敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 2022年1月30日 总量研究 主动权益基金四季度显著加仓电子板块，三方代销机构保有规模增速领先 ——基金市场周报20220128 公募基金四季报持仓披露，主动权益基金显著加仓电子、汽车和国防军工板块。基金四季度报告披露完毕，公募基金数量和规模稳步增长，FOF基金规模较第三季度增幅最大。主动权益型基金规模和数量均小幅上升，平衡混合型基金规模较三季度下滑5.26%。资产配置方面，主动权益型基金的平均股票仓位小幅上升，达到2021年度最高的79.21%。行业配置方面，主动权益型基金显著加仓电子、汽车和国防军工板块，减仓有色金属、医药生物和银行板块。重仓持股方面，宁德时代仍为主动权益基金第一大重仓股，主动权益基金前十大持股集中度小幅下降。FOF基金方面，FOF基金持有债券型基金的市值合计为796.70亿元，占比64%，其中短期纯债和中长期纯债的持有规模占比近八成。另外，FOF基金持有规模最大的主动权益产品为广发多因子。 四季度基金代销榜单出炉，三方代销机构销售规模增速持续领先。2022年1月28日，基金业协会披露2021年四季度公募基金代销机构榜单，独立基金销售机构的保有规模持续增加，天天基金保有股混基金规模超越工商银行，季度增速为10.95%。集中度方面，相对三季度，代销机构头部集中度整体保持稳定，更多呈现内部结构性变化。从不同类型机构代销股混基金规模来看，全国性商业银行代销基金的保有规模占比为55.35%，股混基金依赖银行的财富管理代销的趋势仍将延续。从不同类型机构代销股混基金的规模增速来看，在2021年4月至年底基金销售相对放缓的背景下，独立销售机构的代销能力相对突出。 市场表现综述：大类资产方面，本周（下文如无特殊说明，本周均指代2022.01.24-2022.01.28）市场多数下跌，其中原油指数领涨，涨幅为2.53%。标普500上涨0.77%、COMEX黄金下跌2.16%，创业板指、沪深300、上证综指、深证成指、中证500分别下跌4.14%、4.51%、4.57%、5.00%、5.68%，中证全债上涨0.11%、恒生指数大幅下跌5.67%。行业方面，各大板块全线下跌，电力设备、农林牧渔和商贸零售板块相对抗跌。 基金产品发行情况：本周新基金发行份额较上周略有下降。本周国内市场新成立基金67只，合计发行份额为428.07亿份。其中混合型基金41只、股票型基金13只、FOF基金6只、债券型基金6只、国际(QDII)基金1只。截至2022年1月28日，本周全市场新发行基金18只。 基金产品表现跟踪：除中长期纯债基金指数外全线下跌，股混类型基金指数跌幅均超3.7%。主动权益型基金的净值涨跌幅中位数为-3.41%；股票被动指数型基金的净值涨跌幅中位数为-4.55%，军工、新能源、港股银行主题被动基金排名居前；纯债型基金的净值涨跌幅中位数为0.07%，混合债券型基金的净值涨跌幅中位数为-0.75%。 ETF市场跟踪：跨境型ETF收益中位数为-6.30%，股票型ETF资金净流入87.74亿元。股票型ETF本周收益中位数为-4.72%，资金净流入87.74亿元。债券型ETF本周收益中位数为0.05%，资金净流入0.04亿元。商品型ETF本周收益中位数为-2.04%，资金净流出7.81亿元。货币型ETF本周收益中位数为0.03%，资金净流出34.03亿元。跨境型ETF本周收益中位数为-6.30%，资金净流入64.27亿元。 风险提示：报告数据均来自于历史公开数据整理分析，存在失效的风险；历史业绩不代表未来。 作者 分析师：祁嫣然 执业证书编号：S0930521070001 010-56513031 qiyanran@ebscn.com 联系人：肖植桐 021-52523682 xiaozhitong@ebscn.com 重要指数走势图 数据来源：Wind, 光大证券研究所，数据截至：2022年1月28日 相关研报 基金发行市场整体降温明显，金融地产主题基金表现突出——基金市场周报20220121 证监会起草货基监管征求意见稿，港股主题基金迎来全面反弹——基金市场周报20220114 基金业协会发布2020年度投资者调查报告，稳增长主题基金表现突出——基金市场周报20220107 基金产品年度业绩榜单出炉，2021年基金市场热点回顾——基金市场周报20211231 公募基金陆续公告参与北交所投资，年内新基金发行份额逼近3万亿——基金市场周报20211224 理财产品流动性风险管理新规发布，大盘宽基ETF资金净流入明显——基金市场周报20211217 首批养老理财产品正式募集，消费主题基金整体表现突出——基金市场周报20211210 基金发行市场分化明显，军工主题基金涨幅居前——基金市场周报20211203 第二批公募REITs认购火爆，上海数据交易所揭牌成立——基金市场周报20211126 增强型ETF即将发行，北交所基金半日售罄——基金市场周报20211119 北交所主题基金正式获批，公募基金代销榜单出炉 ——基金市场周报20211112 要点 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 证券研究报告 金融工程 目 录 1、 基金市场动态 ................................................................................................................... 4 1.1、 公募基金四季报持仓披露，主动权益基金显著加仓电子、汽车和国防军工板块 ................................... 4 1.2、 四季度基金代销榜单出炉，三方代销机构销售规模增速持续领先 ......................................................... 7 2、 市场表现综述 .................................................................................................................. 10 3、 基金产品发行情况 ........................................................................................................... 12 3.1、 新成立基金 ........................................................................................................................................... 12 3.2、 新发行基金 ........................................................................................................................................... 14 4、 基金产品表现跟踪 ........................................................................................................... 15 4.1、 主动权益型基金 ................................................................................................................................... 15 4.2、 股票被动指数型基金 ............................................................................................................................ 15 4.3、 纯债型基金 ........................................................................................................................................... 16 4.4、 混合债券型基金 ................................................................................................................................... 16 5、 ETF市场跟踪 ................................................................................................................. 17 6、 风险提示 ......................................................................................................................... 18 中庚基金 敬请参阅最后一页特别声明 -3- 证券研究报告 金融工程 图目录 图1：不同类型基金规模变化情况 ...................................................................................................................... 4 图2：总体基金规模和基金数量变化情况 ........................................................................................................... 4 图3：主动权益型基金数量变化情况（单位：只） ............................................................................................ 5 图4：主动权益型基金规模变化情况（单位：万亿元） ..................................................................................... 5 图5：今年以来主动权益型基金股票持仓情况（单位：%） .............................................................................. 5 图6：总体基金规模和基金数量变化情况 ........................................................................................................... 5 图7：主动权益基金前十重仓股行业配置市值变化（单位：亿元，按四季度持股市值排序） ........................... 6 图8：FOF基金重仓