华泰期货|期权日报 2022-01-07 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 研究院 量化组 研究员 陈辰  0755-23887993  chenchen@htfc.com 从业资格号：F3024056 投资咨询号：Z0014257 高天越  0755-23887993  gaotianyue@htfc.com 从业资格号：F3055799 投资咨询号：Z0016156 孙玉龙  0755-23887993  sunyulong@htfc.com 从业资格号：F3083038 投资咨询号：Z0016257 镇谌博  0755-23887993  zhenchenbo@htfc.com 从业资格号：F3080231 何绪纲  0755-23887993  hexugang@htfc.com 从业资格号：F3069194 股票期权日报 1月6日，沪深股指早盘探底回弹，午后维持横盘整理，北向资金一路净卖出66亿元，但“稳增长”相关板块的走强令市场紧张情绪舒缓，中药股午后趁势再度崛起，同仁堂、华润三九创新高，红日药业、仁和药业等多股涨停。大市成交1.14万亿元，上日为1.3万亿元。盘面上，券商、汽车、一线白酒股低迷，东方证券放量跌近8%，比亚迪、长城汽车、广汽、长安再创阶段新低，贵州茅台跌超2%。大基建央企股全线上扬，中国电建封板。盐湖提锂板块反弹，西藏城投、西藏矿业涨停。水泥、工程机械、钢铁、核电、稀土板块造好。上证指数收跌0.25%，创业板指跌1.08%。宁德时代跌超1%，迈瑞医疗跌超2%。N国芯今日上市，早盘一度破发，午后最高涨超27%，收涨11.29%。 期权方面： 1.成交量方面，50ETF期权成交量为264万张，沪市300ETF期权成交量为202万张，深市300ETF期权成交量为32万张。 2.PCR方面，50ETF期权报0.93，处于近期较高位置；沪市300ETF期权报1.26，处于近期较高位置；深市300ETF期权报0.94，处于近期中等位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为20.01%，处于近期中等位置；沪市300ETF期权为17.19%，处于近期中等位置；深市300ETF期权为17.91%，处于近期中等位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为18.12%，沪市300ETF期权为16.63%，深市300ETF期权为16.21%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于97%价位，沪市300ETF期权最低点处于97%价位，深市300ETF期权最低点处于97%价位。 6.VIX方面，最新价报19.73点，处于近期较高位置。 华泰期货|期权日报 2022-01-07 2/6 一、行情观点 1月6日，沪深股指早盘探底回弹，午后维持横盘整理，北向资金一路净卖出66亿元，但“稳增长”相关板块的走强令市场紧张情绪舒缓，中药股午后趁势再度崛起，同仁堂、华润三九创新高，红日药业、仁和药业等多股涨停。大市成交1.14万亿元，上日为1.3万亿元。盘面上，券商、汽车、一线白酒股低迷，东方证券放量跌近8%，比亚迪、长城汽车、广汽、长安再创阶段新低，贵州茅台跌超2%。大基建央企股全线上扬，中国电建封板。盐湖提锂板块反弹，西藏城投、西藏矿业涨停。水泥、工程机械、钢铁、核电、稀土板块造好。上证指数收跌0.25%，创业板指跌1.08%。宁德时代跌超1%，迈瑞医疗跌超2%。N国芯今日上市，早盘一度破发，午后最高涨超27%，收涨11.29%。 二、经济日历 表格 1：近期经济日历 日期 时间 国家/地区 指标名称 前值 预期 今值 2022-01-07 15:45:00 法国 11月工业产出同比 -0.5 0.6 * 2022-01-07 15:00:00 德国 11月工业产出环比 2.8 1 * 2022-01-07 15:45:00 法国 11月工业产出环比 0.9 0.5 * 2022-01-07 21:30:00 美国 12月失业率 4.2 4.1 * 2022-01-07 18:00:00 欧元区 12月调和CPI同比 4.9 4.8 * 2022-01-07 21:30:00 美国 12月非农就业人口变动(万人) 21 42.5 * 资料来源：华泰期货研究院 华泰期货|期权日报 2022-01-07 3/6 三、重要信息资讯跟踪 1.香港万得通讯社报道，国务院办公厅1月6日印发《要素市场化配置综合改革试点总体方案》，2021年启动要素市场化配置综合改革试点工作。2022年上半年，完成试点地区布局、实施方案编制报批工作。到2023年，试点工作取得阶段性成效，力争在土地、劳动力、资本、技术等要素市场化配置关键环节上实现重要突破，在数据要素市场化配置基础制度建设探索上取得积极进展。到2025年，基本完成试点任务，要素市场化配置改革取得标志性成果，为完善全国要素市场制度作出重要示范。 2.证券时报报道，银保监会在1月6日召开的新闻发布会上表示，2021年11月末，房地产贷款同比增长8.4%，整体保持稳定，购房者的合理住房需求进一步满足，个人住房贷款中90%以上用于支持首贷房。对于长租房市场保障性住房建设金融支持力度加大，投向住房租赁市场的贷款增速接近各项贷款平均增速的5倍。 3.香港万得通讯社报道，国家卫健委通报数据，1月5日0—24时，31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团报告新增确诊病例189例。其中境外输入病例57例（上海20例，广东10例，浙江7例，福建6例，天津4例，广西2例，四川2例，云南2例，吉林1例，江苏1例，山东1例，河南1例），含6例由无症状感染者转为确诊病例（浙江3例，四川2例，河南1例）；本土病例132例（河南64例，其中许昌市50例、郑州市5例、洛阳市4例、周口市3例、商丘市1例、固始县1例；陕西63例，均在西安市；浙江5例，均在宁波市），含30例由无症状感染者转为确诊病例（均在河南）。无新增死亡病例。新增疑似病例2例，均为境外输入病例（均在上海）。 华泰期货|期权日报 2022-01-07 4/6 成交量方面，50ETF期权成交量为264万张，沪市300ETF期权成交量为202万张，深市300ETF期权成交量为32万张。 图 1： 股票期权成交量（万张） 图 2： 股票期权成交量 PCR 数据来源：Wind，华泰期货研究院 数据来源：Wind，华泰期货研究院 PCR方面，50ETF期权报0.93，处于近期较高位置；沪市300ETF期权报1.26，处于近期较高位置；深市300ETF期权报0.94，处于近期中等位置。 标的物历史波动率方面，50ETF期权为20.01%，处于近期中等位置；沪市300ETF期权为17.19%，处于近期中等位置；深市300ETF期权为17.91%，处于近期中等位置。 图 3： 股票期权标的物历史波动率（%） 图 4： 股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：Wind，华泰期货研究院 数据来源：Wind，华泰期货研究院 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为18.12%，沪市300ETF期权为16.63%，深市300ETF期权为16.21%。 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于97%价位，沪市300ETF期权最低点处于97%价位，深市300ETF期权最低点处于97%价位。 华泰期货|期权日报 2022-01-07 5/6 图 5： 股票期权隐含波动率微笑（%） 图 6： VIX（%） 数据来源：Wind，华泰期货研究院 数据来源：Wind，华泰期货研究院 VIX方面，最新价报19.73点，处于近期较高位置。 华泰期货|期权日报 2022-01-07 6/6  免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“华泰期货研究院“，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权力。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。  公司总部 地址：广东省广州市越秀区东风东路761号丽丰大厦20层 电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com