投资晨报 2022年1月27日 南京证券财富管理部 2022年1月27日 南京证券股份有限公司 ——财富管理部 邮箱：services@vip.njzq.com.cn 地址：中国•南京江东中路389号 投资顾问：朱海文 SAC执业证书：S0620619040005 联系电话：025-58519165 请务必阅读页尾的法律申明  要闻速递...........................2  研报精粹...........................3  大势研判...........................5  提示信息...........................7 投资晨报 投资有风险 入市须谨慎 http://www.njzq.com.cn 投资晨报 2022年1月27日 请务必参阅最后一页的法律申明 公司地址：中国·南京市江东中路389号 邮编：210019 公司总机：86-025-83367888 公司网址：www.njzq.com.cn 客服热线：95386 2 eiesx 0196 【财经新闻】  国务院：允许贵州融资平台与金融机构协商采取适当的展期、债务重组；发挥赤水河流域酱香型白酒原产地和主产区优势，建设全国重要的白酒生产基地  中央网信办等10部门部署推进数字乡村有关工作。  中央军委印发《关于加强新时代军队人才工作的决定》。  央行等进一步规范金融机构客户尽职调查、客户身份资料及交易记录保存行为。  中欧基金将以5000万元申购中欧医疗健康、中欧医疗创新两只基金，并持有三年以上。华安基金也表示将以不低于5000万元申购旗下偏股型公募基金。  Vivo和OPPO分占2021年中国智能手机市场市占率前二位置。  26日，北向资金净买入11.39亿元。国电南瑞、长春高新、五粮液分别获净买入3.61亿元、2.92亿元、2.91亿元。 【行业及公司要闻】  持股过年成为多数机构共识、节后风格研判存在分歧  贵州将加大资源绿色开发利用、传统行业迎来新发展  马斯克脑机接口项目已有植入物原型、有望临床试验  多部门联合发文、加快废旧物资循环利用体系建设 要闻速递 投资晨报 2022年1月27日 请务必参阅最后一页的法律申明 公司地址：中国·南京市江东中路389号 邮编：210019 公司总机：86-025-83367888 公司网址：www.njzq.com.cn 客服热线：95386 3  高质量实施RCEP指导意见印发、促进产业升级  巨头扎推布局自动驾驶、“量产时代”加速来临  亚太股份（002284）预计2021年净利润6300万元-7300万元，同比增长285.1%-346.23%。麦捷科技（300319）预计2021年净利润为2.5亿-3.1亿元，同比增长600.75%-768.93%。  恒力石化（600346）拟199.88亿元投建160万吨/年高性能树脂及新材料项目。  崇达技术（002815）拟定增募资不超20亿元用于新建电路板项目二期。  横店东磁（002056）拟投建年产6GWh高性能锂电池项目等多个项目。  东方生物（688298）新增几款新冠病毒检测试剂及相关检测仪器的境外医疗器械注册证书。  贵州茅台（600519）拟41.1亿元投建“十四五”酱香酒习水同民坝一期建设项目。  万华化学（600309）上调2月份国内MDI挂牌价。 2021Q4基金持仓分析：次高端减配明显，啤酒小幅加配 国盛证券 符蓉 方一苇 板块基金持仓概述：排位仍居行业第一，环比有所下滑。2021基金四季报食品饮料重仓比例延续环比回落趋势，环比下降0.23pct至14.77%，主要系食品综合（小食品）与次高端白酒重仓比例下降，白酒重仓比例环比-0.09pct至研报精粹 投资晨报 2022年1月27日 请务必参阅最后一页的法律申明 公司地址：中国·南京市江东中路389号 邮编：210019 公司总机：86-025-83367888 公司网址：www.njzq.com.cn 客服热线：95386 4 12.37%，食品综合环比-0.17pct至0.33%。2021Q4食品饮料板块超配比例略有下降，横向对比来看，重仓比例仍稳居全行业第一。 白酒板块：配置比例环比有所下滑，高端标的更受青睐。2021Q4白酒重仓比例环比-0.09pct至12.37%，超配比例环比降幅与配置比例降幅一致。具体到标的上，食品饮料持仓占比前10大中白酒占7席，分别为贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、洋河股份、古井贡酒和酒鬼酒，排序名次与Q3一致。