电新行业周报（ 2022年第5期）：全国统一电力市场体系建设有望加速

1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 xml 电新行业周报（2022年第5期） 全国统一电力市场体系建设有望加速 ■本周观点：全国统一电力市场体系建设有望加速 2022年1月28日国家发改委、国家能源局发布《加快建设全国统一电力市场体系的指导意见》，对国内电力市场发展方向作出重要部署。《意见》从多个方面对多层次统一电力市场体系的建设进行了系统要求，提出2025年初步建成、2030年基本建成全国统一电力市场体系的目标，我们认为以下几点值得重点关注。1）加快建设国家电力市场：研究推动适时组建全国电力交易中心，最终形成国家市场、省（区、市）/区域电力市场相互耦合、有序衔接的多层次统一电力市场体系，跨省跨区电力交易壁垒有望逐步破除；2）构建适应新型电力系统的市场机制：完善适应高比例新能源的市场机制，有序推动新能源参与电力市场交易，以市场化方式发现绿色电力的环境价值；3）完善电力价格形成机制：改革完善煤电价格市场化形成机制，完善电价传导机制，有序推动工商业用户全部进入电力市场，确保居民、农业、公益性事业等用电价格相对稳定。 电力市场化改革深入助推国内储能行业快速发展。本次《意见》明确提出2025年初步建成全国统一电力市场的目标，“有利于新能源、储能等发展的市场交易和价格机制初步形成”为其中的重要方面。本次文件中提及的电力现货市场、辅助服务市场、发电容量成本回收机制、拉大峰谷价差等内容进一步为国内储能的市场化发展奠定了政策基调。作为新型电力系统中的“刚需”，我们认为“十四五”开始储能行业将迎来确定性的发展机遇，建议关注科士达、盛弘股份、科华数据、英维克等储能产业链相关标的。 ■本周行情回顾：2022年第四周电力设备板块表现相对坚挺 本周电力设备板块下跌1.9%，高于沪深300指数2.6%，其中风电设备表现最好（+9.0%），其他电源设备表现相对较差（-6.6%）。 ■产业链跟踪：锂电产业链景气持续，硅料价格继续上行 锂电：下游需求景气叠加部分原材料紧缺持续，本周锂电产业链整体价格保持高位。 光伏：本周硅料价格继续小幅上行，2021年11月以来的组件清库存步入尾声，2022年1-2月组件排产情况明显好转，硅片、电池价格有较强支撑。短期内国内硅料供应增量不及需求增量，春节前硅料价格小幅上涨，随着硅料新产能于2022年起逐步释放，终端装机需求有望快速上行。 ■风险提示：新能源产业政策变动、供应链瓶颈导致需求量不及预期、市场竞争加剧导致行业盈利能力下滑等 Table_Tit le 2022年02月06日 电力设备 Table_BaseI nfo 行业周报 证券研究报告 投资评级 领先大市-A 维持评级 Table_Fir st St ock 首选股票 目标价 评级 Table_Char t 行业表现 资料来源：Wind资讯 % 1M 3M 12M 相对收益 -0.39 -6.57 45.43 绝对收益 -5.67 -12.32 28.66 胡洋 分析师 SAC执业证书编号：S1450521120003 huyang@essence.com.cn 王哲宇 分析师 SAC执业证书编号：S1450521120005 wangzy9@essence.com.cn 相关报告 -18%-8%2%12%22%32%42%52%202 1-02202 1-06202 1-10电力设备及新能源(中信) 沪深300 行业周报/电力设备 2 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 内容目录 1. 本周观点：全国统一电力市场体系建设有望加速 ................................................................ 4 1.1. 发改委、能源局印发《加快建设全国统一电力市场体系的指导意见》........................ 4 1.2. 电力市场化改革深入助推国内储能行业快速发展 ....................................................... 5 2. 行情回顾............................................................................................................................ 7 2.1. 本周板块表现 ............................................................................................................ 7 2.2. 本周个股表现 ............................................................................................................ 7 3. 行业跟踪............................................................................................................................ 9 3.1. 新能源汽车行业跟踪 ................................................................................................. 9 3.2. 电力设备行业跟踪 ................................................................................................... 10 4. 行业及公司要闻 ............................................................................................................... 14 4.1. 行业要闻 ................................................................................................................. 14 4.2. 上市公司重点公告 ................................................................................................... 15 5. 风险提示.......................................................................................................................... 17 图表目录 图1：全国跨省送电量变化情况（万亿千瓦时）...................................................................... 4 图2：国内风电、太阳能发电占比情况.................................................................................... 5 图3：国内弃风、弃光率变化情况........................................................................................... 5 图4：全国市场化交易电量变化情况（万亿千瓦时）............................................................... 5 图5：国内抽水蓄能装机情况.................................................................................................. 6 图6：国内电化学储能装机情况 .............................................................................................. 6 图7：上周各行业版块涨跌幅对比........................................................................................... 7 图8：上周电力设备子版块涨跌幅对比.................................................................................... 7 图9：本周电力设备板块涨幅前十个股.................................................................................... 8 图10：本周电力设备板块跌幅前十个股.................................................................................. 8 图11：国内新能源汽车累计销量情况（万辆） ....................................................................... 9 图12：国内新能源汽车单月销量情况（万辆） ....................................................................... 9 图13：正极材料价格走势（万元/吨） .................................................................................. 10 图14：人造石墨负极材料价格走势（万元/吨） .................................................................... 10 图15：电解液价格走势（万元/吨）...................................................................................... 10 图16：锂电池隔膜价格走势（万元/吨）............................................................................... 10 图17：全社会用电量变化情况（亿千瓦时）......................................................................... 10 图18：全国规模以上电厂发电量变化情况（亿千瓦时） ....................................................... 10 图19：全国电源基本建设投资完成额情况（亿元） ...............................................................11 图20：全国电网基本建设投资完成额情况（亿元） ...............................................................11