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本周市场波动较大,上证指数、沪深300跌1.63%、1.81%,仅创业板指小幅涨0.73%。行业来看,涨幅居前的行业皆是开年初调整最大的行业,跌幅居前的行业则反之。上周公布金融、通胀数据显示需求端仍疲软,今年的社融“开门红”概率不大,降息必要性上升。经济下行不止,市场还处弱势,可静待降息落地。当下,选择同类项行业集中在:第一、逆周期政策催化且已从行业订单例证基本面回升的基建,确定性最高;第二、如果降息,估值已在“地板”的银地保和煤炭会出现估值修复。此外,近期发布的《“十四五”数字经济发展规划》千兆宽带、工业互联网预期增速较高,或是风险偏好修复之下的重点关注主题。