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盛视早参:风险释放后,情绪终将回归

2022-01-14国盛证券笑而不语
盛视早参:风险释放后,情绪终将回归

请务必阅读正文之后的免责声明部分 1 盛 视 早 参 财富管理部投顾业务2022.1.14 星期五 风险释放后 情绪终将回归 元旦过后,市场风云突变,沪指8个交易日下跌2.32%,指数跌幅看似不多,个股却是大面积下跌,据通达信数据显示,两市4432支交易个股中,负收益个股比率超50%。锂电、半导体、医疗、电力、白酒等前期热门赛道更是大幅下跌,无一幸免。纠期原因,周期的轮动为底层因素。赛道个股本身涨幅巨大,以半导体指数为例,从2019年年初至今,涨幅为334.48%(含近期回撤),3年超3倍。而利润方面, 2019年年报综合利润378.11亿,2021年三季报为500.75亿元,行业虽有高增长,但显然利润增长远远不及股价涨幅。其次为美国经济伴随着近40年高位通胀,或提前进入加息周期,当前市场2022主流预期为“经济增速下行+流动性适当宽松”,但如若美联储进入加息周期,国内流动性终究会受影响,而流动性的变动影响最大的板块为成长股赛道。技术形态上,指数已击穿60日线支撑,重心进一步向年线3540一带逼近,预期年线位置将是中期重要支撑位。 资金方面: 2022年1月13日,央行以利率招标方式开展了100亿元逆回购操作,中标利率为2.20%。当日100亿元逆回购到期,因此单日实现零投放零回笼。央行发布12月份流动性据,M2、社融整体符合预期,新增贷款略低于预期,市场流动性整体以稳字头;1月13日,北向资金净卖出5.85亿元,其中沪股通净买入14.54亿,深股通净卖出20.40亿,北向资金卖出力度并不大,但内部出现了明显的分化;截止1月12日,两市两融余额为17058亿,两融资金并未随市场下探而大幅减仓,融资杠杆资金整体保持比较平稳状态。 资讯方面: 1、美国7%的通胀率创39年新高。2021年消费者价格指数上涨7%,为1982年以来在最大12个月涨幅,炙热的通胀为美联储最早3月开始加息创造了条件;2、消费税传言卷土重来带崩白酒,贵州茅台、泸州老窖等相关人士答复称,公司目前没有接到相关消息。 策略观点 请务必阅读正文之后的免责声明部分 2 操作策略:指数已击穿60日线支撑,重心进一步向年线3540一带逼近,后期年线将作为重要支撑位。从机构调仓周期看,年后几个交易日较难完成持仓结构大幅变动,后期仍有较大分歧,风口切换的当下最难操作。但因快速回撤,短期风险经过释放后,在经济数据、流动性数据、政策导向等并未出现大幅利空情况下,市场情绪终将回归,因些建议此时在年线附近可适当考虑低吸。疫情流串下,部分倡导就地过年,“预制菜”风口或持续,同时,元宇宙、氢能源前期涌入较多资金且题材具备想像空间,可继续跟踪。 (吴广文,执业证书编号S0680615080001) 1、国资数字人民币App下载量大增 据华为应用市场显示,央行数字人民币App下载量已经达到886万次,即将超过千万次,呈快速增长势头。另外,小米商店等渠道的下载量也在快速增长。数字货币硬钱包的出现将提供全新支付渠道,在此过程中催生的渠道及应用场景提供商将迎来发展机遇。(证券时报) 御银股份(002177.SZ):在数字货币方面,公司成立了数字货币研究中心,进行智能化设备上数字货币交易处理的应用研究,结合自身在加解密、生物识别、数据安全传输等方面的优势,开展数字货币软件钱包和硬件钱包的研发。 神思电子(300479.SZ):2021年5月6日公司在互动平台称,公司一直跟踪数字货币进展并较早投入配套设备的研发与市场铺垫。 2、折叠屏手机供不应求 2021年末至2022年初,随着手机业几大主流玩家纷纷推出折叠屏手机,并将原普遍2万元左右一部的价格全面拉低至万元以内,折叠屏手机开始正式从尝鲜走向大众市场,一时间消费电子领域兴起一股折叠屏手机热。值得一提的是,证券时报·e公司记者通过采访、调查等发现,尽管目前折叠屏手机技术、量产能力等较此前有了飞跃式发展,但由于市场需求远高于厂家预期,当前市场折叠屏手机仍处于供不应求的状态,京东等各电商平台上,近期刚面市的几款折叠屏手机都处于缺货状态。(证券时报) 东睦股份(600114.SH):2019年8月,收购华晶粉末冶金61%股权,标的直接和间接供给华为手机MM结构件,可用可折叠手机。同时可穿戴设备组件、5G路由器等产品的销售额占比均超过了65%。 康达新材(002669.SZ):公司是柔性屏上游原材料聚酰亚铵的生产商,主要从事结构胶粘剂的研发和生产、销售的科研产业实体,拥有改性丙烯酸酯胶、有机硅胶、环氧树脂胶、聚氨酯胶、PUR热熔胶、SBS胶等多种类型300多种规格型号的产品。 【免责声明】 国盛证券有限责任公司(以下简称“本公司”)具备证券投资咨询业务资格。本报收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下,本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 热点聚焦 请务必阅读正文之后的免责声明部分 3 本报告的信息均来源于本公司认为可信的合法公开资料,本公司力求报告内容客观、公正,但本

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