期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 期指：外盘反弹支撑情绪 关注通胀数据  毛磊 投资咨询从业资格号：Z0011222  maolei013138@gtjas.com 【观点及建议】 昨日市场震荡收跌，低估值品种银行反弹，但包括上证50指数依然翻绿，除银行外的消费、新能源品种继续调整，使得银行板块独木难支。当前市场风格在于高估值品种杀估值，资金回流低估品种。隔夜美股反弹，美债收益率回落，不排除新能源品种有所企稳。预计今日期指震荡偏强，操作上区间思路或逢低做多思路，注意止盈止损。关注通胀数据能否回落。 【正文】 【财经数据发布及重要事件提醒】 【国内】 01/10-15 不定期 12月新增社会融资、人民币贷款 01/10-15 不定期 12月货币供应M0、M1、M2年同比 01/12/2022 9:30 12月CPI、PPI 01/14/2022 12月进出口 【国际】 01/12/2022 21:30 美国CPI 同比 01/13/2022 21:30 美国PPI（除食品与能源）同比 01/13/2022 21:30 周度首次申领失业救济人数 01/14/2022 21:30 零售销售月环比 01/14/2022 23:00 密歇根大学消费者信心指数 【技术分析】 从三大期指当月合约一小时K线图来看，再度出现回落走势，MACD绿柱放大。KDJ指标死叉后有所回落。布林通道开口收窄，K线再度向下轨处运行，弱势格局明显。IF主力合约IF2201支撑位4762和4777点，阻力位4839和4825点；IH主力合约IH2201支撑位3191和3201点，阻力位3243和3233点；IC主力合约IC2201支撑位7101和7122点，阻力位7215和7194点。 【财经资讯】 热点聚焦 1、国务院办公厅印发《关于做好跨周期调节进一步稳外贸的意见》，从加强财税金融政策支持、进一步鼓励外贸新业态发展、缓解国际物流等外贸供应链压力和支持重点产业重点企业等四个方面提出15条稳外贸政策措施。文件提出，积极稳妥推进人民币跨境贸易结算，增设一批跨境电子商务综合试验区，做好大宗商品进口工作，积极保障大宗商品国内供给。 2、知情人士透露，国家将大规模启动新一轮特高压建设，今年规划的项目有望全部核准，未来四年特高压建设规模空前。“十四五”期间，国网规划建设特高压工程“24交14直”，涉及线路3万余公里，变电换流容量3.4亿千伏安，总投资3800亿元。今年，国网计划开工“10交3直”。 2022年1月12日 金融衍生品研究 股指期货晨报 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 3、美联储主席鲍威尔在提名听证会上表示，如果美联储看到通胀持续的时间比预期的要长，那么将不得不随着时间的推移进一步提高利率。关于美联储缩减购债和缩表进程，鲍威尔称，将在3月底结束资产购买，今年晚些时候可能会允许资产负债表收缩，而这次削减资产负债表将会比上次“更早更快”。 4、世界银行发布最新一期《全球经济展望》报告，预计2021年全球经济增长5.5%，2022年将增长4.1%，均较此前预测下调0.2个百分点。报告指出，由于新冠疫情不断蔓延、各经济体政策支持力度减小以及供应链瓶颈持续存在，全球经济复苏势头将显著放缓。世行预计，2021年美国经济增长5.6%，2022年将增长3.7%，分别下调1.2和0.5个百分点；2021年欧元区经济增长5.2%，2022年将增长4.2%。同时，世行预计2021年中国经济增长8%，2022年将增长5.1%。 环球市场 1、美股低开高走，道指涨0.51%报36252.02点，标普500指数涨0.92%报4713.07点，纳指涨1.41%报15153.45点。科技股连续两日反弹，带动纳指连涨两日。波音涨超3%，赛富时、雪佛龙涨超2%，领涨道指。科技股普涨，苹果涨1.7%，亚马逊涨超2%。中概股走高，京东涨超10%，小鹏汽车涨超7%。 