具体到标的上，高端白酒中，贵州茅台、五粮液和泸州老窖稳居基金重仓股前三，但持仓环比有所调整，贵州茅台环比+0.32pct至4.88%，稳居第一；五粮液排名从第4上升至第3，但重仓比例环比-0.23pct至2.31%；泸州老窖排名从第8上升至第5，重仓比例环比+0.35pct至1.92%；次高端白酒中，以次高端酒企为代表的的高增速白酒企业普遍减仓，山西汾酒、古井贡酒、酒鬼酒和水井坊重仓比例环比-0.17pct、-0.10pct、-0.11pct和-0.07pct。 大众品板块：啤酒获加配，其余品类均减配。2021Q4大众品板块比例降幅明显小于基金重仓比例降幅，基金重仓比例环比-0.14pct至2.41%，延续Q3环比下滑趋势，大众品板块市值占A股市值比环比-0.01pct至2.22%。分子板块看，分子板块看，啤酒、乳制品、调味发酵品和食品综合基金重仓比例分别为0.70%、0.96%、0.16%和0.33%，分别同比+0.13pct、-0.03pct、-0.04pct和-0.09pct。具体到标的上，食品饮料持仓占比前10大中大众品板块占3席，分别为伊利股份、华润啤酒、青岛啤酒，其中青岛啤酒替代百润股份跻身前10，华润啤酒环比提高1个名次至第9，伊利股份重仓比例环比+0.03pct至0.90%，华润啤酒与青岛啤酒分别环比+0.07pct和+0.06pct，重仓比例别为0.24%和0.21%。 重仓股分析：板块席位环比减少，茅五泸重仓排位稳中有增。Q4基金持仓Top20中食品饮料重仓股标的较Q3环比减少1席至5席，洋河股份落伍，5席中贵州茅台仍稳居第1，重仓比例环比上升，较Q3环比+0.31pct至4.88%；五粮 投资晨报 2022年1月27日 请务必参阅最后一页的法律申明 公司地址：中国·南京市江东中路389号 邮编：210019 公司总机：86-025-83367888 公司网址：www.njzq.com.cn 客服热线：95386 5 液排名从第4上升至第3，但重仓比例环比-0.23pct至2.31%；泸州老窖排名从第8进一步上升至第5，重仓比例环比+0.35pct至1.92%；山西汾酒排名较Q3下降2名，重回第12名，重仓比例环比下降0.17pct至1.24%；伊利股份重仓比例环比微升同时排名上升1个名次；洋河股份位居第21名惜别Top20重仓股名单。 投资建议：目前白酒板块在价值配置区间，首推地产酒板块，口子窖、洋河股份、古井、迎驾贡酒、今世缘，并看好茅五泸汾的中长期配置价值。随着消费行业的需求复苏和成本端的转嫁，大众品公司经营有望持续改善，核心推荐千禾味业、涪陵榨菜、日辰股份、立高食品、绝味食品、安井食品、海天味业，并关注伊利股份、天味食品、中炬高新、盐津铺子等公司的经营变化；啤酒板块吨价有望加速上行，核心推荐：青岛啤酒、重庆啤酒。 风险提示：疫情反复导致国内需求恢复不及预期；原材料价格大幅波动；高端酒价盘大幅波动。 上一交易日沪深市场分时走势图 大势研判 投资晨报 2022年1月27日 请务必参阅最后一页的法律申明 公司地址：中国·南京市江东中路389号 邮编：210019 公司总机：86-025-83367888 公司网址：www.njzq.com.cn 客服热线：95386 6 电力设备、建筑装饰等板块联袂上涨 沪指触底企稳反弹 盘面特征： 周三，电力设备、建筑装饰等板块联袂上涨，助力沪指在创出本轮调整新低后，有所反弹；创业板及题材股行情回暖明显，盘面上风力发电、特高压等新能源相关题材表现抢眼，创业板指也是在创出本轮调整新低后，有所反弹，并收复3000点整数关口。截至收盘，沪指上涨22.61点或0.66%，报3455.67点；深成指上涨96.41点或0.70%，报13780.30点。两市合计成交7,942亿元，上一交易日9,368亿元，成交量能显著萎缩。另外，创业板指上涨0.99%，报3004.41点；科创50下跌0.05%，报1276.36点。 行业板块绝大多数上涨，其中，电力设备、建筑装饰等板块联袂上涨，助力大盘企稳反弹。具体来看，电力设备、建筑装饰、农林牧渔、汽车、非银金融板块（按照申万宏源研究所的标准划分）居于涨幅榜前列，而医药生物、社会服务、传媒、国防军工、煤炭板块下跌或者平盘。概念题材则是多数上涨，其中风力发电、特高压题材涨幅靠前。 后市研判： 周三，沪指在创出本轮调整新低后，企稳反弹；创业板指同样是触底反弹，且收复3000点整数关口。但是，两市成交量能显著萎缩。我们判断今天市场依然只是一个弱企稳，当前筑底过程很难说已经完成，尤其是在节前成交意愿明显不足的情形下。 李克强总理分别于1月19日、1月20日主持召开国务院全体会议、专家企业家座谈会，会上提出“加强跨周期调节，明显加大宏观政策实施力度，推出更多有利于提振有效需求、加强供给保障、稳定市场预期的实招硬招”，“更好发挥内需对经济增长的拉动作用，以政府投资撬动社会投资，推动重点建设、民生工程形成更多实物工作量，多措并举提升居民收入和消费能力，释放消费潜力”。 我们可以期待未来稳增长力度的加码。