本土化机型实现批量销售，半导体设备布局进入收获期

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光力科技发布2021年度业绩预告，预计实现归母净利润1.2-1.4亿元，同比增长102.18%-135.88%，扣非净利润0.75-0.85亿元，同比增长45.58%-66.13%。公司通过海外收购、研发布局与长时间的积累，已具备划片机设备完全自主化的能力，且在与海外龙头竞争上存在优势。我们认为，在完成了对LP（划片机发明者）、LPB（核心主轴供应商）和ADT（全球第三大划片机供应商）的收购与控股之后，公司已成功打造成一支拥有强大研发团队+核心零部件技术+量产交付能力的团队，半导体设备领域的布局已初见雏形，未来有望通过本土化机型的快速放量进入高速成长收获期。下游扩产积极海外龙头缺货，国产设备迎来进口替代最佳时间窗口。公司通过定增和可转债积极扩产划片机和主轴产能，未来有望通过主轴打开新的成长空间，平台化能力逐渐显现。维持“买入”评级。