即使在疫情达到最严重时期依然能够开展业务和联系客户的数字化虚拟平台。 与此同时，全球财险再保险业务的净保费在2021年上半年上涨18.5%。盈利水平亦有所提升，惠誉评级受评财险再保险公司在该时期的综合赔付率为94.5%，较2020年同期提高了11.4个百分点，其中包括疫情相关的61亿美元赔付金额。 在来自北美洲、欧洲及亚太地区和国家的424位保险行业受访者中，约三分之一的受访者预计下一年度的收入将“显著增加”（更多方法论详情，请参阅边栏内容：关于调研）。这种乐观态度与行业预测基本一致。瑞士再保险瑞再研究院（Swiss Re Institute）预计全球保险业务需求将呈增长态势（图1），相较于2020年1.3%的跌幅，2021年与2022年所有险种的保费总额有望分别回升3.3%和3.9%。2022年，中国预计将以9%的增幅领跑全球，新兴市场（中国除外）将以4.9%的增幅紧随其后，而发达市场的增幅预计相对温和，仅为3%。 由于承保能力进一步扩大，惠誉评级预计其续保率将迎来连续三年上涨，但增速会有所放缓。 非寿险业务的需求增加推动价格全面大幅上涨是另一个增长因素。劳合社（Lloyd）的保险费率在2021年第二季度上涨了9.9%。 图1 全球保险市场保费预计将以高于趋势的水平增长 承保保费增长率（寿险和非寿险） 美国财险的价格在该时期大幅增长，其中，商业财产保险的平均增长率为5.54%，商业车险的平均增长率为4.51%，企业主保险的平均增长率为4.59%。网络保险的费率在第二季度飙升 25.5%，主要原因在于受黑客勒索软件攻击以及数百万居家办公员工远程访问网络所导致的安全漏洞增加。仅员工赔偿保险有所下降（平均下降1.74%），这可能是因为美国夏季的失业率（5.4%）仍高于疫情爆发前水平（3.5%），约300万公民仍未就职参保。 至180亿美元，而2020年同期的净收入仅为10亿美元，原因在于新冠疫情导致数千万名员工失业，许多员工因此不再享有团体寿险权益。因收入好于预期，美国寿险行销调研协会（LIMRA）于8月更新了其销售预测，预计美国保险市场在2021年全年将扩容7%~11%，近乎所有寿险产品线都将迎来增长。 因此，保险行业有望在2022年实现强劲增长并拥有更好的财务业绩。但德勤全球调研显示，在保险公司持续应对疫情余波并力图通过大规模转型推动经济加速增长和寻求长远发展之际，财务、人才、科技和市场营销领导人仍面临多重挑战。 根据MIB寿险指数，截至2021年6月底，美国的寿险投保率上升了7.3%。贝氏评级（AM Best）指出，美国寿险公司2021年上半年的净收入飙升 关于调研 德勤金融服务行业研究中心针对保险行业共计424名财务、人才、科技和市场营销高管开展了一项全球调研，其中，产险、寿险与年金险公司约各占一半。 调研受访者就其组织如何调整人才、业务、科技、产品、市场营销战略以及重塑企业文化以应对疫情的多维度影响发表观点。除此之外，受访者还谈及从经济复苏过渡到长期增长之际其未来一年的投资重点和预期结构变革。 受访者均匀分布在以下三个地区：北美洲（美国、加拿大）、欧洲（英国、法国、德国、瑞士）和亚太地区（澳大利亚、中国、日本）。 本次调研于2021年7月和8月开展，主要针对2020年收入不低于10亿美元的保险公司，其中，收入位于10亿美元至50亿美元之间的保险公司和收入超过50亿美元的保险公司约各占一半。 除疫情反复外，保险公司仍面对多项挑战 新冠病毒变异阻碍甚至破坏国家经济复苏和保险公司增长前景的潜在威胁外，保险公司在未来一年或面临多项挑战。 后阶段。IFRS 17拟于2023年1月正式生效，根据韦莱韬悦（Willis Towers Watson）针对50个国家共计312家保险公司开展的一项调查，全球保险公司最终因此产生的成本介于150亿美元至200亿美元之间。 首先，通胀的加剧以及低利率或成为保险公司提高业绩的主要障碍。产品、原材料和人力需求的急剧上涨，以及供应链持续中断导致个人和商业财产损失的理赔成本持续走高。建筑材料、车辆租赁和汽车配件（包括用于智能汽车的半导体和计算机芯片）的物价上涨或推高保险公司2022年的赔付成本。这种因素或导致财产和意外险的买方价格持续攀升。 尽管物价和人力成本均呈增长态势，但全球利率却依然相对较低，原因在于各国政府力图避免经济恢复势头受挫，防止经济陷入衰退危机。