电力设备与新能源行业月报（2022年2月）：第二批风光大基地规划即将落地，推动新能源建设加速发展

敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES 行业研究 东兴证券股份有限公司证券研究报告 第二批风光大基地规划即将落地，推动新能源建设加速发展 ——电力设备与新能源行业月报（2022年2月） 2022年2月11日 看好/维持 电力设备与新能源 行业报告 摘要： 市场回顾：2022年1月，电力设备及新能源板块（CI005011.WI）较上月下降11.49%，同期沪深300指数下降7.62%。 行业趋势观察：继第一批大基地项目后，2021年12月初，国家能源局再次下发《关于组织拟纳入国家第二批以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地项目的通知》。据智汇光伏消息，近期第二批大基地规划已经基本完成，总规模超过400GW。我们认为，项目规划地区风光资源丰富，空间广阔，有利于提高资源利用率和开发效率，同时，大基地必将在“十四五”新能源开发中充当重要抓手，提供装机重要支撑。第二批规划整体利好风电、光伏产业链，项目规模较大，利好集中式光风项目和高效能组件；风电方面大型化趋势不断加强，持续看好塔筒、组件和主轴轴承等环节发展。预计2022年全国光伏、风电装机分别达80-90GW、50-55GW。 重要行业政策：两部委联合印发《关于加快建设全国统一电力市场体系的指导意见》；三部委发文《加快农村能源转型发展助力乡村振兴的实施意见》，力挺农村风光建设；国家能源局《2022年能源行业标准计划立项指南》明确立项重点方向。美国政府确认201关税延长4年，进口电池关税配额由2.5GW提升至5GW。 月度行业要事：电池公司LG新能源正式上市；月末隆基股份、中环股份上调硅片价格；晶科能源和龙源电力登陆A股。 月度重要公告：大全能源、格林美、亿纬锂能、诺德股份、尚纬股份等拟投资建设生产项目；容百科技锁定明年宁德时代10万吨高镍三元正极材料供货订单；东方电缆陆、海缆业务合计中标10.15亿元；恩捷股份控股子公司与中创新航签订保供框架协议，2022年上海恩捷将向其供应金额不超过25亿元的锂电池隔离膜；德方纳米、远东股份年度业绩预计同比扭亏为盈；中利集团预计2021年净亏损32-40亿元；多氟多预计2021年度归母净利润至少增长24倍。 投资策略：展望未来，我们持续看好中国与欧洲新能源汽车市场发展前景，以及风电、光伏新技术产业化对长期降本增效的推动等。建议关注：阳光电源、禾迈股份、日月股份、明阳智能等优质风光龙头企业。 风险提示：COVID-19疫情全球扩散情况及影响或偏离预期；相关上市公司主业经营或低于预期。 行业重点公司盈利预测与评级 简称 EPS(元) P/E 评级 20A 21E 22E 20A 21E 22E 日月股份 1.01 0.70 0.97 26.74 38.67 27.91 强烈推荐 阳光电源 1.34 1.90 2.64 81.37 56.34 40.55 推荐 明阳智能 0.73 1.33 1.49 35.81 18.91 16.88 强烈推荐 安靠智电 1.01 1.42 2.38 66.38 36.83 21.97 强烈推荐 资料来源：Wind，东兴证券研究所（对应2022.02.09收盘价） 未来3-6个月行业大事： 无 行业基本资料 占比% 股票家数 284 6.02% 重点公司家数 - - 行业市值(亿元) 66376.50 7.16% 流通市值(亿元) 54248.49 7.62% 行业平均市盈率 51.33 市场平均市盈率 18.88 行业指数走势图 资料来源：Wind、东兴证券研究所 分析师：洪一 0755-82832082 hongy i@dxzq.net.cn 执业证书编号: S1480516110001 研究助理：耿梓瑜 010-66554044 gengzy@dxzq.net.cn 执业证书编号: S1480120070028 -25%-5%15%35%55%75%02/0905/0908/0911/0902/09沪深300 电力设备及新能源 东兴证券行业报告 电力设备与新能源行业：第二批风光大基地规划即将落地，推动新能源建设加速发展 P2 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES 目 录 1. 行业趋势观察：第二批风光大基地规划即将落地，推动新能源建设加速发展 .............................................................................3 2. 政策动态..................................................................................................................................................................................................3 2.1 两部委：2030年新能源全面参与市场交易..............................................................................................................................3 2.2 美国政府确认201关税延长4年，进口电池关税配额由2.5GW提升至5GW ..................................................................4 2.3 三部委发文《加快农村能源转型发展助力乡村振兴的实施意见》，力挺农村风光建设 ...................................................4 2.4 国家能源局《2022年能源行业标准计划立项指南》明确立项重点方向 .............................................................................5 3. 行业与市场动态......................................................................................................................................................................................5 3.1 2021年全年新能源汽车产销均突破350万辆..........................................................................................................................6 3.2 LG新能源正式上市 ......................................................................................................................................................................6 3.3 1月末隆基股份、中环股份上调硅片价格 .................................................................................................................................6 3.4 晶科能源和龙源电力登陆A股...................................................................................................................................................6 3.5 市场动态与重要公告 ...................................................................................................................................................................7 4. 产业链价格追踪......................................................................................................................................................................................9 4.1 三元正极材料价格全面上涨，前驱体及原料平稳运行 ...........................................................................................................9 4.2 光伏产业链多环节价格回升 .................................................................................................................................................... 10 5. 相关标的................................................................................................................................................................................................11 5.1 阳光电源（300274）：光伏逆变器与储能产品出货高增长，“推荐”评级 .........................................................................11 5.2 日月股份（603218）：业绩短期承压，不改长期价值，“强烈推荐”评级 ........................................................................ 12 5.3 明阳智能（601615）：继续执行大风机战略，“强烈推荐”评级 ........................................................................................ 13 5.4 安靠智电（300617）：GIL业务逐渐兴起，“推荐”评级 ..................................................................................................... 13 6. 风险提示.....................................................................................................................................