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2022-01-14红塔期货简单网名
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日刊2022/1/14看空谨慎偏空中性谨慎偏多看多IF十年期国债PTAIH铁矿石塑料IC螺纹钢橡胶热卷豆粕焦炭菜粕焦煤动力煤原油豆油棕榈油红 塔 早 报 投资咨询业务资格: 云证监许可[2012]291号 金融板块 李大荣 投资咨询号:Z0001610 从业资格号:F0231478 邮箱:lidarong@hongtaqh.com 有色板块 罗明辉 投资咨询号: Z0010226 从业资格号: F0268405 邮箱:luominghui@hongtaqh.com 黑色板块 罗奕萌 投资咨询号:Z0012339 从业资格号:F0275278 邮箱:luoyimeng@hongtaqh.com 赵利梅 从业资格号: F3053474 邮箱:zhaolimei@hongtaqh.com 能化板块 赵欧娅 投资咨询号:Z0017180 从业资格号:F3067732 邮箱:zhaoouya@hongtaqh.com 油脂油料板块 许治平 投资咨询号: Z0016162 从业资格号: F3056217 邮箱:xuzhiping@hongtaqh.com投资策略————请务必阅读最后免责声明———— 日刊2022/1/1414日收盘,黑色金属涨跌不一,螺纹主力合约收涨0.67%,热卷主力合约涨幅0.70%;铁矿石主力合约下跌0.55%;煤炭则全面下跌,焦煤主力合约下跌0.22%;焦炭主力合约跌幅0.77%,动力煤涨幅0.49%。【钢材】钢厂复产预期在近期逐步兑现,全国螺纹、热卷产量延续回升,预计在冬奥会限产政策及2022年粗钢压减政策未出台之前,钢材供给仍将继续回升。库存方面,螺纹总库存累计幅度略有扩大,而热卷总库存微幅去库,且随着冬储需求逐渐启动,预计后期钢材库存将逐渐由厂库向社库转移。需求方面,春节临近,叠加疫情影响,建材需求淡季压力深化,但热卷需求表现仍有韧性,上周总库存微幅去库,表观需求环比增加约5万吨,汽车行业有回暖预期,将对板材需求造成积极影响。整体来看,近期钢材盘面受宏观利好提振及成本抬升影响,被动推涨,但实际需求仍然偏弱,钢价持续向上空间受到限制,短期预计螺纹、热卷盘面高位震荡为主。【铁矿石】供给端巴西暴雨引发矿山停产消息逐渐被市场消化。需求端延续改善,高炉开工率、产能利用率均环比小幅回升,铁水日均产量上周环比增加约5万吨,基本面边际向好,叠加钢厂陆续复产,短期对矿石仍有补库需求,盘面下方存在一定支撑。但北方铁水增量空间仍受冬奥会限制,成材淡季背景下,铁矿石需求端改善的持续时间存疑,矿石价格面临调整压力,短期预计盘面震荡为主。【焦炭】现货方面,近日国内焦炭市场稳中偏强运行,各地焦企陆续对焦炭价格第四轮提涨,提涨幅度200元/吨。供应方面,焦企看涨情绪较强,当前焦企销售情况较好,厂内库存几无,焦炭多即产即销。需求方面,受疫情影响,部分地区运输情况稍显乏力,钢厂焦炭补库情况不佳,部分钢厂催货现象频繁。港口方面,港口焦炭现货偏强运行,市场情绪较好,成交情况增加。综合来看,短期现货情绪依然较好,对盘面存在支撑。【焦煤】现货方面,近日国内炼焦煤市场维持偏强运行。受疫情影响,部分主产区煤矿有停产迹象,焦煤市场呈现供应趋紧局面。下游焦炭市场需求较好,部分焦钢企业因节前有一定补库需求,采购节奏有所加快,看涨情绪较浓。蒙煤方面,口岸日通关车辆依旧处于低位,且近期中方秉持只出不进原则,可售资源较少。整体来看,短期焦煤供需有所收紧,盘面维持震荡反弹概率较大。【动力煤】现货方面,陕蒙地区总体销售情况良好,内蒙部分煤矿继续上调价格,港口出货情况较好,价格趋稳。下游方面,电厂和部分终端企业近期以政策性补库需求为主,采购速度有所加快,不过随春节临近,工业用煤需求将逐步减弱,上证指数低开低走,跌0.96%,成交平稳。三大指数走势分化,北向资金净买入3亿元,新冠检测、幽门螺杆菌、NMN概念、基因概念、水产品领涨,旅游、煤炭、石油、建筑、保险领跌。期指方面,IF2201收4723.6跌1.11%(基差3.1点),IH2201收3136.8跌1.72%,IC2201收7088.4跌0.46%。十年国债2203收100.675跌0.0%。基本面:1、中信证券发布了配股公告,本次配股定价为14.43元,拟融资280亿元。2、消费税传言卷土重来带崩白酒。3、泛酸钙(维生素B5)价格跳涨,最新价格由昨日的162元/公斤,直接上涨至230元/公斤,单日价格跳涨近42%。4、国家卫健委印发《“十四五”全国眼健康规划(2021-2025年)》。