行业比较数据跟踪：北向资金逆市流入292亿元，银行、非银、电力设备等行业获明显增持

风险提示 1.1各板块估值分位数小幅下降 截至2022年1月21日，全部A股PE（ TTM ）为19.06倍，位于2009年以来51.39%分位数；PB_LF 1.83倍，位于2009年以来36.72%分位数。 截至2022年1月21日，主板/创业板/科创板PE（ TTM ）分别为14.11倍、80.63倍、66.85倍，位于2009年以来38.26%、72.12%、24.23%分位数；PB_LF分别为1.40倍、5.42倍、6.05倍，位于2009年以来18.11%、65.60%、17.52%分位数。 1.2中证500估值仍位于历史相对较低水平 截至2022年1月21日，主要指数中，上证50、沪深300、深证100、创业板指PE（ TTM ）分别为11.22倍、13.63倍、28.67倍和57.53倍，分别位于历史64.08%、61.53%、79.54%和62.82%分位数，PB_LF分别为1.43倍、1.66倍、4.26倍和7.48倍，位于历史57.18%、55.89%、89.96%和82.24%分位数。 1.3创业板指/沪深300相对PE下降 截至2022年1月21日，创业板指相对于沪深300指数相对PE（ TTM ）4.22倍，位于历史51.42%分位数，相对PB_LF为4.51倍，位于历史72.75%分位数。 1.4社会服务、电力设备、食品饮料等行业估值水平位于历史相对高位 当前估值所处历史的百分位 当前估值所处历史的百分位 1.5三季报交通运输、银行等行业ROE_TTM环比改善 1.6建筑装饰、计算机、石油石化行业MA多头排列得分较高 风险提示 2.1上周6家公司IPO发行，募集金额合计70亿元 上周共有6家新股IPO发行，募集金额合计70亿元，10家公司再融资发行规模合计95亿元。 2.2下周医药生物等行业解禁规模相对较大 下周全市场限售股解禁规模预计1350亿元，其中解禁规模较大的行业为医药生物、交通运输等，预计解禁规模543亿元、237亿元。 2.3大股东净减持134.4亿，电气设备、农林牧渔、银行等行业居多 上周，全市场大股东整体净减持134.4亿元，其中，电气设备、农林牧渔、银行等行业减持金额较多，分别为17亿、15亿、14亿元。 2.4两市融资余额为1.69万亿，占A股流通市值比例2.31% 截至2022年1月20日，两市融资余额1.69万亿元，占A股流通市值比例2.31%，其中医药生物、非银金融、电子行业融资余额较多，分别为1500亿、1337亿、1333亿元。 2.5计算机、传媒、国防军工等行业融资余额增加较多 上周，融资余额增加较多的行业为计算机、传媒、国防军工等，增加16亿元、7亿元、6亿元，环比变动幅度为1.7%、1.8%、1.0%。与此同时，银行行业融资余额下降14亿元，减少较多。 2.6北上资金净流入292亿元，银行、非银金融、电力设备等行业流入较多 上周，北上资金净流入292亿元。其中，北上资金在银行、非银金融、电力设备等行业流入较多，分别流入92.9亿元、53.7亿元和44.3亿元。与此同时，在环保、传媒、通信等行业流出较多，分别流出2.3亿元、1.2亿元、1.0亿元。 2.7上周权益基金成立254亿元 上周，权益类基金成立规模合计为254亿元。 风险提示 3.1结合五维度信息对行业进行比较打分 我们综合考虑各行业的估值水平、业绩增速、估值与业绩匹配度、目标价空间、资金流动等五个维度对行业进行评价。 各维度权重如下：估值得分*0.05 +业绩增速得分*0.25 +估值与业绩匹配度得分*0.3+成长空间得分*0.2 +资金流向得分*0.2 风险提示 风险提示 市场出现超预期波动风险。