2021年,兴业银行实现营收2212.36亿元,同比增长8.91%,净利润826.80亿元,同比增长24.10%。资产质量方面,不良贷款余额为487.14亿元,较上年末减少9.42亿;不良贷款率1.10%,较上年末下降0.15pct。拨备覆盖率为268.73%,较上年末提高49.90pct。展望未来,兴业银行“商行+投行”战略持续推进,转型前景广阔。预计2022、2023年归母净利润同比分别增18.5%、16.7%,对应BVPS分别为28.80、33.59元/股。给予公司1倍2022年PB目标估值,对应股价33.6元,维持“强烈推荐”评级。
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