敏捷和弹性：另类资产投资拥抱新的现实

毕马威/另类投资管理协会全球对冲基金调查: 新冠特别版 定义对冲基金管理人定义对冲基金经理日定义对冲基金经理日日程的八个主题程的八个主题 吸引并留住人才 此外，毕马威和另类投资管理协会的专业人士通过对对冲基 敏捷和弹性:另类资产投资拥抱新的现实 过10亿美元的公司最有可能在疫情开始后就聘请了新员工。 纽约一位著名的对冲基金律师指出，“我们见证了大量人才的流动。当前的市场动荡以及混乱环境中蓬勃发展的对冲基金正在积极地招兵买马，其中的一些人才是从经历过危难时期的公司跳槽过来的。” 北美的一位基金管理人表示，公司一直在寻找“能够带来收入的前台专业人 在这次疫情中，尤为重点关注的是员工健康和安全、士气、工作与生活的平衡以及团队 理表示，他们很难远程招聘新员工；北则认为，在市场不确定的时期，他们可美和英国经理尤其担心远程入职。以从品牌认知度和安全性中受益。 许多接受采访的管理人指出，让大家回这次疫情期间尤为重点关注的就是员到办公室是帮助新员工建立所需的关工的健康和安全。我们的访谈表明，虽 我们的共同观点表明，基金管理人需要虽然在家工作确实有好处(例如，离家在人才战略上具有创造性；未来的应聘人更近，无需通勤或通勤时间很短)，但者会关注招聘他们的公司，评估他们如许多员工似乎无法“摆脱”工作，工作何应对本次市场动荡，特别是公司的文时间反而更长。四分之一的公司担心，化和价值观是否与他们的期望相符。例行程序和组织架构的缺乏，加上长期 与同事隔离，正开始对雇员的健康产生负面影响。行业领袖在访谈中强调了公司对员工压力和心理健康的一些主要担忧点，特别是如果他们还要进一步面临封锁。许多人谈到通过诸如Zoom Socials、每周员工能力测评和部门培训等活动来鼓励员工参与；接受采访的基金管理人强调，这些举措对于确保员工保持积极性、与同事互动以及融入公司文化至关重要。 几乎所有接受毕马威和另类投资管理协会采访的高管都注意到，分散化的工作环境对他们的绩效文化产生了影响。 㹁⛐对冲基金管理人傈程的Ⱃ个主题 一位大型基金管理人表示，“文化、协作以及当面的互动所带来的价值不可低估。这不仅仅是为了让整个公司走向成功，更是为了员工的福祉和心理健康。” 管理人们特别关心他们是否有能力与员工保持高水平的互动。事实上，55%的受访者表示，他们对团队建设的减少和文化的稀释表示担心。 以下哪项对公司来说是最大的挑战(当大多数员工不得不远程工作时)? 请选择你认为最主要的两个选项。 对团队建设减少/文化稀释的担忧 缺乏社会交往导致较差的心理健康 确保员工有强大的WIFI信号和电脑环境 缺乏在工作场所工作的例行程序和组织架构室的常规和结构 由于公司范围内的远程工作能力而导致的生产力和业绩问题 在家遵守网络安全协议 培训如何在虚拟世界中沟通协调 灌输在卫星办公室合规的概念 由于时区差异等原因导致协作减少 敏捷和弹性:另类资产投资拥抱新的现实 定义对冲基金管理人日程的八个主题 敏捷和弹性:另类资产投资拥抱新的现实 能比小型基金管理人能更快地做到这点，工作满意度也有所提升。近一半的一点；三分之一的小型公司不得不花更受访者表示，他们认为新的工作安排对多时间来确保他们的员工拥有保持联可持续发展和员工心理健康产生了积系所需的技术和网络连接，相比之下只极影响。 新冠疫情使灵活的运营模式成为人们关注的焦点。然而，在基础设施层面，这并不是我们行业的新突破。因此，关注的重点一直是，也必须是，支持我们的人力资本进入新常态。 有五分之一的大型公司是这样做的。 澳大利亚的一位资产管理人指出，“事 与大型公司相比，小型公司也花费了更实证明，在家办公的效率比我们最初预多时间与员工一起工作，以确保他们在期的要高得多，这在我们投资组合管理远程工作时遵守网络安全协议(这个问业务方面尤为显现。员工们非常满意在题我们将在本报告稍后的篇幅详细讨家办公带来的灵活性，并在刚工作与生论)。