加速乡村分布式能源建设，碳酸锂价格突破30万元/吨

核心推荐组合：丰元股份、通威股份、亿纬锂能、山东威达、星云股份、晶澳科技、中环股份、宁德时代、国轩高科、天合光能、天顺风能 新能源发电： 光伏：推动光伏产业智能化创新发展，大尺寸高效化是方向，积极开展多项光伏+应用布局； 加速农村能源转型，利好分布式光伏/风电装机。工信部等5部委印发《智能光伏产业创新发展行动计划（2021-2025年）》，旨在增强光伏智能化水平，硅料环节主要方向在“向低能耗、低成本、电子级”；硅片方向在“大尺寸、薄片化”；电池片方向在“N型高效电池”；组件在“高密度封装和BIPV”；逆变器提到要开发基于宽禁带材料及功率器件、芯片的逆变器，并做到组件级监控。能源局等3部委印发《加快农村能源转型发展助力乡村振兴的实施意见》，支持乡村利用农户闲臵土地和农房屋顶，建设分布式风电和光伏发电，同时配臵一定比例储能，就地消纳，余电上网，在提升乡村用能保障的同时帮助农户获取稳定的收益，该政策与整县推进模式一起，有望加速推动我国分布式光伏/风电装机。推荐关注多晶硅料和电池片龙头通威股份；组件龙头隆基股份、晶澳科技；大硅片龙头中环股份、晶盛机电；逆变器龙头阳光电源、锦浪科技、固德威；光伏辅材：福斯特、福莱特；布局新技术路线的爱康科技、迈为股份、捷佳伟创、东方日升、中来股份；光伏电站运营：晶科科技、太阳能、林洋能源。 风电：全面进入大型化风机时代，海上风电发展迎来加速。当前我国已进入海上风电平价时代，沿海各省已布局较大规模的发展计划，截止2022年1月7日，已有近11GW项目陆续启动，其中“华润电力苍南1#海上风电项目”、“中广核象山涂茨海上风电项目”、“山东昌邑莱州湾一期”已完成风机招标工作，第一中标人报价数据为4000-4500元/kw，相较平价前6000-6500元/kw报价降幅超过30%。此外，从各项目机型要求来看，已明确的项目都要求机组容量在6MW以上，大部分项目要求机型容量超过8MW，当前行业已全面进入大型化时代，带动单位容量风机建造成本明显下降，从而加速行业实现平价。建议关注储能及核电产业链，携手宁德储能生态圈标的的星云股份；推荐金风科技，明阳智能和业绩高速增长的零部件企业天顺风能、泰胜风能、双一科技、金雷股份、日月股份。 新能源车：容百发布2021年度业绩预告；德方纳米再扩产33万吨新型磷酸盐系正极材料； 电池级碳酸锂均价突破30万元。容百科技发布2021年年度业绩预告：预计实现归母净利润8.9-9.2亿元，同比增长318~332%。另外，容百和宁德时代签订《战略合作协议》，明确提到2022年宁德三元高镍采购量约为10万吨，2023-2025年宁德将会把容百作为三元正极第一供应商。德方纳米公告拟投资约75亿元，建设年产33万吨新型磷酸盐系正极材料。加上此前定增募投的11万吨产能，公司合计规划44万吨新型磷酸盐系正极材料产能。新型磷酸盐系正极材料是磷酸铁锂的升级产品，具有更高的电压平台，制备的电池能量密度更高，同时保留了磷酸铁锂电芯的安全性和低成本特性。据鑫椤锂电数据，1月7日电池级碳酸锂价格首次突破30万元，最新报价均价达到30.3万元/吨。自2021年11月底以来，碳酸锂开启了第三次涨价浪潮，不到两个月的时间里从19.75万元/吨上涨至30.30万元/吨，上涨10.55万元/吨，涨幅53%。推荐方面，继续推荐宁德时代、璞泰来、长远锂科、容百科技、丰元股份、山东威达、天赐材料、当升科技、中伟股份、中科电气、德方纳米、恩捷股份等。 风险提示：新能源装机需求不及预期，新能源发电政策不及预期，宏观经济不及预期。 重点标的 股票代码 一、行情回顾 本周，电力设备新能源板块（中信）迎来大幅调整，下跌7.8%，2021年以来累计涨幅为38.7%。 图表1：本周行业涨跌幅情况 图表2：2021年以来行业涨跌幅情况 细分板块方面，本周风电设备（申万）下跌7.0%；光伏设备（申万）下跌8.7%；储能设备（申万）下跌6.4%；工控自动化（申万）本周下跌4.3%。 