康龙化成收购英国原料药产能,国内疫情反复影响有限。管理层对近期业务进展作出点评:1)收购英国原料药商业化生产基地Aesica,虽然短期内收入贡献有限但将贡献逾100立方米的产能、为现有海外小分子CDMO能力提供补充;2)国内疫情反复对天津和绍兴CMO业务影响有限;绍兴一期600立方米产能上半年全部投产的预期不变。我们维持康龙化成H股和A股买入评级,以及H股目标价202.6港元,A股目标价208.5元人民币。在近期股价大幅波动之后,我们认为当前是配置康龙化成的绝佳时机。
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