万丰奥威是中国汽车零部件行业的领导者，其业务包括铝合金轮毂、镁合金汽车压铸件、高强度钢冲压件及其他金属铸件、达克罗环保涂覆、通用航空飞机等五大业务部门板块。然而，由于主要原材料成本的传导压力大，二三季度业绩承压。公司毛利率下滑明显，四季度或有所改善。此外，万丰奥威还收购了全球领先的通航飞机制造商万丰飞机工业55%股权，正式进军通用航空飞机制造，开启业务“双引擎”驱动发展模式。我们维持万丰奥威“买入”评级，目标价为CNY 6。
