新能源产业风向标：锂资源供需紧张格局难以缓解，全球资源争夺状况将加剧

——新能源产业风向标 2022.02.15 相关行业：新能源、新材料、锂电池 作者 作者：王浩 正文摘要 电话：0755-23976068邮箱 ：wanghao013539@gtjas.com 碳酸锂价格持续走高，锂资源逐渐成为锂电池产业链供需最关键的环节。电池级碳酸锂价格屡创新高，截至2022年2月10日，市场报价突破40万元/吨。2022年元旦，电池级碳酸锂价格突破30万元/吨，仅一个多月，价格涨幅已经逼近4成。而对比2021年年初5.5万元的均价，电池碳酸锂价格更是涨幅超6倍。作为需求大国，从供应维稳与控制成本的角度来说，中国企业国外并购锂矿国内加速锂资源开发，锂资源话语权将不断增强。可以预见，通过入股、收购、锁定长单等方式部署锂资源也将成为未来市场主旋律。 资格证书编号：S0880513090004作者：鲍雁辛 电话：0755-23976830 邮箱：baoyanxin@gtjas.com 资格证书编号：S0880513070005 锂电池需求旺盛带动碳酸锂需求稳步提升，预计供不应求局面还将维持1-2年。部分碳酸锂企业已开启时价交易模式，上门采购碳酸锂的客户按照取货当天现价成交，碳酸锂供给紧缺程度可见一斑。锂矿争夺的紧迫性在于，一方面，面向TWh时代，供应链有效供给将面临巨大缺口，电池企业需提前防范资源断供风险；另一方面，锂电材料价格快速上涨，电池企业需平抑供应链价格波动，实现核心原材料成本管控。高工锂电数据预测，到2025年全球新能源汽车渗透率将达到25%以上，这将带动全球动力电池出货量超过1100GWh。储能市场拐点也将加速到来，预计2025年全球储能电池出货量将达到416GWh。再加上轻型车、低速车、重卡、船舶等场景需求，2025年全球动力电池合计需求将有望达到1800GWh。按照1万吨碳酸锂加工产能可满足15GWh电池需求估算，将需要120万吨的碳酸锂产能与之匹配。 中国企业海内外加速布局，锂矿收购和合作开发加速推进。从企业端情况看，海内外锂矿收购、合作开发的节奏也在变快。2022年以来，蓝晓科技与亿纬锂能拟共同开发西藏结则茶卡盐湖； 藏格矿业拟与超级资源公司合作投资开发阿根廷Laguna Verde盐湖锂项目；中矿资源拟收购拥有70万吨/年选矿产能的津巴布韦Bikita矿山。锂矿争夺剑拔弩张，一个明显的态势是，全球企业正在不断加深全球锂矿布局，其中又以中国企业布局速度及规模表现最为突出，未来有望在锂矿供应市场中占据主导地位。 强化锂资源战略已成为各个资源国的共识，资源争夺将愈发激烈。从行业方面判断，全球主要规划锂资源开发进度或难以匹配需求增长的速度与量级，且鉴于资源项目的复杂性，其实际开发进度不确定性较高，开发进度有可能显著低于预期。需求拉动下，预计至2023年，锂盐将持续处于供不应求的状态。锂资源供应紧缺压力下，强化锂资源战略已经成为全球共识，未来争夺势必愈加激烈。事实上，2021年以来，伴随新能源市场持续升温，动力电池、材料、汽车、产业等行业巨头以及金融资本加速进场，全球锂矿争夺态势不断升级。据高工锂电数据统计，2021年涉及国内外锂矿兼并购与开发的项目达到17个，涉及金额超过445亿元。其中，海外项目8个，国内项目9个。 风险提示：新能源汽车销量不及预期，动力电池及储能电池排产进度不及预期。