电新行业周报：风光大基地项目稳步推进，电车产业链高景气有望持续

1 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 本周国内光伏玻璃市场成交情况稳中缓慢向好，主流价格稳定。 风光大基地项目稳步推进，电车产业链高景气有望持续 电新行业周报20211220-20211226 行业周报 | 电气设备 证券研究报告 2021年12月26日 分析师 杨敬梅 S0800518020002 021-38584220 yangjingmei@research.xbmail.com.cn 联系人 朱柏睿 18075329286 Zhuborui2research.xbmail.com.cn 相关研究 电气设备：11月光伏新增装机同增32.4%，11月新能源乘用车上险环比提升 2021-12-19 电气设备：光伏原料行业有望不受能耗双控限制，锂电产业链排产持续提升 2021-12-12 电气设备：风光蓄势待发、电力设备迎新机遇—电气设备新能源行业 2022年投资策略 2021-12-07 Tabl e_Title ● 核心结论 Tab le_Su mm ar y 第一批风、光大基地项目名单发布，光伏装机规模有望稳步提升。第一批风、光大基地项目名单发布，涉及19省份，规模总计97.05GW，项目普遍承诺利用率为95%，个别项目高达98%。据统计，预计2022年扩产容量总计超过42GW，其中内蒙古、陕西、吉林扩产容量分别为8.6GW、8GW、4GW，排名前三。文件要求各地需按照清单，结合落实“十四五”可再生能源发展规划，进一步落实并网消纳条件，根据项目成熟程度合理安排开工时序，项目建成后授牌“国家大型风电光伏基地项目”。预计未来风电、光伏装机规模将稳步提升，助力实现碳达峰、碳中和目标。推荐隆基股份(601012.SH)、迈为股份(300751.SZ)、中环股份(002129.SZ)、晶澳科技(002459.SZ)、天合光能(688599.SH)、保利协鑫（3800.HK）、中信博(688408.SH)、固德威(688390.SH)、金博股份（688598.SH）、阳光电源 (300274.SZ)、通威股份(600438.SH)、晶盛机电 (300316.SZ)、福莱特(601865.SH)、福斯特(603806.SH)、爱旭股份 (600732.SH)、捷佳伟创(300724.SZ)。 11月锂电材料产量环比提升，电车产业链高景气有望持续。据真锂研究数据，11月国内三元正极产量4.2万吨，环比+6.4%；磷酸铁锂正极产量4.13万吨，环比+5.1%；人造石墨产量5.9万吨，环比+11.2%；湿法隔膜出货量6.2亿平米，环比+10.1%；电解液产量4.4万吨，环比+5.6%。受益于电车需求高景气，锂电材料月度产量仍有环比提升，预计22Q1产销两旺持续。12月23日，工信部发布第三批动力电池回收企业白名单，截至目前，白名单企业已扩充至47家。随着我国电车产业的快速发展，加之原材料的涨价、相关政策的推进等因素，废旧动力电池回收已成为各大电池、新能源厂商关注的焦点。12月24日，22年全国能源工作会议在北京召开，加强抽水蓄能等调峰电站建设，推进煤电灵活性改造，推动新型储能发展，优化电网调度运行方式。看好储能行业长期发展。推荐宁德时代(300750.SZ)、亿纬锂能(300014.SZ)、科达利(002850.SZ)、天赐材料(002709.SZ)、恩捷股份(002812.SZ)、容百科技(688005.SH)、中科电气(300035.SZ)、欣旺达(300207.SZ)、嘉元科技(688388.SH)、鹏辉能源(300438.SZ)。 近8GW海风平价项目陆续启动，看好海上风电未来发展。据风芒能源统计，目前已有12个海上风电平价项目启动，共7.985GW；其中2个项目已完成机组中标公示、2个项目发布机组采购公告、5个项目宣布要投建、3个项目开始施工。12个海上平价风电项目全部要求机组单机容量在6MW及以上，8MW及以上机组成为主流。风机大型化带来海上风电项目成本持续下降，我们预计海上风电有望于22年实现平价上网，看好海上风电行业未来发展。推荐天顺风能(002531.SZ)、明阳智能(601615.SH)、日月股份(603218.SH)、中材科技(002080.SZ)、东方电缆(603606.SH)、金风科技(002202.SZ)。 风险提示：政策风险、市场竞争加剧等风险、供应链短缺风险等。 行业周报 | 电气设备 2 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 西部证券 2021年12月26日 索引 内容目录 第一批风、光大基地项目名单发布，光伏产业链出口市场表现良好 ........................................ 4 11月锂电材料产量环比提升，工信部发布第三批动力电池回收企业白名单 ............................ 5 价格跟踪 .................................................................................................................................. 7 光伏产业价格 ...................................................................................................................... 7 锂电材料价格 ...................................................................................................................... 9 行业动态 ................................................................................................................................ 11 第一批风、光大基地项目名单发布 ................................................................................... 11 光伏产业链出口市场表现良好 .......................................................................................... 11 国家能源局发文规范光伏电站消纳监测统计工作 ............................................................. 11 11月国内锂电四大材料产量环比提升 .............................................................................. 12 工信部发布第三批动力电池回收企业白名单 .................................................................... 12 2022年全国能源工作划重点，推动新型储能规模化发展 ................................................. 12 国家能源局：1-11月风电新增装机24.7GW .................................................................... 12 三峡能源将投建300万千瓦海上风电项目 ....................................................................... 12 金风科技斩获波黑最大风电项目订单 ............................................................................... 12 图表目录 图1：11月国内三元正极产量4.2万吨，同比+78.1%，环比+6.4% ....................................... 6 图2：11月国内LFP正极产量4.13万吨，同比+194.6%，环比+5.1% ...................................... 6 图3：11月国内人造石墨产量5.9万吨，同比+60.4%，环比+11.2% ..................................... 6 图4：11月湿法隔膜出货量6.2亿平米，同比+96.0%，环比+10.1% ........................................ 6 图5：11月干法隔膜出货量1.6亿平米，同比+48.9%，环比+1.3% ....................................... 6 图6：11月国内电解液产量4.4万吨，同比+55.6%，环比+5.6% ............................................. 6 图7：多晶硅价格 .................................................................................................................... 8 图8：硅片价格 ........................................................................................................................ 8 图9：电池片价格（单位：元/W） .......................................................................................... 9 图10：组件价格（单位：元/W） ............................................................................................. 9 图11：光伏玻璃价格（单位：元/平方米） ............................................................................. 9 图12：正极材料价格走势 ...................................................................................................... 10 图13：负极材料价格走势 ...................................................................................................... 10 图14：隔膜价格走势 ............................................................................................................. 11 图15：电解液价格走势 ...............................................................................................