跨境电商行业观察8：RCEP正式生效，东南亚市场迎远交近攻年代

RCEP正式生效将对跨境电商带来五重裨益。1月起RCEP正式生效，这是首个将中日韩+澳新+东盟10国结合在一起的贸易协议，世界上人口最多/经贸规模最大/最具发展潜力的自贸区正式启航。据联合国贸发会议，到2025年RCEP将会给15国成员出口带来10%以上增长。RCEP五重裨益：1)自贸区望在较短时间兑现所有货物贸易自由化承诺(10年左右时间基本实现90%的产品享受零关税)，可降低跨境交易成本；2)优化海关程序与贸易便利化领域规则，可提高清关效率和物流效率；3)首次加入电子商务专章，可加速跨境电商数字化升级； 4)海外仓、物流体系等基础设施和配套服务将更加完善；5)确定一系列统一的规则，可降低合规风险。 东南亚电商迎远交近攻年代。1)东南亚具备一定的互联网基础，但电商渗透率/网络零售渗透率/数字金融普及率等仍低，RCEP望加速东南亚电商整合；2)Shopee与Lazada为东南亚两大巨头，前者立足C2C且产品更偏“淘宝”(客单价仅11美金)，本土化运营优势强，目前8个站点、正加速推进阿根廷等本土外市场，更适合新手卖家，2020年GMV达354亿美元/2021年前三季度444亿美元；后者自B2C转向C2C且产品更偏“天猫”，SKU更全，目前有6个站点，截至2021年9月的过去12个月GMV超210亿美元；3)腾讯减持SEA，阿里人事调整，两家东南亚电商巨头将迎新发展期；4)此外，多家跨境电商公司或加速拓展东南亚业务，巨头与本土迎远交近攻年代。 复盘2021与展望2022，龙头公司竞争格局强者恒强，独立站与品牌力加速崛起。1)复盘2021年，政策力度加码、环境复杂多变、竞争格局加剧、互联网巨头纵横捭阖、品牌力与独立站成为年度关键词； 从独立站角度看，Shopify在2021年的业绩表现及黑五网一的销售表现均极亮眼；从品牌力角度看，新兴营销方式与发展策略正构建起用户/产品/品牌的护城河；2)展望2022年，龙头公司竞争格局强者恒强，独立站模式崛起势不可挡，直播电商或将崛起，品牌力、供应链与仓储物流仍将是重中之重，构造品牌力的因素将包括独立站等新兴营销/精神价值塑造/产品质量与性价比等。 RCEP生效+政策支持等推动跨境电商加速发展，推荐小商品城/SEA等。1)RCEP进一步打通国内与国外市场的融合，国内供应链优势/性价比优势在政策黄金期内将推动跨境电商加速发展；2)我们判断小商品城chinagoods关键指标如GMV等全年望超此前预期；3)中国敦煌网/赛维时代/子不语/三态股份等均已递交招股书。 风险提示：全球疫情反复，跨境电商竞争加剧，政策风险等 表1：部分公司盈利预测表 本周部分跨境电商信息汇总 1、Shopee和SHEIN成2021年购物应用全球下载冠亚军 651907 据36氪，根据应用分析平台Apptopia数据，Shopee是2021年全球下载量最高的购物应用，下载量达到2.03亿，在购物类应用中排名第一；快时尚电商SHEIN是全球下载量第二的购物应用，1.9亿的下载量较2020年增长70%。 备注：据36氪，亚马逊在美国区购物应用中下载量排名第一，但全球下载量从2020年的第一位掉至第四，低于Shopee、SHEIN和Meesho（印度社交电商）。Apptopia除中国仅统计苹果数据外，其他地区苹果和安卓商店下载数据均计入。2、Shopee在韩国加大招聘力度，进一步招募韩国卖家据DNY123，Shopee正在韩国招聘大约40名员工，准备积极发展韩国市场。据了解Shopee招聘的大部分是卖家支持相关的职位，帮助韩国商家入驻Shopee各个站点。