银行业：降息托底经济，关注信贷需求修复与银行不良风险释放

央行降息有助于稳定宏观经济大盘和政策发力，对信贷需求形成支撑。同时，降息也有可能降低贷款定价，利好实体企业综合融资成本稳中有降。银行业作为金融体系的重要组成部分，有望受益于信贷需求的改善和贷款成本的下降。此外，降息也可能对银行息差带来压力，但后续信贷投放力度加大和存款定价改革成效的释放会部分减轻这种影响。综合考虑，我们关注稳增长政策托底宏观经济下的信贷需求修复和不良风险释放带来的机会，跟踪两条主线：一是区位优势明显，资产端增长动能强劲，能够有效以量补价且资产质量保持同业领先水平的优质城商行和农商行；二是中间业务收入贡献度较高，财富管理与投资银行业务布局领先且转型成效明显、受降息扰动相对较少的银行。