持续看好2022年锂电设备行业，宁德时代将推出换电品牌EVOGO

重点推荐康复医疗设备、锂电设备、半导体设备、面板设备、光伏设备、刀具等：翔宇医疗（688626）、先导智能(300450)、迈为股份(300751)、奥特维（688516）、捷佳伟创（300724）、奥普特(688686)、柏楚电子(688188)、杭可科技(688006)、利元亨 （688499）、中国电研（688128）、新益昌（688383）、百利科技（603959）、帝尔激光（300776）、联赢激光（688518）、海目星（688559）、中钨高新（000657）、欧科亿（688308）、华锐精密（688059）、新锐股份（688257）等。 ►重点行业动态：蜂巢能源目前正在接受上市辅导，1）蜂巢能源科技股份有限公司已在江苏证监局进行了上市辅导备案，预计2022年上半年完成申报，累计公开融资额超200亿元。另外，LG新能源已开始接受投资者认购，计划1月27日登陆韩国交易（KRX）所开始交易，融资额最高达108亿美元，这也是韩国迄今最大的IPO募资规模。完成IPO之后，公司估值有望达588亿美元。未来，随着蜂巢、LG等众多锂电厂商陆续上市，将进一步促进锂电行业快速发展。 2）2021年1-12月纳入统计的25家主机制造企业，共计销售各类挖掘机械产品342,784台，同比增长4.6%。其中，国内市场销量274,357台，同比下降6.3%；出口销量68,427台，同比增长97.0%。单月来看，2021年12月挖掘机销量24038台，同比下降23.76%， 环比增长17.58%； 国内销量15423台 ， 同比下降43.54%，环比增长10.05%。建议持续关于2022年第一季度基建增速及房地产行业景气度边际变化情况。 3）宁德时代将于1月18日15：30举办发布会，推出换电品牌EVOGO，换电行业进入快速发展期。 ►重点推荐：联赢激光-动力锂电焊接设备龙头，业绩高增长可期。1）公司深绑宁德时代、亿纬锂能等龙头，自身竞争优势突出，订单增长确定性强。2）公司深耕于激光焊接领域多年，尤其专精动力电池焊接工艺，行业壁垒较高，可替代性较小。3）扩产加速，人均产值有望增加。公司把握新能源发展契机，在手订单饱满，并积极筹划扩大产能，为未来增长提供较强支撑。同时，公司通过标准化和信息化建设，人均产值有望提升，管理及研发费用率仍有较大下降空间。 投资建议：1）推荐康复医疗设备龙头翔宇医疗。2）锂电检测成为机器视觉新增长点，关注全产业布局企业奥普特。3） 锂电设备下游空间大，设备公司确定性强，推荐先导智能、利元亨、杭可科技、中国电研、联赢激光、海目星。4）关注优质面板设备企业华兴源创、新益昌。5）推荐激光切割控制系统龙头柏楚电子。6）HJT有望成为下一代主流电池片技术，推荐迈为股份。 7）关注优质刀具企业中钨高新、欧科亿、华锐精密、新锐股份；8）其他关注：华峰测控、绿的谐波、中控技术、帝尔激光 等。（注：翔宇医疗、柏楚电子分别为华西机械与医药、中小盘团队联合覆盖）。 风险提示：经济增长波动加大；相关企业订单获取不及预期等。 1.本周机械行业行情回顾 1.1.行情回顾：仪器仪表III涨幅居前 本周上证A股涨跌幅为-1.63%、沪深300涨跌幅为-1.98%，创业板指涨跌幅为1.18%。申万一级机械行业涨跌幅为-2.60%。 本周申万机械三级行业涨跌幅前三仪器仪表III（1.26%）、楼宇设备（1.17%）、印刷包装设备（0.18%）；涨跌幅后三为磨具磨料（-5.16%）、机械基础件（-4.59%）、工程机械（-4.03%）。 本周机械行业个股涨跌幅前三为天瑞仪器（+36.94%） 、迦南科技（+32.45%）、中辰股份（+22.38%）；涨跌幅后三为鞍重股份（-23.04%）、恒润股份（-21.77%）、京城股份（-17.93%）。 1.2.资金流向：陆股通机械公司本周净流入资金16.28亿元 本周申万机械行业主力净流出资金128.9亿元，在周净流入额中占比-9.18%。 