但这一现象或导致整个保险行业的投资回报受损，同时使利率敏感型寿险和年金产品的发展受阻，盈利水平降低。 在德勤全球展望调研中，37%的受访保险公司已完成IFRS 17的准备工作。然而，约三分之一的受访保险公司表示其过渡准备工作仅取得些许进展或刚刚着手开展准备工作。 包括美国在内的少数几个国家决定不采用IFRS 17。 因此，全球范围内的众多保险公司还需遵循类似于IFRS 17的美国通用会计准则——《长期合同会计核算的针对性改进》（Long Duration Targeted Improvements，LDTI），该准则拟于2023年1月正式生效。 此外，监管成本或将持续攀升。例如，随着《国际财务报告准则第17号》（IFRS 17）对保险合同资产与负债在公司资产负债表上的列示方式作出规定，全球保险公司纷纷进入相关准备工作的最 保险公司自2019年初便已着手开展LDTI落地实施的准备工作，根据德勤于2021年6月开展的一项调研，受访者的准备工作平均完成度仅为42%。 此外，英格兰银行已面向保险公司推出基于过去30年三大情景的气候风险压力测试，在该时期，一些政府迅速采取行动限制碳排，但亦有政府行动滞后甚至尚未采取任何行动。 实现气候风险与可持续发展目标任重道远 美国纽约金融服务部在2021年广泛征集公众意见，预计将针对保险公司如何披露和管理气候变化所致财务风险颁布全新指南。待审议事项包括风险管理框架与流程、业务战略以及财务指标所涉及的气候考量因素。 气候风险引致的经济损失或将继续降低财产和意外险保险公司的盈利水平并引发可持续发展倡导者的高度关注。瑞再研究院预计，2021年6月全球承保自然灾害财产损失为400亿美元，创下十年来上半年内第二高点，远高于前十年的平均水平（330亿美元）。在美登陆的飓风“艾达”或使2021年下半年的境内外承保损失增加310亿美元至440亿美元。 为设定可持续发展目标和进展衡量基准，保险公司首席可持续发展官和高级管理层应将财务披露报表中的环境、社会和治理（ESG）因素量化视为最优先事项。 诸多保险公司已着力量化并解决其保险和投资组合中的气候风险，部分原因在于各利益相关方日益要求保险公司提供具体风险缓释措施的相关数据和证据。国际保险监督官协会执行委员会通过了一份文件，以帮助监管机构“推行全球一致的方式解决气候相关风险”，大量监管机构已对此出台相应举措。 例如，欧洲保险和职业养老金管理局（EIOPA）希望保险公司在开展自身风险和偿付能力评估（ORSA）时采用更加可靠的长期情景分析，从而将火灾、洪灾等气候相关物理风险，以及保险范围与投资转向低碳行业所涉及的转型风险纳入考量。 在联邦政府层面，美国财政部联邦保险局呼吁公众就气候相关保险风险广泛发表意见。此举旨在评估保险公司监管中存在的潜在气候相关缺口、出现市场大混乱的可能性，以及助力保险公司实现气候相关目标的途径。 同时，美国证券交易委员会亦对公司应在年度财务报表中予以纳入的气候变化和相关法规影响作出了更为详尽的规定。 与此同时，越来越多的保险公司设立首席可持续发展官或同等职务，以收集和报告ESG工作及成果相关数据，并协助筹划整个公司层面的战略及其落地实施。 然而，气候只是该行业亟需解决的众多ESG问题之一。在德勤全球展望调研中，约90%的受访保险公司表示将增加投资，旨在： 为设定可持续发展目标和进展衡量基准，保险公司首席可持续发展官和高管应将财务报表披露中的ESG因素量化视为最优先事项。尽管担任财务职务的大多数受访者表示其公司在这方面已取得一定进展，但仅有四分之一的受访者表示其公司已完成针对所开展的业务活动相关的，气候风险指标量化或碳足迹衡量工作，而表示已完成投资组合气候风险量化的受访者比例不足20%。仅有28%的受访者表示已完全量化多样性与包容性（D&I）倡议的影响，已完全量化社会公平计划影响以扩大未饱和市场份额的受访者比例仅为20%。 推动气候可持续性的ESG工作 提升招聘、发展与领导力的多元化水平 通过提高产品可用性和包容性的方式改善其所服务社区的经济福利 促进道德决策和降低行为风险 保险公司有望通过积极开展并购活动扩大规模和实现增长 在德勤全球展望调研中，受访保险公司财务高管普遍预计2022年将制定更加