3、腾讯减持Shopee母公司SEA股份1月4日，腾讯公布正进行一项交易，以减持Sea Limited(SE.N)的14,492,751股A类股份，使腾讯于Sea的股权从21.3%减少至18.7%。连同建议之股份投票权变动，腾讯于Sea所持有的投票权预计将减少至10%以下。我们认为，腾讯减持SEA一方面是基于腾讯自身惯有的投资策略，其次考虑到腾讯此前减持京东、其自身的投资方向或已发生转变，第三，我们认为SEA的董事长李小冬投票权大幅上升，或减少SEA拓展新兴市场的地缘政治风险。4、Lazada上线自送自寄组包功能据雨果快报，为助力商家物流降本提效，2022年Lazada平台组包发货功能已覆盖全场景，包含免费揽收、付费揽收、集货点、自送、自寄。在系统进行组包发货，组包交付即代表商家履约完成，商家时效提升24-48小时，同时还可避免因发货慢或等待扫描导致的订单取消。 5、亚马逊和将对乌克兰用户增收eBay 20%增值税 从2022年1月1日起，亚马逊和eBay将向乌克兰用户增收20%的增值税（VAT），以配合“谷歌税”的实施。2021年6月，乌克兰总统Volodymyr Zelensky签署了第1525-IX号法律：从2022年1月1日起，向乌克兰人提供数字服务的非本国公司必须缴纳20%的增值税。 6、eBay发布2022年SpeedPAK各路向运费调整通知 eBay发布公告称，自北京时间2022年01月01日起，SpeedPAK将适当调整从中国大陆、香港地区出运到英国、法国、德国、意大利、西班牙路向的服务费用，以确保春节前后eBay卖家直邮发货服务稳定性。 7、傲基科技成立生态链项目孵化中心 跨境电商大卖家傲基科技成立了生态链项目孵化中心。傲基科技公开表示：“希望通过结合自身的跨境电商资源和经验，全方位支持创业者实现创业梦想。同时也期待与创业者联手，共同孵化出更多的明星出海企业。”傲基科技的生态链项目孵化中心的目标合作对象主要分为两类，一类是淘系品牌专家，包括在淘宝/天猫/京东等国内电商平台，细分品类头部卖家，至少打造过1款爆品产品；第二类是产品专家，要求有丰富的产品研发、设计、生产管理经验，且有自有工厂的卖家优先。 8、小商品城获批保理牌照 1月5日，小商品城发布公告：公司近日收到浙江省地方金融监督管理局下发的《关于同意设立浙江中国小商品城集团商业保理有限公司的批复》。 9、义乌2021年跨境电商出口取得高增长 据义乌商报，2021年，义乌快件（跨境）监管中心跨境电商9610出口业务共处理票件量1279.04万票，出口金额5284.73万美元（人民币约3.3亿元），分别同比增长26.68%、72.03%；数字清关进口业务完成票件量45.23万票，进口交易额2.03亿元。 10、2021年1-11月四川跨境电商取得快速发展 2021年1-11月，四川省省跨境电商交易规模为638.5亿元，同比增长65.7%，其中进口25.7亿元，同比下降65.6%，出口612.7亿元，同比增长97.2%。 11、阿里国际站联合清华大学等高校举办留学生达人赛，为跨境电商行业输送人才 1月6日，阿里巴巴国际站联合清华大学等多所高校，共同启动首届跨境电商留学生达人创造营大赛。旨在进一步挖掘和培养跨境电商人才，特别是探索出成体系的达人培养模式和路径，培养行业急需的留学生跨境电商带货达人。首届跨境电商留学生达人创造营大赛选在了北京，这里属于阿里国际站的北方大区，之后还会在深圳、上海等地陆续举办。 风险提示：全球疫情反复，跨境电商竞争加剧，政策风险等 请务必阅读正文之后的免责条款部分