本周沪（深）股通机械行业公司净流入资金16.28亿元。其中，周持股变动增幅前三为捷佳伟创（+2.60%）、景津环保（+2.01%）、先导智能（+1.89%）；周持股变动降幅前三为龙马环卫（-1.25%）、今创集团（-0.69%）、康力电梯（-0.58%）。 本两融数据情况：本周融资净买入占市值比排名前三为中核科技（0.75%）、安徽合力（0.65%）、金冠电气（0.57%）；本周融券净卖出占市值比例排名前三为优利德（0.27%）、孩子王（0.27%）、芯导科技（0.22%）。 1.3.本周科创板机械行业公司回顾 本周科创板机械行业个股涨跌幅前三为金冠电气（+18.95%） 、聚辰股份(+17.98%）、利元亨（+16.60%）；涨跌幅后三为天宜上佳（-15.00%）、中信博(-12.57%)、青达环保（-11.52%）。 2.国内外机械行业重点公司跟踪 2.1.本周重大国内外新闻回顾 国内方面，蜂巢能源科技股份有限公司已在江苏证监局进行了上市辅导备案，预计2022年上半年完成申报，累计公开融资额超200亿元；据中国信通院发文，2021年1－12月，我国5G手机出货量达2.66亿部，同比增63.5%，占同期手机出货量的75.9%，远高于全球40.7%的平均水平；亿纬锂能斥资2亿拿下兴华锂盐49%股权，将进一步聚焦锂电池主业；国轩高科中标淮北皖能储能电站一期（103MW／206MWh）项目。该项目总规模为1GWh，为目前国内单体容量最大的电网侧磷酸铁锂储能电站；工业和信息化部近日印发《建材行业智能制造标准体系建设指南（2021版）》，明确到2023年，初步建立建材行业智能制造标准体系，制定不少于20项相关标准，到2025年，建立较为完善的建材行业智能制造标准体系，制定不少于40项相关标准。 国外方面，LG Energy Solution已开始接受投资者认购，计划1月27日登陆韩国交易所开始交易，融资额最高达108亿美元，这也是韩国迄今最大的IPO募资规模。完成IPO之后，公司估值有望达588亿美元；据媒体报道，苹果公司计划2023年推出的iPhone15将首度全部采用自研芯片。其中5G芯片会采用台积电 5nm 制程；射频IC采用台积电 7nm 制程；A17应用处理器将采用台积电 3nm 量产。 2.2.机械上市公司本周重要公告 3.重要机械细分行业跟踪 工程机械：2021年1—12月纳入统计的25家主机制造企业，共计销售各类挖掘机械产品342,784台，同比增长4.6%。其中，国内市场销量274,357台，同比下降6.3%；出口销量68,427台，同比增长97.0%。 其他工程机械中，2021年11月推土机、装载机、平地机、起重机、压路机销量同比增速分别为19.87%、-13.83%、36.43%、-59.55%、-18.08%。2021年1-11月累计销量同比增速分别为17.17%、7.62%、56.27%、-6.44%、1.89%。 机器人：2021年11月全国工业机器人产量为31915套，1-11月累计产量为330098套，同比增长为49.00%。2021年10月从日本进口的多功能机器人为6772台，同比上升28.23%。2021年11月从德国进口的多功能机器人为132台，累计同比上升87.88%。 机床：2021年11月，金属切削机床产量为4.80万台，同比上升2.10%。11月金属成形机床产量2.1万台，与去年同期相比持平，2021年1-11月累计产量19.3万台，同比上升3.80%。 半导体：2021年11月中国半导体销售额168.7亿美元，同比增长21.72%。2021年11北美半导体设备出货额39.13亿美元，环比增长4.50%，同比增长49.9%。据世界半导体贸易统计组织（WSTS）8月时预估，今年全球半导体产值可望达5510亿美元，将较去年成长25.1%。 4.重要下游跟踪 4.1.