金融研究 敬请阅读末页的重要说明 2021年12月23日 星期四 股指期货早班车 招商期货有限公司 代码 名称 涨幅% 现价 涨跌 总量 总金额 持仓量 仓差 结算价 昨结算价 基差 IC2201 中证2201 0.17 7297.0 12.2 34338 5011142 84133 -2864 7301.2 7284.8 5.46 IC2202 中证2202 0.24 7263.0 17.2 1121 162774 1614 228 7263.0 7245.8 39.46 IC2203 中证2203 0.16 7217.0 11.8 9561 1379472 94380 -644 7219.2 7205.2 85.46 IC2206 中证2206 0.16 7052.0 11.2 5719 805991 73163 519 7052.2 7040.8 250.46 IC500 中证500 0.37 7302.46 26.99 174117184 17108839 -- -- -- -- -- IF2201 沪深2201 -0.15 4921.4 -7.6 48903 7231284 80702 -1886 4925.0 4929.0 -6.95 IF2202 沪深2202 -0.17 4921.8 -8.4 1159 171437 1607 167 4926.6 4930.2 -7.35 IF2203 沪深2203 -0.23 4921.6 -11.4 11189 1655249 81273 -1148 4927.2 4933.0 -7.15 IF2206 沪深2206 -0.31 4889.2 -15.2 3335 490195 31174 966 4895.2 4904.4 25.25 IF300 沪深300 0.02 4914.45 0.96 133256736 24464244 -- -- -- -- -- IH2201 上证2201 -0.44 3274.2 -14.6 29619 2917819 53556 650 3277.0 3288.8 -13.63 IH2202 上证2202 -0.43 3281.8 -14.2 766 75633 1076 0 3283.2 3296.0 -21.23 IH2203 上证2203 -0.40 3284.2 -13.2 7664 757554 38204 302 3287.4 3297.4 -23.63 IH2206 上证2206 -0.38 3271.4 -12.4 2416 237714 17249 153 3274.4 3283.8 -10.83 IH50 上证50 -0.38 3260.57 -12.46 22342856 5734438 -- -- -- -- -- 资料来源：通达信 注：价格：点数；合约乘数IH，IF：300元，IC：200元；涨跌、基差：点；成交/持仓量：手;成交金额：元；成交量、持仓量、日增仓量：手；涨跌幅：%。 市场环境 12月22日，A股四大股指涨跌互现，其中上证指数下跌0.07%，报收3622.62点；深成指上涨0.70%，报收14791.33点；创业板指上涨0.55%，报收3368.70点；科创50指数上涨0.03%，报收1375.03点。市场成交10,633亿元，较前日增加623亿元。行业板块方面，互联网（3.07%），广告包装（2.83%），元器件（2.26%）涨幅居前；房地产（-1.80%），建筑（-1.36%），钢铁（-1.28%）跌幅居前。从市场强弱看，IC>IF>IH。从资金面上看，北上资金当日净流入-17.45亿元，为连续4日净流出，其中沪股通净流入-17.07亿元，深股通净流入-0.38亿元，今年累计净流入4,150.08亿元，开通以来累计净流入16,174.17亿元，维持历史高位。公开市场操作方面，央行当日开展100亿元7天逆回购与100亿元14天逆回购操作，中标利率分别为2.20%和2.35%，与前期持平，当日有100亿元逆回购到期，当日净投放100亿元。SHIBOR利率方面，隔夜利率为1.6870%，较前日降低17.1个基点；1年利率为2.7390%，升高0.1个基点。央行在元旦假期前持续进行14天逆回购操作，属于正常例行操作，市场短期资金面仍然较为宽松，1年期资金价格维持在年内低位。基差方面，IC、IF与IH1月合约基差分别为5.46、-6.95与-13.63点，其中IC近月合约贴水收窄，IF、IH近月合约升水收窄，IH 4个期限合约均处于升水状态，市场继续保持对IH较高的积极预期，另一方面，从各品种基差运行方向看，IC与IH在成交额增量不高的情况下继续保持此消彼长的格局，IH/IC比值呈现震荡之势。从盘面上看，IH、IF延续区间震荡，各行业板块较为活跃，但持续性不强，对指数的影响亦是此消彼长。从大的格局看，市场整体重心震荡向上的趋势尚未改变。策略上建议持有IH1月合约的多单。（观点供参考） 金融研究 敬请阅读末页的重要说明 研究员简介 于虎山 ：大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士。具有10年期货从业经验。对交易策略与量化交易有较深入研究。熟悉私募产品及资产管理计划的设计与运作。具有期货从业资格证（证书编号：F0272480）、期货投资咨询资格证（证书编号：Z0002746）。 重要声明 《证券期货投资者适当性管理办法》于2017年7月1日起正式实施，本报告发布的观点和信息仅供经招商期货有限公司评估风险承受能力为C3及C3以上类别的投资者参考。若您的风险承受能力不满足上述条件，请取消订阅、接收或使用本研报中的任何信息。请您审慎考察金融产品或服务的风险及特征，根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险。 本报告基于合法取得的信息，但招商期货对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。本报告所包含的分析基于各种假设，不同假设可能导致分析结果出现重大不同。报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述品种买卖的出价或对任何人的投资建议，招商期货不会因接收人收到此报告而视他们为其客户。投资者据此作出的任何投资决策与本公司、本公司员工无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可取代自己的判断。除法律或规则规定必须承担的责任外，招商期货及其员工不对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任。 本报告版权归招商期货所有，未经招商期货事先书面许可，任何机构和个人均不得以任何形式翻版、复制、引用或转载。