5、韩国央行加息25个基点至1.25%。技术层面,IF指数中期震荡偏弱;30分钟30、60均线呈空头排列,30均线向下,60均线向下,短线下跌。建议观望。品种简述金融板块黑色板块————请务必阅读最后免责声明———— 日刊2022/1/14原油:近期油价延续上行,前期部分主产国因内乱或天气等因素供给中断,欧佩克或面临低投资情况下产能释放不及预期的问题,供给弹性略显脆弱;需求方面,随着主要经济体陆续从疫情中复苏,Omicron对需求的冲击程度弱于预期,EIA原油库存也降至2018年10月以来的最低水平。策略:原油加权偏强震荡收小阳线,价格区间515-540,短期建议观望。PTA:近期PXN修复至高位,随着PX供需边际转弱预期,PXN自高位有所回落;目前PTA加工费水平偏高下,1-2月装置检修计划不多,近日下游聚酯负荷逆季节性提升(但聚酯将面临现金流压缩且累库的压力),预计1-2月PTA累库较此前预期略减少。短期PTA自身供需面仍偏弱,整体跟随油价波动。策略:PTA加权偏强震荡收大阳线,价格区间为5300-5600,短期建议逢低试多,止损位5300。塑料:两油持续去库良好,有效提振当前市场,美金货源因库存压力较小而报价维持稳中有涨,疫情发酵且扩散,可能刺激下游节前加大力度补库备货,短期L仍将维持易涨难跌的态势,目前盘面升水现货接近200,短期不排除有调整。策略:塑料加权区间震荡收小阳线,价格区间为8700-9000,短期建议逢低试多,止损位8790。天然橡胶:泰国产出继续增加空间不足,趋势性缩减将临近开始,原料价格表现偏强。2月中旬之前到港暂无大幅增加预期,下游轮胎节前存在备货需求,持货方惜售,随着时间推移对多头有利,并且资金进入数量不断增多等对胶价有所支撑。策略:橡胶加权偏强震荡收大阳线,价格区间14900-15300,短期建议逢低试多,止损位14900。豆油:巴西帕拉纳州农村经济部(DERAL)周二称,帕拉纳州已经开始收获2021/22年度大豆作物,早于去年同期的收获进度。迄今为止,帕拉纳州的大豆收割工作已经完成了2%。技术层面,豆油目前形态来看在去年底冲高后形成顶部结构,在下方加权8200左右的支撑较为强劲,触底反弹区间震荡,建议观望或者可尝试轻仓试空。棕榈油:来西亚森那美集团周四警告称,与过去六个月相比,由于新冠疫情导致边境关闭,马来西亚油棕树种植园的劳动力短缺情况将在2022年初恶化,直到工人被允许返回。森那美是全球种植规模最大的棕榈种植商,其去年表示,外海工人占到雇佣人数的75%。技术层面,节后棕榈油虽向上方突破的力度较大,但目前在区间震荡,建议先观望或者可尝试轻仓试空。豆粕:根据中国粮油商务网报价,1月13日,油厂豆粕报价普遍上涨10-50元,其中江苏地区油厂豆粕主流报价在3550-3650元/吨,1月基差报m2205+300。技术层面,豆粕向上风险有所增加 ,老多可以逢高找机会减持,控制好下方设置较窄的止损线。菜粕:技术层面,菜粕同样,老多可以逢高找机会减持,其他多看少动,观望为主,控制好下方设置较窄的止损线。玉米:1月13日东北三省及内蒙重点深加工企业新玉米主流收购均价2458元/吨,较昨日持平;华北黄淮重点企业新玉米主流收购均价2724元/吨,局部较昨日略有下跌;港口方面,鲅鱼圈(容680-730/14.5-15%水)平仓价2660-2680元/吨,较昨日持平;锦州港(15%水/容重680-720)平仓价2660-2680元/吨,较昨日持平;蛇口港散粮玉米成交价2790元/吨,较昨日持平。技术层面,玉米在上升趋势中震荡调整,目前可以考虑逢低试多,观察上方阻挡位的突破情况。能化板块油脂油料板块————请务必阅读最后免责声明———— 日刊2022/1/14免责声明本报告版权归“红塔期货有限责任公司”所有,未经书面授权,任何个人、机构不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告所引用的资料皆被我公司及其研究人员认为可信,但我公司及研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,且本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断,可能会根据市场情况进行调整。报告中的信息或表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作,我公司不就报告中的内容对最终操作建议作出任何担保,因此我公司不承担根据本报告进行操作带来的任何损失,请注意谨慎投资。————请务必阅读最后免责声明————

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