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传媒行业月报:电影市场12月突破600亿,游戏版号审批重启

文化传媒2019-01-08徐雪洁山西证券改***
传媒行业月报:电影市场12月突破600亿,游戏版号审批重启

本公司或其关联机构在法律许可情况下可能持有或交易本报告提到的上市公司所发行的证券或投资标的,还可能为或争取为这些公司提供投资银行或财务顾问服务。本公司在知晓范围内履行披露义务。客户可索取有关披露资料sxzqyjfzb@i618.com.cn。客户应全面理解本报告结尾处的"免责声明"。 证券研究报告:行业研究/行业月报 传媒 报告原因:月度运行报告 行业月报 维持评级 电影市场12月突破600亿,游戏版号审批重启 中性 2019年1月8日 行业研究/月度报告 行业近一年市场表现 -50.00%-40.00%-30.00%-20.00%-10.00%0.00%10.00%18-0118-0218-0318-0418-0518-0618-0718-0818-0918-1018-1118-12传媒(中信)上证指数 报告要点  市场回顾:2018年12月中信传媒行业跌幅为3.76%,全年跌幅38.87%;平面媒体、电影动画、互联网、广播电视、整合营销涨跌幅分别为0.78%、-2.71%、-4.09%、-6.16%、-6.61%;2018年上述子行业涨跌幅分别为-27.73%、-42.37%、-37.63%、-38.35%、-47.53%。12月39家传媒上市公司收涨,中昌数据涨幅24.88%领涨行业;天润数娱下跌23.63%,跌幅最深。  行业数据月报:1)电影:12月内地电影票房43.72亿元,同比减少14.06%,环比增长17.02%;放映场次970万场,观影人次12401万;《海王》18.50亿元登顶月冠;万达6亿元票房蝉联院线第一,Jackie Chan北京耀莱影城票房重返第一。一至四线城市票房分别为9.42亿元(占比21.55%)、18.79亿元(占比42.98%)、6.37亿元(占比14.57%)、8.9亿元(占比20.36%)。2)移动应用:微信、QQ、爱奇艺、淘宝、支付宝、腾讯视频、优酷、微博、WiFi万能钥匙、搜狗输入法月指数排名前十位。3)页游:11月一线平台开服前三游戏为《灭神》《蓝月传奇》《传奇霸业》。4)手游:11月iOS发行商收入榜TOP10分别为腾讯、网易、紫龙互娱、多益网络、阿里巴巴、米哈游、乐元素、吉比特、B站和玩友时代;TOP10游戏分别为《王者荣耀》《梦幻西游》《明日之后》《大话西游》《火影忍者OL》《阴阳师》《红警OL》《梦幻模拟战》《QQ飞车》和《乱世王者》。5)图书:11月开卷虚构类畅销图书余华《活着》排名第1,三体”系列三部曲排名第2至4位;受双11打折促销活动影响,多部经典作品返榜;《浮生六记》《你坏》《半小时漫画中国史3》位列榜单前三位,与上月排名基本无异;前2位的为《夏洛的网》、《窗边的小豆豆(2018版)》。  行业新闻回顾:1)国家电影局印发《关于加快电影院建设 促进电影市场繁荣发展的意见》。2)国务院出台支持文化企业发展新规,电影发行收入免征增值税,鼓励社会资本投资文化产业。3)广电出大招:遏制追星炒星,严控高片酬、对赌协议等行为,建立“红黑名单”。4)不再“唯一家收视率论” 广电总局试运行收视评价新体系 根治收视率造假。5)首批80款获版号游戏情况大摸底:时间排序、鼓励国产。  投资建议:建议关注电影、院线、游戏及出版发行板块:电影板块依旧以聚焦好故事高品质内容产品为逻辑,18年春节档票房占比接近10%,成为继暑期档和年末贺岁档后重要档期;19年春节档上市电影公司及互联网影业均有积极布局,除可关注上映影片相关公司外,亦可关注院线板块表现。游戏产业年会释放积极信号,未来产业发展有望围绕产品文化传扬、精品化、游戏出海等;游戏版号审核已重启,消化前期排队产品仍需时间,但政策不确定在逐步消减。此外1月创业板将迎来业绩预告高峰,关注个股预告及商誉减值情况。  风险提示:政策变动及监管对行业发展趋势转变的风险;市场竞争加剧风险;盗版侵权及知识产权纠纷风险;单个文化产品收益波动性;商誉减值风险等。 市场基本状况:2019年1月8日 上市公司数 138 总市值(亿元) 12,213.75 流通市值(亿元) 8,394.84 分析师:徐雪洁 执业证书编号:S0760516010001 电话:0351-8686801 邮箱: xuxuejie@sxzq.com 联系人:徐雪洁 电话:0351-8686801 邮箱:xuxuejie@sxzq.com 地址:太原市府西街69号国贸中心A座28层 电话:0351-8686986 山西证券股份有限公司 http://www.i618.com.cn 传媒行业月报 请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明 2 目录 1.行业市场表现 .......................................................................................................................................................................... 4 2.行业数据月报 .......................................................................................................................................................................... 7 2.1电影数据 ........................................................................................................................................................................................ 7 2.2电视收视率..................................................................................................................................................................................... 9 2.3移动互联网数据 ........................................................................................................................................................................... 11 2.4网络游戏数据............................................................................................................................................................................... 12 2.5图书零售数据............................................................................................................................................................................... 14 3.行业新闻回顾 ........................................................................................................................................................................ 16 4.投资建议 ................................................................................................................................................................................ 18 5.风险提示 ................................................................................................................................................................................ 20 图表目录 图1 :2018年12月行业月涨跌幅(%) .............................................................................................................................. 4 图2 :2018年A股市场及行业板块表现(%) .................................................................................................................... 4 图3:传媒子板块2018年12月份涨跌幅(%) ................................................................................................................... 5 图4:传媒子板块2018年涨跌幅(%) ................................................................................................................................. 5 图5:12月传媒及子板块资金流向(亿元) ......................................................................................................................... 6 图6:2018年12月大盘票房(万元) ..............