2、欧洲主要股指集体收涨，德国DAX指数涨1.1%报15941.81点，法国CAC40指数涨0.95%报7183.38点，英国富时100指数涨0.58%报7488.09点，欧洲STOXX600指数涨0.83%报479.04点。 3、亚太主要股指收盘多数下跌，日经225指数跌0.9%，报28222.48点；澳洲标普200指数跌0.77%，报7390.10点；新西兰NZX50指数跌0.47%，报12831.73点；韩国综合指数涨0.02%，报2927.38点。 4、COMEX黄金期货收涨1.26%报1821.5美元/盎司，COMEX白银期货收涨1.59%报22.82美元/盎司。 5、国际油价集体上涨，美油2022年2月合约涨3.96%报81.33美元/桶，创两个月以来新高；布油2022年3月合约涨3.41%报83.63美元/桶。 6、伦敦基本金属全线上涨，LME铜涨1.73%报9729美元/吨，LME锌涨2.34%报3558.5美元/吨，LME镍涨4.79%报21795美元/吨，LME铝涨1.76%报2983美元/吨，LME锡涨1.96%报40700美元/吨，LME铅涨1.3%报2307美元/吨。 7、欧债收益率多数上涨，英国10年期国债收益率跌2个基点报1.167%，法国10年期国债收益率涨1.6个基点报0.345%，德国10年期国债收益率涨0.7个基点报-0.031%，意大利10年期国债收益率涨2个基点报1.304%，西班牙10年期国债收益率涨0.7个基点报0.648%，葡萄牙10年期国债收益率涨1.6个基点报0.590%。 8、美债收益率普跌，2年期美债收益率跌1.79个基点报0.893%，3年期美债收益率跌0.94个基点报1.183%，5年期美债收益率持平报1.475%，10年期美债收益率跌2.69个基点报1.739%，30年期美债收益率跌1.38个基点报2.064%。 9、纽约尾盘，美元指数跌0.37%报95.5957，非美货币多数上涨，欧元兑美元涨0.33%报1.1366，英镑兑美元涨0.43%报1.3636，澳元兑美元涨0.5%报0.721，美元兑日元涨0.09%报115.29，美元兑加元跌0.84%报1.2571，美元兑瑞郎跌0.4%报0.9236，离岸人民币兑美元涨42个基点报6.3772。 宏观 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 1、“十四五”公共服务施工图敲定。《“十四五”公共服务规划》发布后，包括国家基本养老服务清单、《关于构建优质均衡的基本公共教育服务体系的意见》等在内的配套细则将酝酿出台，补齐基本公共服务短板，加强普惠性服务供给，织密民生保障网。 2、央行1月11日开展100亿元7天期逆回购操作，中标利率2.20%。Wind数据显示，当日有100亿元逆回购到期。 3、国家卫健委：1月10日，31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团报告新增新冠肺炎确诊病例192例。其中本土病例110例（河南87例，其中许昌市74例、郑州市11例、安阳市2例；陕西13例，均在西安市；天津10例，均在津南区）；新增无症状感染者50例，其中境外输入39例，本土11例（均在天津津南区）。 4、香港金管局联同银行业中小企贷款协调机制宣布，再次延长预先批核还息不还本计划下贸易融资贷款还款期90天。 国内股市 1、沪深股指全天震荡走低，创业板指和宁德时代均连跌7日。截至收盘，上证指数跌0.73%报3567.44点，深证成指跌1.27%报14223.35点，创业板指跌1.28%报3056.15点，万得全A跌0.88%；大市成交1.06万亿元。盘面上，汽车、军工、农业、半导体、家电板块领跌。银行板块走强，制药板块再现批量涨停。体外诊断、新冠肺炎检测板块午后冲高。唯科科技挂牌首日破发，收跌超6%。 2、北向资金净卖出40.26亿元。