行业比较数据跟踪：两融交易占比小幅提升，北向资金流入交通运输、银行、电力设备等行业

风险提示 1.1各板块估值分位数小幅上升 截至2022年2月18日，全部A股PE（ TTM ）为18.83倍，位于2009年以来50.37%分位数；PB_LF 1.81倍，位于2009年以来35.20%分位数。 截至2022年2月18日，主板/创业板/科创板PE（ TTM ）分别为14.13倍、75.07倍、60.67倍，位于2009年以来38.77%、65.13%、12.31%分位数；PB_LF分别为1.40倍、5.15倍、5.66倍，位于2009年以来18.43%、60.15%、11.03%分位数。 1.2中证500估值仍位于历史相对较低水平 截至2022年2月18日，主要指数中，上证50、沪深300、深证100、创业板指PE（ TTM ）分别为11.15倍、13.42倍、27.64倍和53.35倍，分别位于历史63.46%、58.20%、77.75%和49.43%分位数，PB_LF分别为1.42倍、1.62倍、4.06倍和6.98倍，位于历史56.66%、50.40%、85.28%和78.19%分位数。 1.3创业板指/沪深300相对PE小幅上升 截至2022年2月18日，创业板指相对于沪深300指数相对PE（ TTM ）3.98倍，位于历史41.49%分位数，相对PB_LF为4.30倍，位于历史65.48%分位数。 1.4社会服务、食品饮料、电力设备等行业估值水平位于历史相对高位 当前估值所处历史的百分位 当前估值所处历史的百分位 1.5三季报交通运输、银行等行业ROE_TTM环比改善 1.6交通运输、建筑装饰、农林牧渔、煤炭行业MA多头排列得分较高 风险提示 2.1上周6家公司IPO发行，募集金额合计64亿元 上周共有6家新股IPO发行，募集金额合计64亿元，6家公司再融资发行规模合计279亿元。 2.2下周煤炭、电子、汽车等行业解禁规模相对较大 下周全市场限售股解禁规模预计771.9元，其中解禁规模较大的行业为煤炭、电子、汽车等，预计解禁规模202亿元、182亿元、113亿元。 2.3大股东净减持104.4亿，商业贸易、房地产、纺织服装等行业居多 上周，全市场大股东整体净减持104.4亿元，其中，商业贸易、房地产、纺织服装等行业减持金额较多，分别为18亿、13亿、9亿元。 2.4两市融资余额为1.62万亿，占A股流通市值比例2.29% 截至2022年2月17日，两市融资余额1.62万亿元，占A股流通市值比例2.29%，其中医药生物、非银金融、电子行业融资余额较多，分别为1411亿、1298亿、1263亿元。 2.5有色金属、基础化工、银行等行业融资余额增加较多 上周，融资余额增加较多的行业为有色金属、基础化工、银行等，增加26亿元、15亿元、11亿元，环比变动幅度为3.0%、2.1%、1.9%。与此同时，电力设备行业融资余额下降16亿元，减少较多。 2.6北上资金净流出24亿元，交通运输、银行、电力设备等行业流入较多 上周，北上资金净流出24亿元。其中，北上资金在交通运输、银行、电力设备等行业流入较多，分别流入18.8亿元、14.6亿元和10.6亿元。与此同时，在医药生物、计算机、建筑装饰等行业流出较多，分别流出14.8亿元、11.2亿元、9.4亿元。 2.7上周权益基金成立32亿元 上周，权益类基金成立规模合计为32亿元。 风险提示 3.1结合五维度信息对行业进行比较打分 我们综合考虑各行业的估值水平、业绩增速、估值与业绩匹配度、目标价空间、资金流动等五个维度对行业进行评价。 各维度权重如下：估值得分*0.05 +业绩增速得分*0.25 +估值与业绩匹配度得分*0.3+成长空间得分*0.2 +资金流向得分*0.2 风险提示 风险提示 市场出现超预期波动风险。