图表3：本周板块涨跌幅 二、本周核心观点 2.1新能源发电 2.1.1光伏 事件：工信部等5部委印发《智能光伏产业创新发展行动计划（2021-2025年）》 本次《行动计划》旨在进一步增强光伏智能化水平，满足光伏多场景应用，计划在2025年前，光伏行业智能化水平显著提升，产业技术创新取得突破。在制造业方面，硅料环节主要方向在“向低能耗、低成本、电子级”；硅片方向在“大尺寸、薄片化”；电池片方向在“N型高效电池”；组件在“高密度封装和BIPV”；逆变器提到要开发基于宽禁带材料及功率器件、芯片的逆变器，并做到组件级监控。 在光伏应用领域，智能光伏交通、智能光伏工业、智能光伏建筑、智能光伏农业、智能光伏乡村、智能光伏电站、智能光伏通信均是十四五重点布局方向，并提出要统筹推进居民屋面智能光伏系统，鼓励新建政府投资公益性建筑推广太阳能屋顶系统。开展以智能光伏系统为核心，以储能、建筑电力需求响应等新技术为载体的区域级光伏分布式应用示范。 事件：能源局等3部委印发《加快农村能源转型发展助力乡村振兴的实施意见》 支持乡村分布式装机：政策支持乡村利用农户闲臵土地和农房屋顶，建设分布式风电和光伏发电，同时配臵一定比例储能，就地消纳，余电上网，在提升乡村用能保障的同时帮助农户获取稳定的收益，该政策与整县推进模式一起，有望加速推动我国分布式光伏/风电装机。 拓宽光伏应用场景：政策积极推动“光伏＋现代农业”，实现在光伏板下开展各类经济作物规模化种植；同时在适宜荒漠化、盐碱地、采矿采煤塌陷区，推广“新能源＋生态修复、矿山治理”等模式；此外，在林区、牧区合理布局林光互补、牧光互补等项目，打造发电、牧草、种养殖一体化生态复合工程。各类场景的引入将进一步打开光伏发展空间。 打造综合能源系统：在县域工业园区、农业产业园区、大型公共建筑等区域，推动合同能源管理运营模式，建设新能源高效利用的微能网，为用户提供电热冷气等综合能源服务，同时提出发展新能源直供电、隔墙售电等模式，有望进一步提升新能源发电的就地消纳能力与经济性。 根据CPIA乐观预期，明年总需求约为220GW，硅料的有效供给依旧有限，硅料会降价刺激需求，但是降价幅度有限，硅料环节盈利确定性强。同时随着硅片盈利向下传导，电池片环节盈利有望改善。当前硅料环节还处在行业估值洼地，重点关注多晶硅料和电池片龙头通威股份；组件龙头隆基股份、晶澳科技、天合光能；硅片龙头中环股份；逆变器龙头阳光电源、锦浪科技、固德威；光伏辅材：福斯特、福莱特；布局新技术路线和受益于扩产的爱康科技、东方日升、迈为股份、捷佳伟创、中来股份。 2.1.2风电 全面进入大型化风机时代，海上风电发展迎来加速。当前我国已进入海上风电平价时代，沿海各省已布局较大规模的发展计划，截止2022年1月7日，已有近11GW项目陆续启动，其中“华润电力苍南1#海上风电项目”、“中广核象山涂茨海上风电项目”、“山东昌邑莱州湾一期”已完成风机招标工作，第一中标人报价数据为4000-4500元/kw，相较平价前6000-6500元/kw报价降幅超过30%。此外，从各项目机型要求来看，已明确的项目都要求机组容量在6MW以上，大部分项目要求机型容量超过8MW，当前行业已全面进入大型化时代，带动单位容量风机建造成本明显下降，从而加速行业实现平价。 图表4：已公布海上风电项目进展情况 推荐方面，建议关注储能产业链，携手宁德储能生态圈标的星云股份；迎来业绩拐点的风机龙头金风科技，明阳智能和业绩高速增长的零部件企业天顺风能、泰胜风能、双一科技、金雷股份、日月股份。 2.2新能源汽车 容百2021年业绩预计8.9-9.2亿元，和宁德战略合作三元一供地位明确。容百科技发布2021年年度业绩预告：预计实现归母净利润8.9-9.2亿元，2020年为2.13亿元，2021年同比增长318~332%；预计实现扣非归母净利润8.0-8.3亿元，2020年为1.60亿元，2021年同比增长400%~418%。