港股互联网科技基金规模持续增长，证监会拟加强对重点货基监管

上周市场回顾 上周A股市场主要宽基指数走势较弱，创业板指、科创50、中证1000指数收益分别为0.73%、0.52%、-0.10%，收益靠前，沪深300、上证指数、深证成指收益分别为-1.98%、-1.63%、-1.35%，收益靠后。从成交额来看，上周主要宽基指数均有所增加。行业方面，上周医药、有色金属、电力设备及新能源行业涨幅靠前，分别上涨2.82%、1.61%、1.22%，建材、家电、建筑行业跌幅靠前，分别下跌6.74%、5.79%、4.91%。 截至上周五央行公开市场净投放资金100亿元，不同期限国债利率均有所下行，期限利差扩大3.28BP，不同评级的各期限信用债利率均有所下行。中证转债指数下跌1.24%，累计成交2909亿，较前一周增加726亿元。 上周共上报41只基金，申报的产品包括4只FOF基金，量化对冲策略基金，沪深300指数增强基金，物联网主题基金等。 证监会起草《重要货币市场基金监管暂行规定（征求意见稿）》，对净资产规模大于2000亿元或者投资者数量大于5000万个等条件的重要货币市场基金，需明确附加监管要求，明确风控机制和监督管理机制等要求，提高基金运作稳健性。 本周中证港股通互联网指数上涨6.69%，中证港股通科技指数上涨6.56%。截至1月13日，港股互联网科技主题基金数量达到49只，总规模达到1038亿元，相较于2021年年初的170亿元，增幅明显。 开放式公募基金表现 上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为-0.81%、-0.71%、-0.90%。今年以来中长期纯债基金业绩表现最优，中位数收益为0.17%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为-5.93%、-4.43%、-3.54%。 上周指数增强基金超额收益中位数为0.27%，量化对冲型基金收益中位数为0.00%。今年以来，指数增强基金超额中位数为-0.15%，量化对冲型基金收益中位数为-0.93%。 截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金87只、目标日期基金68只、目标风险基金91只。今年以来，目标风险基金中位数业绩表现最优，累计收益率为-0.79%。 基金产品发行情况 上周新成立基金31只（含4只转型基金），合计发行规模为202.48亿元，较前一周有所增加。此外，上周有55只基金首次进入发行阶段，本周将有32只基金开始发行。 风险提示：市场环境变动风险，历史表现不代表未来。 上周市场回顾 相关热点回顾 一、基金申报发行动态 上周共上报41只基金，较前一周上报的23只增加18只，其中新增申报混合型基金13只。申报的产品包括4只FOF基金，量化对冲策略基金，沪深300指数增强基金，标普500、电力公用事业、基建工程主题等指数基金，物联网、汽车产业、医疗健康主题基金等。 表1：上周公募基金申报情况（2022.01.10至2022.01.14） 1、汇添富基金发行上证50基本面增强指数型 1月12日，汇添富基金成立汇添富上证50基本面增强基金，发行份额2.21亿份，这是自2020年4月23日之后成立的首只上证50指数增强基金。截至1月15日，市场共有5只上证50指数增强基金。 表2：上证50指数增强基金基本信息（截至2022.01.14） 2、MSCI中国A50ETF 1月10日和11日，南方MSCI中国A50联接和汇添富MSCI中国A50联接基金相继成立，标志着首批4只MSCI中国A50互联互通ETF产品的联接基金全部成立。 表3：MSCI中国A50互联互通ETF及联接基金基本信息（截至2022.01.14） 二、证监会起草《重要货币市场基金监管暂行规定（征求意见稿）》 为了完善重要货币市场基金的监管，保护基金份额持有人合法权益，中国证监会研究研究起草了《重要货币市场基金监管暂行规定（征求意见稿）》（以下简称《暂行规定》）。 《暂行规定》对净资产规模大于2000亿元或者投资者数量大于5000万个等条件的重要货币市场基金，需明确附加监管要求，明确风控机制和监督管理机制等要求，提高基金运作稳健性。 三、港股互联网科技主题基金规模持续增加 本周港股互联网科技主题指数涨幅较大，其中中证港股通互联网指数上涨6.69%，中证港股通科技上涨6.56%。自2021年以来，港股互联网科技主题相关指数深度回调，其中中证港股通互联网指数跌幅达35.42%。自2021年2月18日以来回调幅度达到53.20%，恒生科技指数跌幅达47.29%。 表4：主要港股互联网科技主题指数业绩表现（截至2022.01.14） 随着港股互联网科技主题指数的持续走低，相关指数基金不断涌现，规模也在不断壮大。截至1月13日，港股互联网科技主题基金数量达到49只，总规模达到1037.73亿元，相较于2021年年初的170.32亿元，增幅明显。 图1：2021年以来港股互联网科技主题相关基金规模变化（截至2021.01.13） 股票市场 上周A股市场主要宽基指数走势较弱，创业板指、科创50、中证1000指数收益分别为0.73%、0.52%、-0.10%，收益靠前，沪深300、上证指数、深证成指收益分别为-1.98%、-1.63%、-1.35%，收益靠后。过去一个月中证500指数下跌4.06%，跌幅最小，创业板指下跌10.63%，跌幅最大。年初至今，主要宽基指数中上证指数收益最高，其累计收益率为-3.26%。 图2：主要宽指数收益率（截至2022.01.14） 从成交额来看，上周主要宽基指数均有所增加，在过去52周的样本期内，主要宽基指数均位于35%-70%之间。 