重要工业数据跟踪 2021年12月，中国制造业采购经理指数（PMI）为50.3%，比上月上升0.2个百分点，高于临界点，制造业景气水平继续回升。从企业规模看，大、中型企业PMI均为51.3%，分别比上月上升1.1和0.1个百分点，高于临界点；小型企业PMI为46.5%，比上月下降2.0个百分点，低于临界点。从分类指数看，在构成制造业PMI的5个分类指数中，生产指数高于临界点，新订单指数、原材料库存指数、从业人员指数和供应商配送时间指数均低于临界点。生产指数为51.4%，虽比上月下降0.6个百分点，但高于临界点，表明制造业生产保持扩张。新订单指数为49.7%，比上月上升0.3个百分点，表明制造业市场需求继续改善。原材料库存指数为49.2%，比上月上升1.5个百分点，表明制造业主要原材料库存量降幅明显收窄。从业人员指数为49.1%，比上月上升0.2个百分点，表明制造业企业用工景气度有所回升。供应商配送时间指数为48.3%，虽比上月上升0.1个百分点，但低于临界点，表明制造业原材料供应商交货时间较上月放慢。 2021年11月份，全国规模以上工业增加值同比增长3.8%（以下增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率），比上月加快0.3个百分点；比2019年同期增长11.1%，两年平均增长5.4%，比上月加快0.2个百分点；环比增长0.37%。11月国民经济继续保持恢复态势，发展韧性不断增强。分门类看，11月份，全国采矿业增加值同比增长6.2%，较上月加快0.2个百分点；电力、热力、燃气及水生产和供应业增长11.1%，增速与上月持平；制造业增长2.9%，较上月加快0.4个百分点，对工业增长的贡献率明显提升。 今年1—11月份，全国规模以上工业企业实现利润总额79750.1亿元，同比增长38.0%（按可比口径计算，详见附注二），比2019年1—11月份增长41.3%，两年平均增长18.9%。在41个工业大类行业中，33个行业利润总额同比增长，1个行业减亏，8个行业下降。计算机、通信和其他电子设备制造业增长29.8%，非金属矿物制品业增长15.4%，专用设备制造业增长10.0%，电气机械和器材制造业增长13.3%，通用设备制造业增长11.1%，纺织业增长4.6%，汽车制造业下降3.4%，农副食品加工业下降7.2%，电力、热力生产和供应业下降38.6%。 电力方面，1—11月份全国规模以上工业发电量73827亿千瓦时，同比增长9.2%，比2019年同期增长11.3%，两年平均增长5.5%。11月份，全国发电量6540亿千瓦时，同比增长0.2%。其中，核电、风电、太阳能发电同比分别增长4.1%、27.7%、22.7%，火电、水电同比分别下降2.5%、1.9%。据国家统计局，今年1至11月，我国新能源发电量达到10355.7亿千瓦时，首次突破1万亿千瓦时大关，同比增长32.97%。 4.2.重要下游数据跟踪 2021年12月份国内狭义乘用车产量246.6万辆，同比增长7.2%，环比增长10.6%； 12月份零售销量为210.5万辆，同比下滑7.9%，环比增长15.9%。1～12月国内狭义乘用车零售累计达到2,014.6万辆，同比增长4.4%。2月新能源乘用车批发销量达到50.5万辆，零售销量47.5万辆，同比增近1.3倍，环比增超两成。乘联会秘书长崔东树在月度产销会议上表示，12月车市产销成绩总体向上，2021年全国车市完美收官。他对2022年的预期较为乐观，预计全年乘用车零售同比增约5%。 基建方面，1—11月份，全国固定资产投资（不含农户）494082亿元，同比增长5.2%；比2019年1—11月份增长7.9%，两年平均增长3.9%。分产业看，第一产业投资12926亿元，同比增长9.3%；第二产业投资151028亿元，增长11.1%；第三产业投资330128亿元，增长2.5%。第二产业中，工业投资同比增长11.2%。其中，采矿业投资增长7.3%，制造业投资增长13.7%，电力、热力、燃气及水生产和供应业