另外，公司和宁德时代签订《战略合作协议》，明确提到2022年宁德三元高镍采购量约为10万吨，2023-2025年宁德将会把容百作为三元正极第一供应商，并承诺一定比例的高镍三元正极采购量。 德方纳米再扩产33万吨新型磷酸盐系正极材料。1月6日，德方纳米发布公告，拟投资约75亿元，建设年产33万吨新型磷酸盐系正极材料。此前，公司发布定增公告，部分募集资金拟用于建设年产11万吨新型磷酸盐系正极材料生产基地。加上本次的再扩产计划后，公司合计规划44万吨新型磷酸盐系正极材料产能。新型磷酸盐系正极材料是磷酸铁锂的升级产品，具有更高的电压平台，制备的电池能量密度更高，同时保留了磷酸铁锂电芯的安全性和低成本特性。 碳酸锂价格持续上涨，突破30万元/吨。据鑫椤锂电数据，1月7日电池级碳酸锂价格首次突破30万元，最新报价均价达到30.3万元/吨。自2021年11月底以来，碳酸锂开启了第三次涨价浪潮，不到两个月的时间里从19.75万元/吨上涨至30.30万元/吨，上涨10.55万元/吨，涨幅53%。 图表5：2020年至今电池级碳酸锂价格单位：万元/吨 推荐方面，继续推荐宁德时代、璞泰来、长远锂科、容百科技、丰元股份、山东威达、天赐材料、当升科技、中伟股份、中科电气、德方纳米、恩捷股份等。 三、产业链价格动态 3.1光伏产业链 图表6：光伏产业链价格涨跌情况，报价时间截至：2022-1-5 3.2锂电池及主要材料 图表7：锂电池及主要材料价格涨跌情况，报价时间截至：2022-1-7 四、一周重要新闻 4.1新闻概览 新能源汽车行业资讯： 1.电动汽车传导充电连接装臵国家标准正式启动修订2.广汽埃安AION LX Plus上市 3.三部门发布《意见》提出新能源车企和充电业务将成为乡村转型重要组成部分4.东风本田将在武汉建立新电动汽车工厂 公司新闻： 1.万顺新材：2022年度向特定对象发行股票预案 2.泛亚微透：拟对外投资成立合资公司建设氢质子交换膜等项目3.富临精工：投资设立新能源热管理系统产业公司 4.小康股份：2021年12月份产销快报 新能源发电 太阳能 行业资讯： 1.光伏7GW、风电8GW，广西2022年风光竞争性配臵征求意见2.东方希望新能源6万吨多晶硅项目获环保批复 3.中核启动2022年1GW组件、500MW逆变器招标4.安徽晶科8GW TOPCon电池片产线全线贯通 公司新闻： 1.亿晶光电：关于控股子公司出售资产的进展公告2.东方日升：关于拟转让电站资产的公告 3.易成新能：关于高级管理人员减持股份的预披露公告 4.苏州固锝：关于与宿迁高新技术产业开发区管理委员会签订项目投资协议书的进展公告 风电 行业资讯： 1.广西2022陆上风电竞配办法征求意见：新增8GW，保障性、市场化分别配储10%、20% 2.华电重工签下可安装20MW机组的安装船 3.江苏265万千瓦海上风电项目竞配结果公示！国能投、三峡等中选 4.电投能源：锡盟能源局批复核准500MW风电项目！新能源转型更进一步 公司新闻： 1.禾望电气：关于股东违反承诺减持公司股份进展的公告2.日月股份：关于投资设立子公司的公告 3.天顺风能：关于控股股东部分股份解质押的公告 核电及其他能源行业资讯： 1.我国第二台华龙一号核电机组并网发电年发电能力近100亿度2.生态环境部华东监督站赴三澳核电开展调研 4.2行业资讯 新能源汽车 1.电动汽车传导充电连接装臵国家标准正式启动修订 2021年12月31日，国家标准化管理委员会正式下达工业和信息化部提出、全国汽车标准化技术委员会归口的《电动汽车传导充电用连接装臵第1部分：通用要求》推荐性国家标准修订计划。本次标准修订进一步提高充电电流电压，优化完善了控制导引电路、通讯协议等诸多功能，满足了大功率充电技术发展和市场需求。 ——数据来源：https://mp.weixin.qq.com