图3：上周宽基指数成交额（千亿）及过去52周分位数 按月度来看，过去一个月主要宽基指数均有所减少，处于过去36个月60%~90%的历史分位水平。 图4：过去1个月指数日均成交额（千亿）及过去36个月分位数（截至20220114） 行业方面，上周医药、有色金属、电力设备及新能源行业涨幅靠前，分别上涨2.82%、1.61%、1.22%，建材、家电、建筑行业跌幅靠前，分别下跌6.74%、5.79%、4.91%。过去一个月，农林牧渔行业累计上涨7.00%，涨幅最大，电力设备及新能源行业下跌11.99%，跌幅最大。今年以来，银行、纺织服装、石油石化行业的累计收益较高，分别上涨1.82%、1.65%、1.48%，相比之下，国防军工、食品饮料、电子等多个行业的收益率为负值。 图5：中信一级行业指数收益（截至2022.01.14） 债券市场 截至上周五，央行逆回购累计投放500亿元，逆回购到期400亿元，公开市场净投放资金100亿元。质押式回购利率：1D相比前一周上涨38.38BP，SHIBOR：隔夜相比前一周上涨37.00BP。 表5：货币市场利率（截至2022.01.14） 如下图所示，不同期限国债利率均有所下行，期限利差扩大3.28BP，不同评级的各期限信用债利率均有所下行。 图6：债券利率（截至2022.01.14） 图7：债券利率周度变动（BP，截至2022.01.14） 信用利差方面，不同评级的5年期、7年期和10年期限信用债利率均有所上行。 表6：信用债利差及周度利差变动（BP，截至2022.01.14） 可转债市场 上周中证转债指数下跌1.24%，累计成交2909亿，较前一周增加726亿元。 截至上周五，可转债市场转股溢价率中位数为24.40%，较前一周下跌0.89%，纯债溢价率中位数为38.54%，较前一周下跌0.47%。 图8：中证转债走势及成交额（截至2022.01.14） 图9：转股溢价率中位数和纯债溢价率中位数 开放式公募基金表现 普通公募基金 统计普通公募基金的业绩表现（不含指数增强基金、指数基金、FOF基金），新成立基金在6个月建仓期满之后才参与统计，并以开放式基金中的普通股票型基金和偏股混合型基金作为主动权益基金的样本池。上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为-0.81%、-0.71%、-0.90%。 图10：不同类别基金上周收益表现（截至2022.01.14） 今年以来中长期纯债基金业绩表现最优，中位数收益为0.17%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为-5.93%、-4.43%、-3.54%。 图11：不同类别基金本年收益表现（截至2022.01.14） 量化公募基金 统计指数增强基金相对基准的超额收益和量化对冲型基金的收益情况，新成立基金在6个月建仓期满之后才参与统计。上周指数增强基金超额收益中位数为0.27%，量化对冲型基金收益中位数为0.00%。今年以来，指数增强基金超额中位数为-0.15%，量化对冲型基金收益中位数为-0.93%。 图12：指数增强基金超额收益及量化对冲基金收益表现（截至2022.01.14） 公募FOF基金 截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金87只、目标日期基金68只、目标风险基金91只。上周新成立1只FOF基金，为嘉实福康稳健养老目标一年持有。依据业绩比较基准计算FOF基金中权益类资产的权重，并将基金类指数按照预计权益占比进行折算。总的来看，目标日期基金的权益仓位更高，其权益仓位主要分布在50%-65%的区间内，绝大多数目标风险基金权益仓位在50%以下，普通FOF基金的权益仓位分布比较均匀。 统计FOF基金的业绩表现（新成立基金在3个月建仓期满之后才参与统计），上周普通FOF、目标日期、目标风险类基金收益中位数分别为0.06%、0.40%、0.19%。今年以来，目标风险基金中位数业绩表现最优，累计收益率为-0.79%。 图13：不同类别FOF权益占比（截至2022.01.14） 图14：不同类别FOF基金收益中位数（截至2022.01.14） 基金经理变更 上周共有29家基金公司的78只基金产品其基金经理情况发生变动，其中产品变动数量较多的基金管理人有浙商基金（12只）、嘉实基金（7只）。 表7：上周基金经理变更明细 基金产品发行情况 上周新成立基金 上周新发基金合计发行规模为202.48亿元，较前一周有所增加。其中股票型基金发行160.48亿元，混合型基金发行16.00亿元，债券型基金发行26.01亿元，货币基金和另类基金无新发。 图15：不同类别基金周度新发规模（亿） 上周新成立基金31只（含4只转型基金），新发基金中数量较多的类型为偏股混合型基金（8只，含1只转型基金）和被动指数型FOF（7只），发行规模分别为107.97亿元和34.32亿元。 表8：上周新成立基金统计（仅展示初始份额） 上周首发基金 上周有55只基金首次进入发行阶段，其中兴证全球合衡三年持有和东兴兴源已经结束发行并成立完成。 表9：上周首发基金列表（仅展示初始份额，亿份） 本周待发行基金 本周将有32只基金进入发行阶段，数量较多的类型为偏股混合型（11只）、偏债混合型（7只）。 表10：本周待发行基金列表（仅展示初始份额） 附：开放式公募基金前N名业绩明细 表11：周度业绩前三的普通公募基金（截至2022.01.14） 表12：周度超额业绩前十的指数增强基金（截至2022.01.14） 表13：周度业绩前十的量化对冲基金（截至2022.01.14） 表14：年度业绩前三的普通公募基金（截至2022.01.14） 表15：年度超额业绩前十的指数增强基金（截至2022.01.14） 表16：年度业绩前十的量化对冲基金（截至2022.01.14）