宁德时代遭大幅净卖出6.97亿元，爱尔眼科遭净卖出5.97亿元，伊利股份、亿纬锂能净卖出逾5亿元；中国中免净卖出逾2亿元，三一重工、中国平安、迈瑞医疗、万科A净卖出逾1亿元。净买入方面，比亚迪获净买入4.76亿元，为连续4日净买入；药明康德、国电南瑞、北方华创、恩捷股份净买入逾2亿元，招商银行、牧原股份、阳光电源净买入逾1亿元。 3、恒生指数震荡收跌0.03%，报23739.06点；恒生科技指数跌0.1%，恒生国企指数涨0.04%。大市成交1296.2亿港元。汽车、消费股领跌，理想汽车跌超5%，小鹏汽车、长城汽车跌超4%。医药股延续涨势，药明生物涨6%，再鼎医药、泰格医药涨超6%。地产股继续上涨，其中物业管理股表现较好，雅生活服务涨7%。 4、南向资金净买入17.78亿港元，连续5日净买入。中国移动、美团-W、药明生物分别获净买入4.37亿港元、2.83亿港元、2.32亿港元。净卖出方面，吉利汽车、香港交易所、长城汽车分别遭净卖出3.21亿港元、2.59亿港元、0.91亿港元。 5、上海金融法院发布《关于证券纠纷示范判决机制的规定》2.0版，对2019年1月出台的全国首个关于证券纠纷示范判决机制的规定进行全面升级。上海金融法院表示，三年来共妥善化解证券纠纷10723件，平行案件平均审理时长缩短至17.71天，中小投资者获赔金额达6.73亿元。 6、港交所数据显示，港交所2021年平均每日成交额1667亿港元，同比上升29%；总集资金额为7707亿港元，同比上升3%。 7、证监会终止紫光照明科创板发行注册，终止倍特药业创业板发行注册，因两家公司主动撤回注册申请。科创板2022年IPO首审结果出炉，宣泰医药首发过会。深交所终止久策气体、潜阳科技、优全护理创业板IPO审核，因3公司撤回发行申请。 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 4 8、中国移动通信联合会元宇宙产业委员会首批65个成员接纳名单公布，其中有上市公司8家，分别为中青宝、风语筑、天下秀、蓝色光标、浙商银行、元隆雅图、平治信息和华扬联众。 9、因新能源车补贴退坡，小鹏汽车全线涨价。其中，旗舰轿车P7全系上涨4300-5900元不等，最新补贴后售价22.42-40.99万元；P5全系上涨4800-5400元不等，最新补贴后售价16.27-22.93万元；G3i全系上涨4800-5400元不等，最新补贴后售价15.46-19.32万元。 10、Sensor Tower商店情报数据显示，腾讯《PUBG Mobile》（合并《和平精英》收入）和《王者荣耀》2021年全球收入均超过28亿美元，包揽全球手游畅销榜第1和第2名，分别同比上涨9%和14.7%。 11、万亿火爆赛道第四季首现亏损。包钢股份发布公告，预计公司2021年净利润24.4亿-36.5亿元，同比增长501.05%-799.11%。而公司此前三季报显示，前三季度归母净利润37.8亿元。由此来算，包钢股份第四季度业绩已经出现亏损，亏损幅度在1.3亿-13.4亿元。 12、上交所近日向上实发展下发监管工作函，要求公司就下属控股子公司“上实龙创”应收类账款事项开展自查工作。经公司初步自查，截至2021年底，上实龙创未经审计的应收类款项合计约26.15亿元，其中部分业务可能涉及融资性贸易，该类业务所涉及的应收类账款可能存在不可收回的风险。 13、中国海洋石油公告，2022年净产量目标为600-610百万桶油当量，资本支出预算总额为900亿-1000亿元；2022年至2024年全年股息支付率预计将不低于40%，绝对值预计不低于0.7港元/股。 14、千亿上市券商董事长跨行业调动。财通证券发布公告称，董事长陆建强因组织调动原因申请辞职。与此同时，浙商银行公告称，陆建强获提名任董事长。 金融 1、据知情人士透露，已有信托公司收到窗口指导，监管要求将融资类信托业务规模继续压降20%。针对较难压降的业务，监管也给出了解释空间，对特殊情况特事特办。 2、2022年以来，港股ETF被大举扫货，恒生互联网ETF、中概互联网ET