然而，我们的访谈表明以上这些对活中找到了更好的平衡点。”任何规模的公司都不会构成业务障碍。 由于远程工作，下列哪项对公司来说是最大的机会? 请选择你认为最主要的两个选项。 为员工提供灵活的工作地点、时间和工作时间 对可持续性的积极影响(减少员工的通勤压力) 转向远程工作策略的成本效率 优化数字技术以加速公司运营 远程工作提高了工作满意度 可以不受地理位置的限制而有机会接触到更多可用人才 敏捷和弹性:另类资产投资拥抱新的现实 定义对冲基金管理人日程的八个主题 敏捷和弹性:另类资产投资拥抱新的现实 71%的受访者表示，目前的远程工作让他们相信，如果他们将部分业务外包可以获得更好的效率。 一的公司表示，员工的健康问题影是在此次市场动荡期间还是在未来响着他们的外包决策，这些问题与都能实现规模成本。” 让自己的员工回到办公环境有关。 规模更大、更成熟的基金公司表示， 有趣的是，这促使基金管理人考虑虽然新冠疫情有所加剧但并没有改哪些职能可以在办公室环境中得到变他们现有的外包模式和策略。来最好地执行，哪些职能可以出于对自世界最大的全球私人财富管理公员工健康和安全考虑继续进行远程司之一的首席行政官表示，“更成熟管理。许多公司正在探索各种让某的公司多年来一直在将业务外包出些职能远程工作的“混合模式”，无去，所以并未因新冠疫情而做出任论这些职能是公司的一部分还是外何实质性的改变。”全球最大的私人 绝大多数新兴的管理人和公司一开始就认为，他们将从一开始就把关键职能外包出去。正是这种成本的可伸缩性支撑了 展，并且对基金管理生态系统的实力和效率更有信心，这表明外包将被更广泛地采用并作为一项长期业务战略。 然而，很少有人希望将现有的投资者关系职能外包。正如本报告稍后篇幅提到的，许多基金将投资者关系视为在分散化环境中推动增长的 然而，数据表明，并非所有职能都考关键。访谈印证了这一概念。一家大 定义对冲基金管理人日程的八个主题 创新信息技术环境创新信息技术环境 敏捷和弹性:另类资产投资拥抱新的现实 中国香港特别行政区的监管机构非常关注网络安全，在 其信息技术和基础设施能够继续让员蔓延的情况下仍有效地运行，但他们现工高效率地投入工作。在正在重新评估公司的云战略，以找出 在分散的环境下，由于网络安全需求引尽管网络安全可能是受访管理人最关者表示担心第三方风险。鉴于目前有更起的担忧却越来越多。调查显示，近四心的问题，但毕马威和另类投资管理协多的公司转用外包，这一问题会在基金分之三的管理人担心他们新的分散化会的专业人士对业内人士的访谈表明，管理人的议事日程上占据更重要的位工作环境会增加风险环境。70%的受访大多数公司对自己目前的网络安全状置。 者担心他们的员工在家工作时更容易态很有信心。但仍需要提高警惕的是，受到攻击。技能培训和能力测试的担忧程度可能 会因在家工作的时间持续较长而增加。 许多技术和网络专业人士担心，在未 敏捷和弹性:另类资产投资拥抱新的现实 定义对冲基金管理人日程的八个主题 敏捷和弹性:另类资产投资拥抱新的现实 毕马威专业人士采访的各位管理人当然热切希望能在安全的情况下，尽快让员工重返办公室。这不仅是为了与客户和投资人互动，也是为了确保他们能够继续保持自己的文化，并鼓励投资合作。 响员工的士气和心理健康。一位管理人角度评估各个行业的表现。我们的访谈回答说，“远程工作已经让人失去耐心表明，随着疫情的发展，合规性肯定会了，因为要保持社交距离，所以就连出被提上议程。 门散心或度假旅游都不行。失去耐心是一个非常严重的问题。” 备受关注的还有合同、免责条款和工作协议。四分之一的管理人表示，他们担 与此同时，调查显示，许多人对办公室心远程工作会对员工健康计划和福利的重新开放感到担忧。39%的人表示，产生影响。经理们也提到了为了避免员他们考虑更新公司的业务连续性计划，工回来后向公司提出赔偿要求而需要以妥善应对疫情和远程工作。制定的一些责任免责条款。还有一小 部分人(6%)也在思考，当改变经营模式时，他们是否会面临与第三方(如房东) 有趣的是，有不到五分之二的受访者关 无论员工是否能重回办公室，大多数管出，“我们管理团队最大的担忧是为员对新方案对员工进行培训。三分之一的理人都认为他们将要应对各种各样的工找到合适的儿童托管机构，以及为他受访者表示，他们正在考虑实施新的卫职场新问题。超过60%的受访者表示，们提供安全的通勤方式。”生程序和筛查方案。 他们正在考虑对工作场所进行调整，以满足现行的社交距离规定。 对于位于美国东北部和英国伦敦的办毕马威和另类投资管理协会的经验表公室来说，对员工安全上下班的问题明，领先的对冲基金管理公司正在采取 即使在那些办公室从未完全关闭或企对公司复工的时间安排产生了巨大影一种非常灵活和协作的方式来制定他业正在缓慢恢复的地方，新冠病毒正在响。42%的公司表示正在考虑员工上下们的“重返办公室”计划。大多数公司产生着更加广泛的影响。芝加哥一家律班的安排，三分之一的公司表示他们在不再任命某一个人，而是在委员会中进所的一位律师提醒到，“孩子不能去上考虑让员工错峰上下班。行协作，将风险、合规、人力资源和运学给试图在家工作的父母带来了额外营等关键职位和职能相结合。 㹁⛐对冲基金管理人傈程的Ⱃ个主题 许多管理人也在考虑健康和安全问题。 的压力”，这说明企业的多元化可能会因此遭到破坏。美国的一位管理人指 近一半(44%)的公司表示，他们需要针 以下哪个是公司考虑员工重返办公室的问题?请（根据公司总部的实际情况）选择你认为最主要的三个选项。 定义对冲基金管理人日程的八个主题 敏捷和弹性:另类资产投资拥抱新的现实 新冠疫情充分证明了我们对于实力强劲的专业投资者关系人才的需求。在最初的市场 化，并从经验中吸取了教训。 方式。大约五分之一的人表示，他们正在努力提高相关基金的透明度和风险报告。十分之一的受访者表示，如果有需要，他们将考虑提供定制报告 从某种程度来说，正是因为我们在过去的十年里加大了对投资者的汇报强度， 定义对冲基金管理人日程的八个主题 敏捷和弹性:另类资产投资拥抱新的现实 有趣的是，毕马威专业人士很少听到管理人们在疫情期间抱怨费用压缩。只要基金管理人坚持这一策略，并继续以市场平均水平或高于市场平均水平运作，投资者就愿意继续支付管理费。专业的投资者不会期待新冠疫情带来的折扣。 降低一些成本，因为现在员工大多在家工作。 然而，大多数公司都希望通过提高生产率和效率来管理利润率。他们计划通过采用新技术来提高整个公司的生产率以满足他们提升效率的需求。 规模较小的公司和规模较大的公司在的未来管理成本的计划有所差异。规模较小的公司(资产管理额低于10亿美元的公司)优化其房地产布局的可能性是规模较大的公司的三倍。 大公司计划提高生产率的可能性几乎是小公司的两倍。 Steven Menna 全国对冲基金部门负责人毕马威美国 贵公司是如何在此次疫情中管理面临的利润压缩的?请（根据资产管理额）选择你认为最主要的选项。 与其他行业一样，对冲基金管理人在进行利润管理方面也很谨慎。疫情并没有加速这一趋势，对冲基金正在利 些企业不得不为业务管理做出艰难的3%的经理表示，他们将减少技术方面决定。的投资（此举在数字环境中似乎是违反 定义对冲基金管理人日程的八个主题 敏捷和弹性:另类资产投资拥抱新的现实 能够确信的是，对冲基金管理人心中最关心的还是未来会如何发展；然而困难的是，未来是难以预测的，这在很大程度上取决于疫情的发展及其对经济、投资活动和资产估值的相关影响。 基金管理人们正在为机遇和市场风险然而，大多数人将当前的境遇视为机某些对冲基金的策略正在显著提升；同（包括市场熔断）做两手准备。对市场风遇。访谈显示，一些管理人预计行业将时人们对可转债套利的兴趣再度高涨； 敏捷和弹性:另类资产投资拥抱新的现实 此外，毕马威和另类投资管理协会还预会，可以将创新技术与分散化的环境计，在当前动荡的